2024至2025年，全球汽車零部件行業(yè)面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)格局：全球汽車銷量增長(zhǎng)停滯，純電動(dòng)汽車滲透率未達(dá)預(yù)期，軟件成本持續(xù)上升，但消費(fèi)者對(duì)智能駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和智能網(wǎng)聯(lián)功能的需求仍在增加；中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩致汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；地緣政治局勢(shì)日益緊張，全球貿(mào)易壁壘再度興起。

在此背景下，全球汽車零部件企業(yè)還面臨技術(shù)和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，成本壓力陡增，持續(xù)面臨盈利挑戰(zhàn)，這一現(xiàn)象也體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)上。

根據(jù)《美國汽車新聞》（Automotive News）6月23日重磅發(fā)布的2025年全球汽車零部件供應(yīng)商百強(qiáng)榜，在上述多重挑戰(zhàn)下，榜單排名洗牌劇烈——60%的零部件企業(yè)銷售額出現(xiàn)不同程度的下滑，甚至博世、采埃孚等Top級(jí)的零部件巨頭也不能幸免。

但也有逆勢(shì)者脫穎而出：大部分中國供應(yīng)商的銷售額均較去年同期有所上漲，其中寧波拓普、德賽西威強(qiáng)勢(shì)上升，排名分別攀升21位和16位，令人矚目。

榜單概況：銷售額普遍下降，博世連續(xù)14年蟬聯(lián)冠軍，中國有2家新企業(yè)上榜

今年榜單的數(shù)據(jù)顯示，隨著全球汽車零部件行業(yè)步入“停滯轉(zhuǎn)型期”，60%的零部件供應(yīng)商2024年的銷售額同比均有所下降，使得今年上榜的供應(yīng)商的全球總銷售額同比2023年下降了7%。

2023年，有5家供應(yīng)商汽車業(yè)務(wù)的營(yíng)收超過400億美元，而2024年只有3家。

其中，博世集團(tuán)連續(xù)第14年蟬聯(lián)冠軍，盡管其2024年面向全球汽車制造商的銷售額（543.7億美元）較2023年（558.9億美元）有所下降，博世的穩(wěn)固地位主要得益于其在動(dòng)力總成領(lǐng)域擁有廣泛的產(chǎn)品技術(shù)組合，因此受電動(dòng)車等新技術(shù)增長(zhǎng)不及預(yù)期的影響較小。

同樣來自德國的采埃孚2024年汽車業(yè)務(wù)的銷售額較2023年同比縮水了約25%，這也使其排名下降2位至第4名。采埃孚曾在2024年的財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上解釋稱，“2024年清楚地表明了汽車行業(yè)面臨的巨大壓力，成本上升、地緣政治不確定性以及乘用車和商用車市場(chǎng)發(fā)展的波動(dòng)正在影響我們的盈利能力。此外，電動(dòng)汽車的推廣速度明顯放緩，汽車制造商改變了電動(dòng)化策略，推遲了電動(dòng)產(chǎn)品的發(fā)布，導(dǎo)致訂購的電動(dòng)平臺(tái)比原計(jì)劃少，從而使我們電動(dòng)汽車相關(guān)零部件的產(chǎn)能出現(xiàn)過剩?！?/p>

不同于行業(yè)銷售額普遍下降的趨勢(shì)，大部分中國供應(yīng)商的汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收卻逆勢(shì)上漲。

今年，共有15家中國汽車零部件企業(yè)上榜，分別是寧德時(shí)代（第5名）、延鋒（第17名）、均勝電子（37名）、中信戴卡（42名）、德賽西威（58名）、寧波拓普（60名）、寧波華翔電子（61名）、蜂巢汽車科技集團(tuán)（64名）、國軒高科（67名）、敏實(shí)集團(tuán)（70名）、德昌電機(jī)（73名）、精工汽車（77名）、諾博汽車系統(tǒng)（78名）、中鼎集團(tuán)（87名）以及浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司（90名）。

其中10家中國企業(yè)2024年的銷售額同比均有不同程度的漲幅，以德賽西威和寧波拓普最為顯著，銷售額漲幅分別高達(dá)25%和33%；另外，寧波華翔電子、國軒高科、敏實(shí)集團(tuán)、精工汽車的漲幅也超過10%。

