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■中國經濟時報記者劉慧

在日前舉行的2025陸家嘴論壇上，中國人民銀行行長潘功勝宣布了八項金融開放舉措，包括設立銀行間市場交易報告庫、設立數字人民幣國際運營中心、設立個人征信機構等。

接受中國經濟時報記者采訪的專家表示，八項金融開放舉措有助于擴大中國金融市場開放，中國不僅要加快技術升級和基礎設施建設，還要與國際金融監管機構和主要經濟體的金融市場建立數據共享機制，將銀行間市場交易報告庫的數據納入全球金融監管體系，提升中國金融市場在國際上的話語權和影響力。此外，上海與香港可加強合作，達到雙贏。

開放舉措有助于擴大中國金融市場開放

中國國際經濟交流中心原總經濟師陳文玲對中國經濟時報記者表示，現在國際上金融競爭博弈激烈，提升中國金融體系的整體競爭力迫在眉睫。上海國際金融中心正加快建設，此次提出八項金融開放舉措，具有很強的戰略性、整體性，對金融進一步改革開放來說，既是探路，也是示范。今后可以形成“三位一體”的優勢，即央行的金融管理監管優勢、香港全面開放的國際金融中心優勢、上海以創新提升功能為方向的新優勢。

香港金融發展協會主席魏明德對中國經濟時報記者表示，八項金融開放舉措有助于擴大中國金融市場開放，加快推進金融高水平開放，提升中國金融市場的國際競爭力，促進金融機構為實體經濟與跨境貿易提供更有效的金融服務，推動外貿企業更好發展。中國金融開放的大門將越開越大，未來將在國際金融體系、全球金融治理中擁有更大發言權。

“八項金融開放措施將從多個方面深入影響市場交易、投融資和個人征信等領域。”上海財經大學金融學院副院長曹嘯對中國經濟時報記者表示，首先，在市場交易方面，銀行間市場交易報告庫的設立將提升市場透明度和價格發現效率，減少信息不對稱，優化資源配置。數字人民幣國際運營中心的設立將推動跨境支付的高效化和低成本化，拓展人民幣的國際使用場景。推進人民幣外匯期貨交易則為市場參與者提供了更有效的匯率風險管理工具。

其次，在投融資方面，自貿離岸債和離岸貿易金融服務試點將拓寬企業的融資渠道，降低融資成本，特別是為“一帶一路”企業和“走出去”企業提供更多支持。優化升級自由貿易賬戶功能將進一步便利跨境資金流動，提升跨境投融資的效率和靈活性。同時，結構性貨幣政策工具的創新將引導資金流向綠色金融、科技創新等重點領域，推動產業升級。

最后，在個人征信方面，設立個人征信機構將填補“信用白戶”的空白，為金融機構提供更全面的信用評估，助力普惠金融發展。同時，隱私計算技術的應用將保護個人隱私，提升征信數據的安全性。

提升中國金融政策的全球影響力

為更好地實施八項金融開放舉措，曹嘯提出五點建議。一是風險防控與合規性。設立銀行間市場交易報告庫，需防范數據泄露風險，確保高頻數據的準確性與安全性。數字人民幣國際運營中心要警惕境外投機與技術封鎖，平衡開放與安全。個人征信機構要嚴格保護個人隱私，避免數據濫用。

二是技術與基礎設施建設。銀行間市場交易報告庫、離岸貿易金融服務試點等措施有賴于強大的數據處理與區塊鏈技術，需加快技術升級和基礎設施建設，確保系統穩定運行。

三是政策協調與市場接受度。自貿離岸債、人民幣外匯期貨交易等政策需協調國際規則與國內監管，提升市場接受度。同時，需優化稅收、法律等配套政策，吸引更多國際參與者。

四是市場培育與人才儲備。結構性貨幣政策工具創新、離岸貿易金融試點等需培育市場主體，提升金融機構與企業對新工具、新模式的適應能力。同時，需加強金融、科技、法律等復合型人才儲備，為政策落地提供智力支持。

