四川
每經(jīng)AI快訊，華泰證券指出，在前期漲幅較大且速度較快的情況下，上周港股受地緣風(fēng)險(xiǎn)、本地流動(dòng)性隱憂及AH交易回?cái)[三重?cái)_動(dòng)觸發(fā)回調(diào)，但展望看無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂：1）目前地緣問(wèn)題可觀測(cè)但難預(yù)測(cè)，基準(zhǔn)情形下特朗普政府的外交政策也遵循“美國(guó)優(yōu)先”原則，“威懾+談判”帶來(lái)波動(dòng)，局面進(jìn)展仍需觀察；2）港匯觸及弱方保證是技術(shù)性壓力，HIBOR回升或止于中低區(qū)間，且流動(dòng)性收緊的壓力更多在本地中小盤股；3）AH溢價(jià)再擴(kuò)張的基本面支撐不足，短期或仍在此前測(cè)算的128附近波動(dòng)。配置上，短期高股息+必需消費(fèi)可以作為防御性板塊配置，三季度市場(chǎng)波動(dòng)反而創(chuàng)造對(duì)科技（科技升級(jí)趨勢(shì)性下的硬科技，互聯(lián)網(wǎng)及AI）、消費(fèi)（地產(chǎn)周期下半段的消費(fèi)潛力修復(fù)，如互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)，醫(yī)藥，大眾消費(fèi)如個(gè)護(hù)、乳品及農(nóng)林牧漁等）的增配機(jī)會(huì)。
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