來源：光大證券微資訊

熱點聚焦

1、6月16日，以色列空軍已開始對伊朗中部發動新一輪空襲。以色列總理稱以方行動不會停止，正有系統地摧毀伊朗核目標；受襲擊影響，以色列海法煉油廠所有設施已被關閉。當天，?？怂剐侣劊珹BC報道，美國突然大舉增兵中東，“尼米茲”號航母前往馬六甲海峽。《以色列時報》16日消息稱，自當地時間15日晚開始，“至少30架”美國空軍加油機正穿越大西洋，報道稱這是美國空軍一次“規?？涨啊钡目绱笪餮蟛渴稹?/p>

2、當地時間6月16日，美國白宮發表聲明表示，美英宣布了貿易協議的一般條款。美國計劃為英國汽車進口設定每年10萬輛的配額，征收關稅稅率為10%。英國承諾，努力滿足美國對輸美鋼鋁產品供應鏈安全以及相關生產設施所有權性質的要求。美國計劃迅速對英國生產的鋼鋁制品以及某些衍生鋼鋁制品設定“最惠國”稅率配額。此前，白宮表示，美國將暫緩對俄羅斯實施制裁，以期達成協議。德媒稱，歐盟準備有條件接受美國10%的統一關稅。泰國表示，相信美泰雙方能就關稅問題達成良好的協議，關稅可能低至10%。

3、隔夜，美股三大股指均收漲，納指漲1.52%，標普500指數漲0.94%，道指漲0.75%。費城半導體指數漲超3%，創2月下旬以來收盤新高。納斯達克中國金龍指數收漲2.07%。在岸人民幣兌美元較上周五夜盤收盤漲35點；離岸人民幣兌美元較上周五紐約尾盤漲72點?，F貨黃金下跌近50美元，報3383.62美元/盎司。截止北京時間17日6:56左右，WTI原油期貨7月合約持續拉升，日內漲超2%，現報72.92美元/桶。

4、高盛仿效美股“七巨頭”，列出了中國“十巨頭”，即高盛特別看好的十大中國民營上市公司：騰訊、阿里巴巴、小米、比亞迪、美團、網易、美的、恒瑞醫藥、攜程和安踏。上述十家公司的總市值達1.6萬億美元，占MSCI中國指數權重的42%，日交易額達110億美元。高盛分析師預計，未來兩年“十巨頭”的盈利將增長13%（復合年增長率），市盈率為16倍。此前摩根大通預計，未來10-15年，日本股市的年化回報率將接近8%，歐盟將超過7%，中國將超過6%。

股市動態

1、6月16日，南向資金凈買入57.43億港元。其中，美團-W、建設銀行分別獲凈買入約11.15億港元11.08億港元；小米集團-W遭凈賣出約18.79億港元。

2、新一輪保險產品預定利率調整啟幕。據財聯社記者從業內獨家獲悉，近日，合資險企同方全球人壽上新兩款分紅險產品，新產品預定利率已從目前市場2%的上限下調50BP至1.5%。業內專家表示，當險企不再依賴高利率作為唯一賣點，真正的競爭將轉向風險管理能力、資產配置水平和生態服務價值。

3、據中國核能行業協會的《中國核能發展報告（2025）》藍皮書，全球核能發展迎來全面復興，按照當前的建設速度和節奏，2030年前我國在運核電裝機規模有望躍居世界第一；預計到2040年我國核電裝機需達到2億千瓦時，發電量占比約10%。截至6月16日收盤，核電概念股A股市值合計達到8486億元。今年以來概念股平均上漲20.01%，大幅跑贏同期上證指數。

4、截至目前，蘇超贊助商已經達到20個，是剛開賽時的3倍多，“蘇超”贊助費更是飆升至300萬元，還一席難求。而截至6月16日，美團旅行數據顯示，江蘇省暑期文旅預訂量已同比增長41%。在剛剛過去的周末，江蘇省旅游訂單量一躍成為全國第一，異地消費者貢獻的江蘇餐飲堂食訂單量同比增長超49%。

5、文遠知行與Uber、迪拜道路與交通管理局RTA簽署合作協議，攜手在迪拜落地部署商業化Robotaxi出行服務；年內上線Uber平臺，2026年第一季度實現純無人商業運營。此前消息稱，美國政府正在簡化汽車制造商尋求部署無傳統方向盤或剎車踏板設計的自動駕駛汽車的豁免流程。

6、根據段永平分享的最新投資截圖，他賣出蘋果的看跌期權（put），金額合計超144萬美元。值得注意的是，今年一季度，段永平管理的組合曾大舉賣出蘋果。

要聞解讀

1、據統計局，6月16日，統計局發布5月工業增加值、固定資產投資及社零等經濟數據：其中5月規模以上工業增加值同比5.8%，前值6.1%；5月社會消費品零售總額同比6.4%，前值5.1%；中國1至5月城鎮固定資產投資同比3.7%，前值4%。