五是國際競爭與合作。數字人民幣國際運營中心、自貿離岸債等措施需在國際競爭中找準定位，加強與境外金融中心的合作，避免重復建設，提升中國金融政策的全球影響力。

針對設立銀行間市場交易報告庫，曹嘯建議，首先，加強國際合作與數據共享。要與國際金融監管機構和主要經濟體的金融市場建立數據共享機制，將銀行間市場交易報告庫的數據納入全球金融監管體系，提升中國金融市場在國際上的話語權和影響力。例如，與歐盟、美國等監管機構合作，探索跨境金融數據的標準化和互認機制，為跨境金融業務提供更精準的監管支持。

其次，推動數據開放與創新應用。在確保數據安全和隱私保護的前提下，逐步開放銀行間市場交易報告庫的部分數據，供金融機構、金融科技公司等進行創新應用開發。例如，鼓勵開發基于大數據分析的金融風險預警工具、智能投資顧問服務等，推動金融市場數字化轉型，提升市場效率和競爭力。

“機構、企業和個人在開放新舉措實施中，應積極有效參與其中。”曹嘯表示，金融機構應加快數字化轉型，利用新技術提升服務效率和風險管理能力；企業應抓住跨境投融資便利化的機遇，拓展國際市場，同時加強自身信用管理；個人應注重信用積累，合理利用信用產品。

上海與香港可加強合作，達到雙贏

國際貨幣儲備體系正在發生變化，人民幣國際化近年來進展顯著，在國際貨幣基金組織（IMF）特別提款權（SDR）中的權重已躍居第三位，僅次于美元和歐元。

陳文玲表示：“到2025年年初，人民幣在全球外匯儲備中占比約5.8%，在結算中占比約7%，并和36個國家簽署了本幣結算協議，人民幣也已成為20多個國家的外匯儲備貨幣。人民幣作為世界上影響力越來越大和越來越受認可的貨幣，我們要更加積極主動作為。”

魏明德表示，中國作為全球第二大經濟體，經濟發展潛力巨大，人民幣在國際貨幣交易體系中的地位應進一步提升。香港作為全球最大的人民幣離岸中心，為內地金融市場對外開放提供了安全、高效的渠道，匯聚了內地及世界各地的資金。下一步，可以優化離岸人民幣資金池，讓離岸人民幣業務范圍更豐富，增加人民幣計價投資產品、人民幣計價風險管理工具，以鞏固香港離岸人民幣業務樞紐地位，并對接國家發展戰略。

“目前，上海與領先的國際金融中心相比，仍有一定差距。”魏明德認為，今后要進一步加快國際化步伐，優化金融監管機制、法律法規等，加大吸引、培養及保留金融人才。而香港擁有完整的金融體系產業鏈，定位為深化擴大與內地金融市場互聯互通，這在全球獨一無二，并非其他國際金融中心能取代，上海可與香港加強合作，達到雙贏。

魏明德表示，香港《穩定幣條例》將于8月1日生效，香港將成為全世界首批建立穩定幣法定監管框架的司法管轄區。

魏明德表示，預期香港將首先推廣與美元和港元掛鉤的穩定幣，以建立技術和市場信任，隨后再推出與離岸人民幣掛鉤的穩定幣。在香港約1萬億元人民幣的離岸資金池支持下，離岸人民幣穩定幣將驗證跨境結算的實際用例，避免違反內地資本管制要求或影響在岸金融穩定。離岸人民幣使用的增加將提升市場對人民幣債券等資產的需求，進而推動跨境人民幣的使用量。

“通過發展自貿離岸債、優化自由貿易賬戶功能等，將拓展參與‘一帶一路’建設的企業的融資渠道，提升跨境資金融通效率，吸引更多國際資本流入。”魏明德表示。

曹嘯對發展自貿離岸債提出兩點建議，一是優化稅收政策。制定更具吸引力的稅收優惠政策，降低自貿離岸債的發行和交易成本。例如，對境外投資者投資自貿離岸債的利息收入給予一定的稅收減免或優惠稅率，提高其吸引力，同時對中資企業發行自貿離岸債的利息支出在企業所得稅前扣除給予更寬松的政策支持。

二是加強與國際金融中心的合作。要與中國香港、新加坡等國際金融中心建立更緊密的合作關系，共同推動離岸人民幣債券市場的互聯互通。例如，探索建立債券市場互認機制，允許符合條件的自貿離岸債在中國香港或新加坡市場掛牌交易，吸引國際金融中心的優質企業到中國自貿試驗區發行離岸人民幣債券，豐富市場供給，提升市場活躍度。