有人說，第四輪存款搬家已經開始了，這是怎么回事呢？

首先來解釋一下什么叫存款搬家？簡單地說，就是老百姓把多年攢下的錢，在短時間內大量地取出轉投到別的領域。歷史上已經發生過3次存款搬家，每次都伴隨著股市樓市的大波動，選對方向就能大口吃肉，選錯的可能湯都沒得喝。

第一次是在1999到2000年，這一輪居民存款減少了2400億。資金主要流向兩個大方向：第一個是房地產。因為1998年福利分房取消了，商品房全面放開，銀行的個人房貸剛剛推出，北上廣的商品房銷售額連年翻倍，買到就是賺到。

另外一個是股市，當時政策放水，印花稅下調，股市從1100點漲到2100點，吸引了大量的資金入場。結果是買房的人賺得盆滿缽滿，房價20多年漲了幾十倍，而進入股市的人剛上車就被套，2001年股市回調到1600點，一等就是好幾年。這一輪直接讓60后、70后首次出現財富分化。

第二次搬家發生在2006年到2007年，居民存款減少1.5萬億。當時樓市政策趨緊，房貸收緊、首付提高，很多資金沒進入樓市，而是跑到了股市。2005年股權分置改革等股市改革頻出，資本市場信心爆棚，股市從900多點一下飆升到6124點，很多人賺到了第一桶金，少數人見好就收轉去買房，深圳房價一年漲了70%。但沒跑的在2008年迎來暴跌股災，股市回到了1800點，一夜回到解放前。

第三次存款搬家發生在2009年，短短的3個月，居民存款減少3500個億。當時受2008年強刺激政策影響，經濟復蘇，股市短期反彈從1800多點又漲到3400點。很多人誤以為行情又來了，火速進場，結果被割了韭菜。之后，股市震蕩5年，虧錢離場的一批人以80后為主。

接下來的十多年，存款搬家幾乎沒有再發生大規模的現象，尤其是2020到2024年這5年。大家都變得更謹慎了，個人存款反而增加了70萬億，遠遠超過2010年到2019年這十年的增長，人均存款從6萬漲到了現在早都超過10萬。

所以如果第四輪真的來了，它的規模影響力可能會超過前三次。那么現在發生什么了呢？從2004年開始，存款利率連續多次下調，一年期的定期存款利率現在跌破1%。到2025年4月底，個人存款余額是159.97萬億，比3月份減少了1.4萬億，這是5年來第一次存款下降，第四輪的存款搬家可能已經在啟動中了。

但重點來了，這次資金可能不會再次大規模流入樓市。為什么呢？因為樓市已經由投資品變成為消費品，除了北上廣深，其他的城市房價大多在橫盤甚至會下跌。開發商買地也開始集中搶核心城市，5月份，全國土地購地面積下降8%以上，但金額卻漲了12%，說明大家只投資熱點。

那這次搬家的資金很可能集中流向金融市場。因為現在的指數基金比較火，包括各類的ETF，一方面便宜透明，收益比較穩，相對個股來說，風險要小很多，很多ETF的規模首次超過主動基金。另一方面，出海渠道更通暢，像港股通、QD基金等配置變得更容易。還有REITS就是不動產基金。

總的來說，第四次存款搬家很可能是中國金融市場再上一個臺階。那么如果你手里有錢，真的該好好想一想，這次該搬到哪兒呢？評論區說說你的想法吧。