FX168財(cái)經(jīng)報社(歐洲)訊 周五(6月13日)油價飆升，股市下跌，避險資產(chǎn)如美國國債和黃金上漲，此前以色列襲擊伊朗核設(shè)施，這標(biāo)志中東緊張局勢出現(xiàn)重大升級。

中東局勢的升級——一個重要的產(chǎn)油地區(qū)——在全球經(jīng)濟(jì)因美國總統(tǒng)特朗普的激進(jìn)且反復(fù)無常的貿(mào)易政策面臨更大壓力的時刻，為金融市場增添了不確定性。

以色列空襲伊朗

以色列對伊朗發(fā)動大規(guī)模襲擊，稱其目標(biāo)是核設(shè)施、彈道導(dǎo)彈工廠和軍事指揮官，這是開始長期行動的一部分，目的是阻止德黑蘭制造核武器。作為報復(fù)，伊朗向以色列領(lǐng)土發(fā)射了約100架無人機(jī)，以色列軍方正在努力攔截這些無人機(jī)。

市場反應(yīng)迅速，布倫特原油一度上漲14%，逼近79美元，隨后回落至約74美元，盡管如此，仍上漲超過5%，創(chuàng)下自2022年以來的最大單日漲幅。美國原油期貨上漲超過5美元，至73.14美元。

以色列表示，行動將持續(xù)“多日”，直到消除威脅，伊朗誓言“嚴(yán)厲反擊”。伊朗誓言將報復(fù)以色列，并可能攻擊美國在中東的資產(chǎn)。美國總統(tǒng)特朗普敦促伊朗“在為時已晚之前達(dá)成協(xié)議”。

此次襲擊發(fā)生在以色列總理本杰明·內(nèi)塔尼亞胡多次警告要摧毀伊朗核計(jì)劃之后。伊朗此前表示，將啟動一個新的鈾濃縮設(shè)施，以回應(yīng)國際原子能機(jī)構(gòu)對其核計(jì)劃的譴責(zé)。

重大地緣政治尾部風(fēng)險成為現(xiàn)實(shí)

這些發(fā)展意味著，在投資者正面臨美國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易政策重大變化的時刻，又一個重大的地緣政治尾部風(fēng)險成為現(xiàn)實(shí)。

避險情緒的涌現(xiàn)也導(dǎo)致了風(fēng)險資產(chǎn)的大規(guī)模拋售。美國股指期貨下跌超過1.5%，歐洲股市下跌1%，亞洲主要股指如日本、韓國和香港的股市也均下跌超過1%。

受原油價格上漲的帶動，能源股在盤前交易中上漲，埃克森美孚和雪佛龍均上漲超過2.5%。防務(wù)承包商如雷神公司和洛克希德·馬丁公司也因預(yù)計(jì)軍費(fèi)支出上升而上漲。旅行類股票則承壓。

“顯然，最大的疑問是，這會持續(xù)多久？”東京大和資本市場的經(jīng)濟(jì)研究負(fù)責(zé)人Chris Scicluna在談到中東局勢時表示，“市場已經(jīng)正確地反映了股票下跌、油價和黃金上漲。”

黃金作為全球不確定時期的經(jīng)典避險資產(chǎn)，上漲至3,416美元，接近4月創(chuàng)下的3,500.05美元的歷史最高點(diǎn)。

“地緣政治的升級為已經(jīng)脆弱的市場情緒增添了更多不確定性。”Saxo首席投資策略師Charu Chanana表示，并補(bǔ)充道，如果緊張局勢繼續(xù)加劇，原油和避險資產(chǎn)將保持上漲趨勢。

避險大爆發(fā)

對伊朗核計(jì)劃和彈道導(dǎo)彈設(shè)施的空襲重新點(diǎn)燃兩國之間的對峙，這場對峙有可能蔓延為更廣泛的沖突。雖然反應(yīng)在原油市場最為強(qiáng)烈，但市場的其他領(lǐng)域表明，投資者正在關(guān)注緊張局勢將持續(xù)多久，以及局勢是否會升級。

“我們看到的是典型的避險情緒，”Wilson資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理Matthew Haupt表示，“我們現(xiàn)在關(guān)注的是德黑蘭的回應(yīng)速度和規(guī)模，這將決定當(dāng)前走勢的持續(xù)時間。通常這些走勢在初期沖擊后會逐漸消退。”

這次襲擊發(fā)生在股市已經(jīng)從4月因特朗普關(guān)稅引發(fā)的下滑中恢復(fù)過來的時候。全球股市指數(shù)周四觸及紀(jì)錄高點(diǎn)，比4月的低點(diǎn)上漲超過20%。

“短期內(nèi)，投資者可能會以此作為一個借口或催化劑，在風(fēng)險資產(chǎn)強(qiáng)勁反彈后進(jìn)行一些獲利了結(jié)，”Amundi SA首席投資官Vincent Mortier表示，“歷史上避險資產(chǎn)的價格反應(yīng)非常小。我們認(rèn)為昨晚的事件將保持局部化，不會演變成全球性沖突。”

油價大漲給央行帶來難題

油價的持續(xù)上漲可能加劇通脹，增加美聯(lián)儲和其他央行的挑戰(zhàn)，政策制定者還需要應(yīng)對特朗普貿(mào)易戰(zhàn)的后果。目前，原油期貨價格的變化顯示出對持久沖突的擔(dān)憂。

“接下來有趣的事情是要觀察債券收益率，看看市場變動有多少是由于對通脹影響的預(yù)期，多少是由于避險資金流入，”Carmignac投資委員會成員Kevin Thozet表示。

美國國債在避險資產(chǎn)的需求下被大量購買，推動10年期國債收益率降至4.31%的一個月最低水平。債券收益率與價格呈反向關(guān)系。德國10年期國債收益率觸及自3月初以來的最低水平，約為2.42%。

大和的Scicluna表示，油價進(jìn)一步上漲可能會削弱市場對中央銀行降息的預(yù)期。“債券市場對地緣政治的最終反應(yīng)將取決于能源價格上漲的幅度。”

美元反彈0.4%，從周四的三年低點(diǎn)回升。不過美元本周仍下跌1%，表明市場對美元的情緒依然看空。瑞士法郎對美元一度觸及4月21日以來的最強(qiáng)水平，但隨后回落0.2%，至0.8118。

“交易員們現(xiàn)在對中東全面沖突的前景感到緊張。”City Index的高級市場分析師Matt Simpson表示，“這將保持高不確定性和波動性。”