財聯社6月26日訊（編輯 瀟湘）當地時間周三(6月25日)，美國聯邦住房金融署(FHFA)命令住房貸款機構，考慮將加密貨幣作為住宅抵押貸款風險評估的資產。該機構負責監管房利美和房地美這兩家美國住房抵押貸款巨頭。分析人士表示，此舉可能為借款人使用加密貨幣資產申請住房貸款敞開大門。

FHFA署長William Pulte當天在社交媒體上發文寫道，“經過深入研究，并遵循特朗普總統將美國打造成‘加密貨幣之都’的愿景，今天我下令房利美和房地美著手準備，將加密貨幣列為抵押貸款申請的認定資產?！?/p>

這一指令標志著美國政府支持企業在評估抵押貸款資質的資產審核標準上，可能迎來重大轉變，同時也與特朗普政府推動加密貨幣在美國普及的既定目標一脈相承。

FHFA具有監管房利美和房地美的權責，這兩家機構自2008年次貸危機期間遭受重大損失后，一直處于美國政府的控制之下，它們擔保了全美超過一半的抵押貸款。

在周三簽署的一份指令中，Pulte表示，考慮借款人的其他資產——如加密貨幣，或將使房利美和房地美能夠更為全面地評估借款人的財務狀況，并可以“為信譽良好的借款人提供可持續的住房所有權”。

該命令指示房利美和房地美“僅考慮可以在美國的中心化交易所存儲、可被證明存在的加密資產”。不過，Pulte的命令并未具體指定“兩房”應具體考慮哪些加密貨幣。

刺激樓市

分析人士表示，FHFA此舉旨在幫助擁有加密資產的購房者獲得貸款資格。近年來美國遭遇住房危機，抵押貸款申請數量急劇萎縮。

事實上，早在6月23日，Pulte在社交平臺X發文時就已暗示過今日的公告。當時這位FHFA署長表示，該機構將“研究借款人持有的加密貨幣資產對抵押貸款資格認定的影響作用”。

盡管過去50年間美國住房自有率基本穩定在62%左右，但新申請人數量近些年已急劇下降，迫使創紀錄規模的美國年輕人群不得不與父母同住，或在租房困境中掙扎數十年之久。

數據顯示，在2024年年中的時候，美國抵押貸款發放量曾驟降至接近歷史最低點，2025年第一季度雖有小幅改善，但利率仍被大多數購房者視為高得離譜。

抵押貸款發放量的下降，尤其是再融資業務的萎縮，被歸因于多個因素。

首先，住房供應增長不足以滿足需求。美國住房建設滯后，更多住房被投資者而非潛在購房剛需人群購入，且老年房主仍選擇居家養老而非搬入養老社區。

此外，美國借貸成本也持續處于高位，許多人將貸款發放量下滑歸因于美聯儲為抑制通脹而上調的利率。Pulte就曾多次批評美聯儲的利率政策，甚至呼吁美聯儲主席鮑威爾辭職。

面對行業逆風，Pulte正尋求為購房者開拓更可行的借貸渠道，而加密貨幣也由此成為了其潛在的突破口。

利好幣圈

此前，雖然部分美國小型貸款機構已允許借款人用加密資產作抵押品，但FHFA的官方認可，無疑將為加密貨幣應用帶來重大突破——尤其在抵押貸款申請量低迷的背景下。

由于美國證券交易委員會(SEC)頒布的銀行會計規則《員工會計公告第121號》（Staff Accounting Bulletin No. 121）要求金融機構將加密貨幣列為資產負債表負債而非資產，2025年1月23日之前多數銀行都無法提供加密貨幣支持的貸款或抵押貸款。該規則在特朗普總統上任后迅速被廢除。

然而，通過聯邦住房管理局、退伍軍人事務部及USDA農業部等聯邦項目獲得的貸款，目前仍禁用加密資產作抵押品。有業內人士指出，某些聯邦貸款甚至不允許將加密貨幣套現的美元用于支付首付。個人理財專家安德魯·洛肯納就曾提醒，擬用比特幣收益購房者需“謹慎保存所有交易記錄及憑證文件”。

在周三，不少比特幣支持者對Pulte的開放態度表示贊賞，指出這一數字資產已具備貸款方青睞的特性——例如透明的交易記錄等。

比特幣挖礦服務公司Blockware的分析師Mitchell Askew表示，加密資產的流動性和透明托管機制（即其公共區塊鏈），使其能成為“理想的抵押品”用于住房貸款。

據CoinTelegraph分析，聯邦住房金融局若正式承認加密資產，有望為更多借款人開啟龐大的聯邦貸款項目通道。在2024年，聯邦住房管理局發放了76萬筆個人住房貸款，總價值達2300億美元。

當然，加密貨幣的弊端顯然也是存在的——該資產類別以高度波動性著稱，價格常出現劇烈波動，有時甚至沒有明顯原因。今年2月，作為最大加密貨幣的比特幣遭遇兩年來的最大單周跌幅，一度重挫了16%，但隨后又大幅回升。

一位業內人士表示：“這種貸款的風險模型將極其復雜。傳統抵押貸款假設借款人收入和資產相對穩定。如今你面對的借款人凈資產可能在一周內波動50%。當抵押品涵蓋從比特幣到隨機DeFi代幣等各類資產時，如何對投資組合進行壓力測試？”

特朗普在競選期間曾向加密貨幣行業尋求資金支持，并試圖改革美國加密貨幣政策。他任命了對行業友好的監管者，并在白宮接待了行業領袖。加密貨幣對此反應積極，比特幣今年已屢創歷史新高。