值得一提的是，今年中國有2家企業(yè)新上榜，分別是蜂巢汽車科技集團(tuán)（64名）和浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司（90名）。蜂巢汽車科技集團(tuán)是長(zhǎng)城汽車子公司，業(yè)務(wù)涵蓋動(dòng)力系統(tǒng)、新能源傳動(dòng)系統(tǒng)和汽車智能化集成系統(tǒng)，電動(dòng)化和智能化領(lǐng)域全面布局。浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司主攻“鎂合金-鋁合金-輕質(zhì)高強(qiáng)度鋼”金屬材料輕量化應(yīng)用，是全球最大的鋁合金輪轂和鎂合金零部件供應(yīng)商之一。

漲幅榜中的Top 5各有啥絕招？

在2025年的全球汽車零部件供應(yīng)商百強(qiáng)榜中，有五家企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼。

首先是舍弗勒集團(tuán)，其2024年?duì)I收較2023年同比大增75%，是百強(qiáng)榜中漲幅最高的公司，而這很大程度上得益于其對(duì)緯湃科技的收購，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。在2024年的百強(qiáng)榜上，舍弗勒和緯湃科技分別位居第27名和第31名，如今合并后兩者的名次上升到了第14名。

高通2024年面向汽車制造商的收入為29億美元，比2023年增長(zhǎng)了55%，也是今年最新上榜的企業(yè)之一，主要因?yàn)殡S著智能網(wǎng)聯(lián)和軟件定義汽車的發(fā)展，平均每輛新車中微芯片數(shù)量開始不斷增加，這使得汽車行業(yè)對(duì)半導(dǎo)體制造商的依賴也在繼續(xù)增加。高通憑借與軟件、高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)和未來自動(dòng)駕駛技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)品組合，在汽車供應(yīng)鏈中扮演著越來越重要的角色。

寧波拓普集團(tuán)主要生產(chǎn)減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、車身輕量化、底盤系統(tǒng)、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、空氣 懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)和執(zhí)行器等產(chǎn)品，2024年的汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收同比上漲33%，主要得益于該公司拓展的國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶放量。該公司推行的Tier0.5級(jí)創(chuàng)新商業(yè)模式廣獲客戶認(rèn)可，提升了單車配套產(chǎn)品數(shù)量和金額。在國內(nèi)，寧波拓普與華為-賽力斯、理想等車企合作不斷擴(kuò)大；國際上，與美國創(chuàng)新車企及傳統(tǒng)車企在新能源汽車領(lǐng)域全面合作。隨著該公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品平臺(tái)化戰(zhàn)略，各業(yè)務(wù)板塊銷售收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，汽車電子類產(chǎn)品訂單放量，閉式空氣懸架系統(tǒng)、智慧電動(dòng)門系統(tǒng)等量產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

德賽西威旗下主要有智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大核心板塊，隨著汽車智能化產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升以及單車價(jià)值量的顯著增長(zhǎng)，其核心業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2024年?duì)I收較2023年實(shí)現(xiàn)25%的增長(zhǎng)。

印度薩瑪集團(tuán)（Motherson Group）是印度最大的汽車零部件制造商，業(yè)務(wù)范圍包括為全球大型汽車制造商提供照明系統(tǒng)、內(nèi)外飾、線束系統(tǒng)以及空氣管理系統(tǒng)等。2024年的營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)21.6%的增長(zhǎng)，名次上升3名來到第11位，這也使其成為全球成長(zhǎng)最快的汽車零部件制造商之一。

行業(yè)分析師指出，Motherson的成功之道在于其多元化戰(zhàn)略，盡管以汽車零部件業(yè)務(wù)為核心，并受益于強(qiáng)勁的印度本土市場(chǎng)需求，但該公司始終堅(jiān)持不依賴特定產(chǎn)品線、客戶群體或單一市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)方針。這種多元化的業(yè)務(wù)布局使Motherson在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持了持續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

