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文 | 《家族辦公室》雜志

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導(dǎo) 語(yǔ)

當(dāng)家辦步入2.0階段，全球視野擴(kuò)大、跨代治理深化，“安全”已不再只是“財(cái)富不縮水”這么簡(jiǎn)單。「快問(wèn)快答」第一輯聚焦一個(gè)常被提及卻常被低估的關(guān)鍵詞——“安全”。 我們的問(wèn)題是：“安全”對(duì)家族辦公室意味著什么？又該如何構(gòu)建安全？”

看似簡(jiǎn)單的提問(wèn)，背后卻是家族辦公室運(yùn)維哲學(xué)的底層邏輯——財(cái)富的延續(xù)、安全的穩(wěn)固、與跨代信任的構(gòu)建。這不是一個(gè)可以標(biāo)準(zhǔn)化回答的問(wèn)題，但每一位嘉賓都給出了來(lái)自不同專業(yè)、不同維度的真知灼見(jiàn)。

多元定義：安全不止是財(cái)富安全

錦世新宸家族辦公室創(chuàng)始合伙人劉斌首先指出，“安全”至少有三個(gè)維度：財(cái)富的安全、家族成員的地域安全與人身安全。他強(qiáng)調(diào)，“安全”并非孤立于資產(chǎn)配置之外，而是與其息息相關(guān)的一體兩面。

魯花道生集團(tuán)資本市場(chǎng)首席投資官陳徐則提出，家族安全的構(gòu)建要從家族文化出發(fā)。只有深度理解家族的核心訴求和價(jià)值觀，才能定義真正屬于這個(gè)家族的“安全”。他提到，投資應(yīng)基于對(duì)真相的洞察，而非盲從市場(chǎng)噪音。

世界商務(wù)與外交關(guān)系組織主席Sasha Qian將安全延展到全球風(fēng)險(xiǎn)管理、隱私保障與傳承連續(xù)性，并強(qiáng)調(diào)專業(yè)機(jī)構(gòu)的重要性：風(fēng)控、合規(guī)和投資分散必須在專業(yè)框架下完成，才可能達(dá)成真正意義上的“安全”。

治理之道：平衡、制衡與“治未病”

普華永道中國(guó)資產(chǎn)與財(cái)富管理行業(yè)主管合伙人倪清，從“守住本金”這一巴菲特經(jīng)典出發(fā)，提出家辦的本質(zhì)任務(wù)是實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的安全傳承。他強(qiáng)調(diào)，引入具備獨(dú)立性、無(wú)利益綁定的第三方機(jī)構(gòu)（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所）有助于構(gòu)建有效的 checks and balances（制衡機(jī)制）。

諾亞控股Glory榮耀傳承副總經(jīng)理陳昆才提出“治未病”的概念，強(qiáng)調(diào)底線思維和應(yīng)對(duì)未知的韌性。即便判斷失誤，也應(yīng)保有最低的安全邊界——這恰恰是風(fēng)險(xiǎn)管理的底色。

普華永道金融機(jī)構(gòu)服務(wù)部審計(jì)合伙人的魏佳亮和普華永道南部家族企業(yè)與私人財(cái)富服務(wù)主管合伙人王曉彥則共同指出，治理機(jī)制與家族憲章的匹配，是構(gòu)建安全的重要基石。契約精神、稅務(wù)合規(guī)、外部監(jiān)督，共同鑄造了家辦運(yùn)行的“防火墻”。

實(shí)務(wù)落地：安全是結(jié)構(gòu)、也是執(zhí)行力

和豐家族辦公室合伙人劉洋將安全分為三類：所有權(quán)安全、稅務(wù)合規(guī)安全與全球資產(chǎn)配置安全。

而豐裕信托及會(huì)計(jì)師事務(wù)所資深合伙人余亮恒更進(jìn)一步，將安全等同于資產(chǎn)在法律、債務(wù)、監(jiān)管、信息等各個(gè)維度的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

家辦的“安全”是動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)，是跨境治理、代際信任、專業(yè)協(xié)同下的系統(tǒng)工程。

FOTT評(píng)論：“安全”升級(jí)為家辦戰(zhàn)略體系中的系統(tǒng)工程

在這場(chǎng)思維火花四濺的答問(wèn)中，我們看到：安全并不是一個(gè)單一維度的金融命題，而是一個(gè)多層次、多視角的治理工程。“安全”的外延正在迅速擴(kuò)展：從資產(chǎn)保護(hù)，到治理結(jié)構(gòu)、合規(guī)制度、人身與地域風(fēng)險(xiǎn)，再到文化認(rèn)知與底線預(yù)判。在家辦2.0時(shí)代，安全的構(gòu)建，正在考驗(yàn)每一個(gè)家族對(duì)復(fù)雜世界的感知力、判斷力與適應(yīng)力。

以下是嘉賓快問(wèn)快答實(shí)錄：

劉斌

錦世新宸家族辦公室 創(chuàng)始合伙人

在我個(gè)人認(rèn)為，安全對(duì)于我們的家族成員來(lái)講是有幾個(gè)層面不同的意思。第一個(gè)層面，大家想到的可能是財(cái)富的安全，如何保值、增值以及傳承，這個(gè)無(wú)可厚非。那在我們另外一個(gè)觀點(diǎn)來(lái)看還有兩層意思，一個(gè)是地域的安全性，還有一個(gè)就是家族成員本身的人身安全性。這個(gè)也是要去考慮在前的，這個(gè)跟你配置資產(chǎn)都是息息相關(guān)的。

