《科創板日報》 6月17日訊（記者 陳俊清） 6月16日，上交所官網顯示，上海芯密科技股份有限公司（下稱“芯密科技”）科創板IPO獲受理，擬募集資金7.85億元，保薦機構為國金證券。

據招股書介紹，芯密科技主要產品為半導體級全氟醚橡膠密封件，該公司以自研配方生產的全氟醚橡膠材料力基礎，形成了包括全氟醚橡膠密封圈、全氟醚橡膠功能部件等在內的多系列產品矩陣。

根據弗若斯特沙利文統計，2023年、2024年芯密科技半導體級全氟醚橡膠密封圈銷售規模連續兩年在中國市場排名第三，在中國企業中排名第一。

全氟醚橡膠密封圈毛利率超60%

業績方面，芯密科技營收、凈利逐年攀升。招股書顯示，2022年至2024年各期期末，該公司實現營收0.42億元、1.3億元、2.08億元，凈利潤分別為173.38萬元、3638.84萬元、6893.56萬元。

按業務劃分，全氟醚橡膠密封圈是芯密科技主要業務，2023年至2024年，該部分業務收入占總產品收入比例超過93%。此外，該業務盈利能力近年來也進一步提升，2022年至2024年，芯密科技全氟醚橡膠密封圈毛利率分別為39.93%、54.61%和61.61%，主要原因系產能利用率提升、上游原材料采購價格下降、產品結構及型號變化等。

芯密科技在招股書中將富創精密、先鋒精科、珂瑪科技作為可比公司，以上公司2024年主營業務毛利率平均值約在30%至40%之間，而芯密科技2024年主營業務毛利率為62.16%。

需要注意的是，芯密科技客戶集中度較高。招股書顯示，2022年至2024年各期期末，該公司前五大客戶收入占比分別為79%、79%和77%。

據了解，芯密科技核心產品主要應用于半導體前道制程核心工藝設備中，是半導體設備“耗材類”關鍵零部件，下游半導體設備廠商和晶圓廠商集中度較高導致公司客戶集中度亦相對較高。

在材料采購方面，全氟醚生膠是芯密科技生產所需的主要原材料，芯密科技全氟醚生膠采購主要通過進口取得。招股書顯示，2022年至2024年各期期末，其前五大供應商采購金額占采購總額的比例分別為88.00%、94.38%和90.62%。

據弗若斯特沙利文統計，半導體級全氟醚橡膠密封圈2024年的國產化率不足10%，國產化發展空間較為廣闊。芯密科技在招股書中表示，該公司客戶覆蓋中國大陸前十大晶圓制造廠商中的九家公司，中國大陸前五大半導體設備廠商中的四家公司等。

資金用途方面，芯密科技在招股書中表示，本次IPO募集資金投資項目圍繞該公司主營業務，募投項目的實施將有效強化公司經營能力、提升公司研發水平、豐富產品種類，助力公司提升在半導體級全氟醚橡膠密封件行業的市場份額。

中微公司、拓荊科技投了

股權結構方面，截至招股說明書簽署日，謝昌杰直接持有芯密科技20.26%的股份，為芯密科技第一大股東。同時，他通過甌蕊禧、黿溪合計間接控制公司 26.72%的股份表決權。因此，謝昌杰合計控制芯密科技46.98%的股份表決權，為公司的控股股東、實際控制人。

據介紹，謝昌杰畢業于復旦大學。2001年起就職于中芯國際；2005年至2020年，負責某國際頂級密封品牌在中國市場的銷售與技術應用，帶領團隊使該密封產品在中國市場長期占據領先市場份額，對半導體行業及密封產品的市場和應用有豐富經驗；2020年，謝昌杰在上海成立芯密科技。

機構股東方面，深創投直接持股芯密科技8.96%，為芯密科技第一大機構股東。其他機構股東方面，中芯聚源持股5.5%；IDG直接持股2.16%

融資歷程方面，工商信息顯示，芯密科技已累計完成五輪融資。2021年4月，芯密科技獲得來自深創投和中南創投的天使輪融資。同年12月，該公司獲得來自湖杉資本與中芯聚源領投的超億元A輪融資。

2023年5月底，芯密科技獲得拓荊科技與中微公司3000萬元戰略投資；在隨后的2024年5月，其獲得中化資本與盛盎投資的戰略投資。該公司最近一期的融資發生在2024年9月，IDG資本、建信投資等機構在芯密科技B輪融資中入股。