作者 胡群

6月21日，深圳香蜜湖國際金融科技研究院2025夏季會議召開，聚焦中國金融科技企業全球化發展。全國社會保障基金理事會原副理事長、原中國銀保監會副主席、深圳香蜜湖國際金融科技研究院學術顧問陳文輝在會上指出，我國數字經濟平臺企業正通過多維度路徑推動實體經濟高水平開放。

他觀察到，從移動支付到數字銀行，從服務中國人到服務外國人，從服務個人到服務企業，我國數字金融平臺企業的出海征程正由“近?！弊呦颉斑h洋”。這一趨勢并非偶然，而是國內市場滲透率較高，增量紅利見頂，平臺企業亟需尋找“第二增長曲線”。如何跳出存量博弈的困境，開拓新的業務增長點，已成為行業普遍面臨的痛點。與此同時，東南亞、拉美等新興市場展現出旺盛的需求和持續增長的數字經濟規模，為尋求突破的中國金融科技企業提供了“規模外延+網絡飛輪”的雙重增量空間，將目光投向海外市場成為行業共識。

國內市場見頂，出海成必然選擇

自2017年起，“出?！背蔀橹袊鹑诳萍夹袠I的熱點現象。近年來，這一趨勢持續發展，越來越多實力雄厚的數字金融企業也加入了海外擴張的行列。

陳文輝表示，近年金融科技公司全球化發展已取得明顯成效。如螞蟻集團通過“Alipay+”已覆蓋66個國家和地區的9000多萬商戶，連接16億用戶賬戶；信也科技在印尼、巴基斯坦獲得非銀行金融牌照，成為當地頭部互金平臺；螞蟻集團、騰訊集團等通過投資 或申請數字銀行牌照，在中國香 港、新加坡等地設立數字銀行。

騰訊公司副總裁韓開創認為，得益于工程師紅利和教育紅利，我國包括移動支付等在內的金融科技已相對成熟，智慧金融也在走向國際前列。當前，國內市場一片紅海，國外部分市場遍地黃金，對騰訊而言，出海更多是滿足企業發展需要的重大戰略。騰訊積極響應政策號召，推動金融科技、云服務、影視、游戲等全方位業務出海。他指出，除宏觀環境外，金融科技出海還要關注目標地區的市場規模、增長潛力、業務匹配性、基礎設施條件，以及是否形成技術標準和跨境信任機制等微觀因素。

出海模式多維演進，從支付到生態構建

中國人民銀行原副行長李東榮指出，我國金融科技出海已具備良好基礎。從業務范圍看，金融服務走出去要求金融科技出海。從技術性能看，我國金融科技的技術實力已得到實踐驗證。金融業應用技術改善金融產品和服務的廣度和深度都不斷拓展和加深。從支持業務創新和發展看，我國金融科技在促進金融業務創新發展方面積累了豐富經驗。從國際影響看，我國信息技術發展已經逐步贏得國際認可。特別是隨著人工智能技術的快速發展，我國在全球競爭中取得突破。也要看到，金融科技出海不可避免地面臨不同國家和地區地緣政治、監管差異、匯率關稅等不確定性因素和挑戰，需要提前關注并做好謀劃。

李東榮建議從四方面深入思考、扎實推進。一是“實力為王”，利用國內平臺不斷夯實技術基礎，提高核心競爭力和專業服務能力，推出既滿足國際監管要求，又符合國際客戶需求的金融科技產品。二是“合規優先”，要強化合規能力建設，妥善應對合規風險。既要國內合規，也要國際合規。三是“生態構建”，要因地制宜，著力搭建相互促進、共同發展的良好生態。例如，與當地電信運營商合作推廣移動支付，與本地商戶聯盟提供優惠，與政府機構合作推動數字身份認證等。四是“頂層設計”，不斷完善金融科技出海的政策支持。建立健全涵蓋跨境信貸、跨境投資、跨境支付、跨境數據流通等系統配套的服務支持政策，并采取必要的資金安全保障措施保障資金安全。

金融科技出海的模式也在不斷演進。早期以支付工具出海為主，如支付寶、微信支付的海外版，主要服務于出境游客和華人社區。隨后，模式逐漸升級，從單一的支付工具向綜合金融服務生態拓展。例如，螞蟻集團在東南亞市場，不僅提供移動支付服務，還推出了數字信貸、數字保險、數字理財等多元化金融產品，構建了一個完整的數字金融生態圈。此外，中國金融科技企業還積極與當地伙伴合作，共同開拓市場。這種合作模式有助于中國金融科技企業快速融入當地市場，降低運營成本，并獲得當地政府的信任和支持。

挑戰猶存，構建全球化能力成關鍵

盡管前景廣闊，中國金融科技出海仍面臨諸多挑戰。中國國際貿易促進委員會原副會長、中國證監會原主席助理張慎峰指出，逆全球化政策增加了北美市場的不確定性、地緣政治不確定性、跨境監管嚴格、出海成本較高、技術迭代壓力與系統穩定性等。

他建議，從全面深化國際合作、強化合規風控建設、優化本土經營戰略、融合實體抱團出海、優化出海地區布局、構建綜合生態協同、強化國際人才培養等方面綜合施策，助力中國金融科技出海。

面對這些挑戰，構建全球化能力成為關鍵。騰訊公司副總裁韓開創表示，出海需要長期投入，騰訊正推動金融科技、云服務、游戲等業務協同出海。

這種“抱團出?！蹦Ｊ侥苡行Ы档瓦\營風險，如騰訊云為出海游戲公司提供基礎設施支持，形成產業協同效應。通過資源共享和優勢互補，企業可以降低成本，提高效率，增強抗風險能力。

陳文輝表示，我國數字經濟平臺企業全球化征程絕非坦途，面臨外部形勢復雜嚴峻、全球經濟增長乏力等挑戰。同時，產業生態協同不夠、內卷式競爭激烈，金融服務體系較弱、國內資本市場包容性不足，部分輿論宣傳報道不當等問題需要引起重視。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關注銀行、消費金融領域市場動態。