在過去的二十年里，Motherson在全球范圍內(nèi)收購了45家公司，近期還曝出有意收購馬瑞利，并希望借此躋身全球汽車零部件供應(yīng)商Top 10。

電動(dòng)車發(fā)展不及預(yù)期，相關(guān)供應(yīng)商業(yè)績(jī)分化加劇

前兩年，隨著全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車電池和其他相關(guān)零部件制造商已成為全球汽車零部件供應(yīng)商百強(qiáng)榜單上的?？?。

但隨著電動(dòng)汽車市場(chǎng)政策和監(jiān)管的不確定性加劇，歐美市場(chǎng)的電動(dòng)汽車發(fā)展速度逐漸不及預(yù)期，部分車企推遲、縮減甚至取消了主要的電動(dòng)汽車項(xiàng)目，這導(dǎo)致電動(dòng)汽車的相關(guān)收入低于許多供應(yīng)商的預(yù)期；同時(shí)由于供應(yīng)商已經(jīng)進(jìn)行了成本高昂的投資，而支出回報(bào)卻低于預(yù)期，導(dǎo)致資金擱淺，盈利下降。

韓國鋰離子電池制造商SK On便是典型范例。該公司在重點(diǎn)戰(zhàn)略區(qū)域北美新增了多家生產(chǎn)基地，但因美國幾大車企在電動(dòng)車計(jì)劃上的回退，其2024年的銷售額同比降幅高達(dá)54%，名次較2023年下降21位，是百強(qiáng)榜中跌幅最大的公司，該公司將此直接歸咎于全球電動(dòng)汽車的需求減少。

另外，全球最大的電動(dòng)汽車電池制造商寧德時(shí)代2024年的銷售額也同比下降15%，排名下降1名至第5；由于中國電動(dòng)汽車市場(chǎng)持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)，盡管寧德時(shí)代的電池銷量增加，但收入?yún)s出現(xiàn)下降。

然而，也有部分電池制造商2024年的銷售額仍然實(shí)現(xiàn)了上漲。例如，中國電池制造商國軒高科的銷售額同比增長(zhǎng)了12%，達(dá)到36億美元，排名也上升6位至第67位。

全球最大的幾家電池供應(yīng)商的不同業(yè)績(jī)表現(xiàn)，突顯出電動(dòng)車市場(chǎng)的復(fù)雜性。這也表明，對(duì)于企業(yè)來說，要估計(jì)未來電動(dòng)汽車零部件的收入是多么困難。

正如采埃孚電氣化總成技術(shù)部門負(fù)責(zé)人Mathias Miedreich表示，在過去的12至18個(gè)月里，電動(dòng)傳動(dòng)系統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)生了“根本性的變化”。“兩三年前，人們看到確切的汽車未來只有一個(gè)，那就是電池電動(dòng)汽車。但現(xiàn)在，我們看到對(duì)技術(shù)的需求更加多樣化。”

尤其在北美地區(qū)，圍繞美國電動(dòng)汽車稅收抵免和制造業(yè)激勵(lì)政策的未來存在更多不確定性，燃油經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)放寬，再加上迅速變化的全球貿(mào)易環(huán)境，許多供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)自己處于“癱瘓狀態(tài)”，無法決定在哪里投資以及應(yīng)該在哪些領(lǐng)域投資。正如美國汽車行業(yè)分析師Mike Jackson所說，“沒有人能在真空中做出決定，供應(yīng)商承受著很大壓力?！?/p>

2023年12月，采埃孚曾預(yù)計(jì)到2031年，電動(dòng)汽車將占全球汽車銷量的55%，但現(xiàn)在該公司的預(yù)測(cè)為39%。其中在美國市場(chǎng)，采埃孚預(yù)計(jì)到2031年，電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車和內(nèi)燃機(jī)汽車將分別占市場(chǎng)的三分之一左右。

現(xiàn)在，采埃孚和其他主要的供應(yīng)商還認(rèn)為，汽油動(dòng)力汽車的零部件銷售仍將是未來幾年的主要收入來源，他們預(yù)計(jì)混合動(dòng)力汽車在北美和中國市場(chǎng)的重要性將日益增強(qiáng)。