點評：5月經濟韌性足，結構性亮點包括消費及產業升級主線，可留意以下領域估值修復機會：（1）社零增速超預期利好消費板塊，如食品飲料、家電、新消費等；（2）產業升級方向供需兩旺，可留意高端制造、裝備制造、計算機設備等相關板塊估值修復機會。

2、據財聯社消息，6月16日，國家藥監局發布《關于優化創新藥臨床試驗審評審批有關事項的公告（征求意見稿）》。對符合要求的創新藥臨床試驗申請在30個工作日內完成審評審批。支持國家重點研發品種，鼓勵全球早期同步研發和國際多中心臨床試驗，服務臨床急需和國家醫藥產業發展。

點評：在政策推動下，創新藥三大細分領域機會將凸顯。其中，預計2025年國內罕見病藥物市場規模有望突破200億元；基因治療市場規模有望增長40%，成為下一個千億級賽道。而全球同步研發的生物藥領域增長或最龐大。有機構樂觀預計，到2030年國內生物藥市場規模將突破1600億美元，占全球22%。

宏觀經濟

1、農業農村部印發《關于加強農作物品種全鏈條管理的若干措施》。加快引進高油高產大豆、耐密抗病抗逆玉米、優質專用抗病小麥、糖料、特色設施蔬菜以及熱帶作物等資源，豐富育種研發種質資源基礎。加快選育突破性新品種。持續開展育種聯合攻關，聚焦糧油作物大面積單產提升和產業急需，加快突破性優良品種選育。

2、市場監管總局公告，附加限制性條件批準邦吉全球有限公司收購蔚特有限公司股權案。市場監管總局充分考慮交易對全球糧食產業市場和中國境內大豆等農產品貿易市場競爭可能產生的影響。通過附加限制性條件，邦吉、蔚特作出繼續履約、穩定價格、保障供應等五項承諾，確保大豆等農產品供應穩定、價格合理。

3、工信部中國信息通信研究院政策與經濟研究所所長辛勇飛表示，培育壯大獨角獸企業政策正在制定中，專精特新中小企業高質量發展支持力度不斷加大。

4、財政部公告，大連市、湖北省自2025年7月1日起，按照有關規定實施境外旅客購物離境退稅政策。此前，杭州市宣布，對2025年新增離境退稅“即買即退”網點給予企業每個網點最高不超過5000元的設備購置獎補。

5、《廣東省加快推動核醫療產業高質量發展行動方案（2025-2030年）》提出，到2030年，突破一批關鍵技術，建設一批創新平臺，常用醫用同位素實現穩定供應，一批放射性藥物和高端核醫療裝備完成或進入臨床試驗，培育3-5家在全國范圍內具有示范引領作用的核醫療龍頭企業和一批專精特新企業。

行業動態

1、智聯招聘發布的《2025年機器人產業人才發展報告》顯示，機器人產業供需雙漲，2025年前5個月，國內機器人產業招聘職位數同比增長6%，求職人數同比增長32%，實現供需雙增。其中人形機器人領域招聘職位數同比增長409%，求職人數同比增長396%，技術崗位占比超6成 。

2、中國汽車工業協會召開“中國新能源汽車質量和可靠性提升工程建設專項工作啟動會”。來自中國汽車T10企業、行業主流整車企業，電池、電機、電控核心部件企業，智能視覺、關鍵電子元器件企業，以及行業服務機構等單位代表和專家共計100余人參加了會議。

個股動態

公司公告

2連板貝肯能源：公司正在籌劃控制權變更事項

拉卡拉：籌劃在香港聯合交易所有限公司上市，加快數字貨幣在跨境場景的應用

雷迪克：擬4000萬元受讓投資基金份額，重點強化機器人關節模組等關鍵部件的技術儲備

五洲新春：擬定增募資不超10億元，用于具身智能機器人和汽車智駕核心零部件研發與產業化項目

電廣傳媒：旗下娃友圈銷售泡泡瑪特labubu等相關產品

中信建投：發行不超過60億元科技創新債券獲得中國人民銀行行政許可

善水科技：擬投資60億元建設化工新材料項目

三只松鼠：終止收購湖南愛零食科技控制權

新迅達：擬擇機出售持有的華立科技全部股票

寶地礦業：三股東擬合計減持不超過4.05%公司股份

億緯鋰能：擬續期減持思摩爾國際3.5%的股份

邦基科技：擬購買生豬養殖及銷售相關資產，股票復牌

*ST亞振：股票交易停牌核查完成，股票復牌

韋爾股份：證券簡稱6月20日起變更為豪威集團

風險提示

云路股份：公司董事長兼總經理被留置，該事項與公司無關

*ST九有：收到股票終止上市決定

20CM兩連板通源石油：伊以沖突對公司業務沒有影響

中曼石油：近期中東地區地緣政治沖突加劇導致國際油價在短期內出現上漲，敬請廣大投資者注意風險

2連板金橙子：2024年3D打印設備產品收入占公司總體收入比例不足2%

本文源自：券商研報精選