6月30日，碧桂園發(fā)布公告《與本公司處理無法表示意見所采取的行動有關(guān)的定期最新資料》

公告不長，但很有意思。

公告的起因，碧桂園在公告里說得很清楚——

茲提述本公司于2025年4月28日刊發(fā)的截至2024年12月31日止財政年度的年度報告，其中本公司的獨立核數(shù)師中匯安達(dá)會計師事務(wù)所有限公司由于與編制本集團(tuán)截至2024年12月31日止年度的綜合財務(wù)報表的持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)的適當(dāng)性評估有關(guān)的范圍限制，并無對2024年綜合財務(wù)報表發(fā)表意見（“無法表示意見”）。

官方的說法比較拗口，通俗地講就是，核數(shù)師出具了“無法表示意見”的年報，因此碧桂園要澄清（“澄清”這個詞可能不準(zhǔn)確）一些事情。

熟悉審計的朋友都知道，“無法表示意見”的審計報告的潛臺詞是什么。

為此，我又回去看了碧桂園的年報，直接截圖吧，一目了然。

然后，是碧桂園就核數(shù)師的“無法表示意見”逐一反駁（“反駁”這個詞可能不準(zhǔn)確）

自2025年4月28日起直至本公告日期止期間，本集團(tuán)已實施下列計劃及措施（“擬議計劃及措施”）從而處理無法表示意見：

一）建議重組

本公司一直積極推進(jìn)建議重組，旨在通過向現(xiàn)有債權(quán)人提供強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券及新債務(wù)工具等選項將本集團(tuán)主要境外債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)、延長債務(wù)期限或削減債務(wù)本金。這將在某程度上緩解本集團(tuán)未來數(shù)年的流動資金負(fù)擔(dān)，并使本集團(tuán)有更可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)。

而于本公告日期，代表現(xiàn)有公開票據(jù)本金總額逾75%之持有人已加入重組支持協(xié)議；

繼續(xù)與本集團(tuán)主要債權(quán)人磋商重組條款，以盡快達(dá)成協(xié)議并于2025年底前實施建議重組；這項動作反映本公司在穩(wěn)定財務(wù)狀況及處理境外負(fù)債方面的工作取得重大進(jìn)展

大致意思是，債務(wù)重組已經(jīng)開始了，75%的債權(quán)人已經(jīng)同意了重組方案，而且有了債務(wù)重組的時間節(jié)點——2025年底。

二）境內(nèi)公司債券展期

繼根據(jù)原有整體展期計劃將2024年到期的部分本息的支付日期調(diào)整至2025年3月至2025年6月期間后，本集團(tuán)于2025年4月再次成功與債券持有人協(xié)商，將2024年到期的部分本息進(jìn)一步調(diào)整至2025年9月至2025年12月期間償還。

本集團(tuán)將持續(xù)與債券持有人溝通，以推進(jìn)其境內(nèi)公司債券的全面及長期解決方案。

企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)：年內(nèi)最大一筆展期債券H16碧園5，債券余額53.7億元，最新展期方案總額10.816億元，展期截止日9月2日

三）產(chǎn)生現(xiàn)金流入

2025年1-5月，權(quán)益銷售額約139.4億元，權(quán)益銷售面積約170萬平方米

2025年4月25日以13億元出售藍(lán)箭航天空間科技股份有限公司的股本權(quán)益

碧桂園將持續(xù)專注于銷售業(yè)績的提升，積極盤活資產(chǎn)，通過提高經(jīng)營效率、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保證本集團(tuán)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定及可持續(xù)經(jīng)營

這個沒啥好說的，銷售回血和處置資產(chǎn)一直都是還債的最優(yōu)選。

碧桂園在報告最后表示：

本公司認(rèn)為，經(jīng)計及實施擬議計劃及措施所取得的正面成果，本集團(tuán)將具備足夠的財務(wù)資源以維持自2024年12月31日起計至少十二個月的持續(xù)經(jīng)營。

因此，本公司認(rèn)為目前采納的擬議計劃及措施對于處理無法表示意見所涉及的持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)之不確定性是有效的。

本公司將自本公告日期起每三個月刊發(fā)一次公告，直至“無法表示意見”得到解決為止。

碧桂園上一個核數(shù)師是普華永道，去年9月份換成了中匯安達(dá)。

碧桂園的公告，在2025年剛好過半的時候發(fā)出，這個時點，掌控的很好！