今天上證又漲了接近40點，與做開盤的低開相比，漲了80點，又一次攻上3400了。不少朋友跟我說，突然覺得A股又行了。但我提醒他們，當你感覺市場又行了的時候，反而要特別當心了，因為眼下這個行情，機構賺的就是與跟風盤的信息差。

一，這兩天的信息差

從上周開始，最大的信息差就是，多數人都覺得，大A這次又要給中東買單，尤其老米打算炸阿朗的核設施之后。這事情，普通人都不是傻子，想想兩顆鉆地彈借力，把阿朗的核設施炸了，萬一阿朗瘋了，這不是直接沖突升級，全球命運莫測。

結果，神奇的一幕是以色列的股市還創了新高。

但說穿了并不神奇，只是普通人不懂也從沒見過核設施，但專業投資機構即便不懂，也能找行家搞明白。那東西深埋地下，大的宛如地下社區，上方是幾十米、上百米的鋼板、巖石、混凝土、土層的復合防御層。兩枚3噸重的鉆地彈，對地下核設施的外殼，只能是撓癢癢。哪怕挨個十七八枚炸穿了，這么大一地下社區，炸破一個角也一點不影響。

所以，結局就是：

老米：我炸了，我贏了。

老以：我拉老米下水，我贏了。

阿朗：炸了沒事，我贏了。

全球投資者：你們都贏了，我就放心了。

所以全世界的股市歡快上漲，生氣的只有處于信息劣勢，被嚇走普通人。

二，2025年A股最大信息差

而說到信息差，實際今年最大的信息差，就來自于機構投資者快速朝著量化轉向，新募的私募基金中44%都是量化，而去年這個比例只有23%。

量化基金的思路和原先的機構是有所區別的，但股民思維還是莊家思維，每次操作，總覺得“有刁民要害朕”。實際人家是，淘汰你又與你何干？

三，量化基金的「刀盾原則」

比如今天行情漲的挺快，從量化基金的角度去審視，就是符合了量化投資的「刀盾原則」，所以機構資金敢于動作。

這里說一下「刀盾原則」，即在盾沒有足夠堅固的時候，刀絕不會大肆揮砍。

具體來說就，量化資金確實會助長，也會爆炒，但前提是除了爆炒標的之外的其他倉位，總體上都能扛得住。這方面大家可以把爆炒標的看做是刀，把其他倉位看做是盾就很好理解了。只有盾足夠堅固，才敢于揮刀。否則一頭風雨飄搖，隨時會垮塌，哪敢把現金投向爆炒？

上周哪怕行情風聲鶴唳，但實際調整的時候，用模型量化「機構交易特征」，能夠看到「機構鎖倉」的股票數量顯著提升。「機構鎖倉」這種行為，一方面代表機構在這些股里，確實沒大動作，但好歹是扛住了，沒撤退、沒放棄，這才有可能形成主攻。

三，主升的一刀

當市場有了扛得住的環境，爆炒的那把刀就不會含糊。這兩天，表面上看，都是前期橫盤的股票突然就連續爆發。實際上，早就有機構在里面持續動作的時候，準備工作做了一個多月，終于機會來了，爆發當然兇猛。

但你要是看不清機構動作，就看走勢。沒漲之前，誰能預期此類股票的變盤？這就是用量化系統觀察「機構行為」的優勢所在，下圖一目了然。

PS1：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統觀察的「機構交易特征」數據叫做「機構庫存」。

如果「機構庫存」數據越活躍，那就意味著參與交易的機構資金越多，機構資金參與的時間也越長。

PS2：

「全景k線」數據是將:機構庫存、空頭回補、資金交點、強力回補、強力回吐等共計五個數據，用不同顏色映射到對應的K線中，態進行映射。樣，觀察市場，能夠更直觀、更全面、更系統。

但要是量化「機構交易特征」，發現「機構庫存」都是消失狀態，機構不積極，那誰都不敢干，哪怕是量化基金，也肯定是盤中漲多了就跑，吃點蚊子腿肉。到最后多半還容易跳水。

實際上，現在的量化模型，能夠比對出各種各樣的機構動作，這里來不及全說。畢竟時代不同了，量化基金的份額越來越大，如果日后向歐美看齊，那么占比會到90%以上。所以量化機構的秉性，普通人自然要知道一二；而量化模型普通人自然是要嘗試，至少要清楚的。否則，普通人與機構的信息差只會越來越大，炒股也會變得越來越難。

好了，本篇就到這了，贈人玫瑰手有余香，謝謝點贊。

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