近年來，指數(shù)化投資在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，逐漸成為資本市場中備受矚目的投資方式，指數(shù)增強策略也迎來新發(fā)展機遇。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，今年以來新成立的增強型指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到了76只，新設(shè)規(guī)模達(dá)到376.28億元，創(chuàng)下新紀(jì)錄。

這類產(chǎn)品的快速發(fā)展與其業(yè)績表現(xiàn)密不可分。截至6月20日，今年已有87%的增強型指數(shù)基金跑贏相對業(yè)績比較基準(zhǔn)取得了正超額，25只超額收益達(dá)到了7%以上，其中跟蹤中證A500的僅2只，分別是匯添富中證A500指數(shù)增強和泓德中證A500指數(shù)增強。

在指數(shù)化投資與AI技術(shù)深度融合的時代浪潮下，指增產(chǎn)品正成為投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要選擇。

增強型指數(shù)基金迎發(fā)行潮

指數(shù)化投資作為一種被動投資策略，通過跟蹤特定指數(shù)的表現(xiàn)，為投資者提供了一種低成本、分散風(fēng)險的投資選擇，近年來逐漸受到機構(gòu)和個人投資者的青睞。

而指數(shù)增強，就是在指數(shù)基金的基礎(chǔ)上，爭取實現(xiàn)“強”于指數(shù)基準(zhǔn)的超額收益，是一種結(jié)合了被動投資與主動管理的創(chuàng)新基金產(chǎn)品。

今年以來，增強型指數(shù)基金的發(fā)行呈現(xiàn)出井噴式增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，今年新成立的指增產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模較去年同期分別增長了443%和767%，可謂增幅驚人。這一現(xiàn)象不僅反映了市場的熱情，也顯示出投資者對這種創(chuàng)新投資工具的高度認(rèn)可。

增強指數(shù)基金之所以受到投資者青睞，與這類產(chǎn)品的幾個突出優(yōu)勢緊密相關(guān)。首先，由于其主要跟蹤指數(shù)，其管理成本和交易成本都比傳統(tǒng)的主動管理型基金要低。

其次，指增產(chǎn)品通過量化模型和人工智能技術(shù)，能夠更高效地篩選出具有潛力的個股。以泓德基金旗下的增強型指數(shù)基金為例，該公司打造的綜合量化投資策略能較好適應(yīng)國內(nèi)股票市場，通過AI選股等模型動態(tài)優(yōu)化選股策略，力求挖掘穩(wěn)健持續(xù)的Alpha。

最后，指增產(chǎn)品的透明度較高。投資者可以清晰了解基金的投資組合和跟蹤的指數(shù)，從而更好地評估基金的風(fēng)險和收益特征。

多只產(chǎn)品年內(nèi)超額收益超過7%

從業(yè)績表現(xiàn)來看，增強指數(shù)基金也交出了一張不錯的成績單。截至6月20日（下同），有2只中證A500指數(shù)增強產(chǎn)品相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益超過7%。

泓德中證A500指數(shù)增強A是其中一員。該產(chǎn)品成立于今年3月11日，成立至今在指數(shù)下跌的背景下依然取得了正收益。同樣采用AI選股策略的主動量化產(chǎn)品，泓德智選啟元近一年跑贏其對標(biāo)的中證500指數(shù)達(dá)13.46%；泓德智選領(lǐng)航今年以來也跑贏了滬深300指數(shù)，獲得了良好的超額收益。

可見以AI選股模型對指數(shù)進行增強的方式，得到了市場的實戰(zhàn)檢驗。

隨著市場的不斷發(fā)展和投資者教育的普及，指數(shù)化投資未來大有可為。而面對市場上眾多的增強型指數(shù)基金，投資者應(yīng)該如何挑選呢？

首先，跟蹤誤差是衡量增強型指數(shù)基金是否能夠有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的重要指標(biāo)，應(yīng)優(yōu)先選擇跟蹤誤差較小的基金。

其次，超額收益是增強型指數(shù)基金的核心競爭力。投資者可以通過查看基金的歷史業(yè)績，評估其在不同市場環(huán)境下的超額收益能力。

另外，投資者還應(yīng)關(guān)注基金管理人在人工智能和量化模型方面的技術(shù)實力。

除此之外，考慮基金的規(guī)模和流動性、分析基金的費用結(jié)構(gòu)也是投資者在選擇指增產(chǎn)品時應(yīng)該重點注意的方面。 文/芮秋

（風(fēng)險提示：本文不提供任何投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。）