關(guān)鍵詞：

多維安全、資產(chǎn)與人身、地緣視角

Sasha Qian

世界商務(wù)與外交關(guān)系組織 主席

我們可以（將安全理解為）包括資產(chǎn)安全、隱私安全還有傳承的延續(xù)。構(gòu)建安全，我認(rèn)為需要在專業(yè)機(jī)構(gòu)的管理下進(jìn)行，包括對(duì)全球性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)、嚴(yán)格的風(fēng)控、合規(guī)管理，以及分散性的資產(chǎn)配置。

關(guān)鍵詞：

全球風(fēng)險(xiǎn)管理、制度化安全、專業(yè)托管

陳徐

魯花道生集團(tuán) 資本市場(chǎng)首席投資官

我認(rèn)為每個(gè)家庭對(duì)“安全”的理解是不一樣的，也就是說(shuō)每個(gè)家族的核心訴求各有不同。每一位CIO，或是我們作為第二代的操盤者，一定要深入理解自己家族的文化以及核心需求，并在這一基礎(chǔ)上構(gòu)建安全觀念。這樣才能真正做到對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)的深入研究。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，收益往往來(lái)自于被社會(huì)群體性偏見(jiàn)所掩蓋的真相。

關(guān)鍵詞：
家族文化、深度洞察、價(jià)值主張

倪清

普華永道中國(guó) 資產(chǎn)與財(cái)富管理行業(yè) 主管合伙人

這個(gè)讓我想起了巴菲特關(guān)于投資的名言：“守住本金。”這其實(shí)適用于任何一個(gè)場(chǎng)景，家族尤其如此。家辦的核心任務(wù)，就是保障家族財(cái)富的安全傳承。要實(shí)現(xiàn)“安全”，必須在多個(gè)目標(biāo)之間找到平衡。在這個(gè)過(guò)程中，尤其是當(dāng)我們開(kāi)始使用更多專業(yè)機(jī)構(gòu)時(shí)，其實(shí)也要去思考怎么去用好他們。有的可能是更多的去幫助家族實(shí)現(xiàn)財(cái)富的全球化配置和某些類別資產(chǎn)的回報(bào)。但另外一些獨(dú)立的專業(yè)機(jī)構(gòu)，比如說(shuō)會(huì)計(jì)事務(wù)所，它可以在沒(méi)有任何利益的參與的情況下，去更好地幫助家族去看到風(fēng)險(xiǎn)，去更好地實(shí)現(xiàn)所謂的checks and balances，形成更穩(wěn)定的一種新的平衡狀態(tài)。

關(guān)鍵詞：
第三方獨(dú)立性、平衡結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)期守護(hù)

陳昆才

諾亞控股 Glory榮耀傳承 副總經(jīng)理

從我們中國(guó)的哲學(xué)來(lái)看，安全的核心思想是“治未病”，也就是要提前識(shí)別尚未發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為，構(gòu)建安全的根本在于具備底線思維，保持處變不驚的能力。即便方向判斷錯(cuò)誤，或做出了一些不理想的決策，當(dāng)結(jié)果發(fā)生時(shí)，我們也不至于一無(wú)所有。這就是我們對(duì)“安全”的基本理解。

關(guān)鍵詞：

底線思維、風(fēng)險(xiǎn)冗余、預(yù)防機(jī)制

魏佳亮

普華永道 金融機(jī)構(gòu)服務(wù)部 審計(jì)合伙人

我覺(jué)得資產(chǎn)的安全其實(shí)不光是說(shuō)資產(chǎn)的保值和增值，更是按照家族憲章的意志能夠做到投資符合家族憲章的約定。從這個(gè)整個(gè)治理架構(gòu)來(lái)說(shuō)，能夠做到機(jī)制明確。引入第三方的外部機(jī)構(gòu)，可以起到這個(gè)監(jiān)督管理機(jī)制（的作用）。

家族憲章、機(jī)制明確、監(jiān)督管理

劉洋

和豐家族辦公室 合伙人

安全大體可以分為三個(gè)方面：第一是所有權(quán)的安全，第二是稅務(wù)和合規(guī)層面的安全，第三是全球資產(chǎn)投資的安全。

所有權(quán)、稅務(wù)合規(guī)、全球資產(chǎn)

王曉彥

普華永道南部 家族企業(yè)與私人財(cái)富服務(wù) 主管合伙人

我覺(jué)得第一可以尋找專業(yè)人士，比如說(shuō)有外包的代理人幫整個(gè)家族作為管理控制。那第二方面，如果企業(yè)往外走，家族往外走做投資，對(duì)于境外的稅務(wù)架構(gòu)的搭建也是非常重要的。

關(guān)鍵詞：

專業(yè)外包、往外投資、境外架構(gòu)

余亮恒

豐裕信托及豐裕會(huì)計(jì)師事務(wù)所 資深合伙人

我們講家族辦公室安全，其實(shí)就是讓家族資產(chǎn)安全有序地管理和傳承下去。資產(chǎn)不容易被法律的糾紛還有債務(wù)問(wèn)題波及。稅務(wù)和監(jiān)管方面不踩雷。同時(shí)也要保證內(nèi)部治理清晰，信息安全到位。特別是在跨境布局時(shí)，更加要小心謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞：

法律屏障、信息安全、跨境合規(guī)

6月4日-5日上海，惠裕全球家族智庫(kù)和另類投資管理協(xié)會(huì)共同主辦了“2025家族辦公室全球資產(chǎn)配置戰(zhàn)略發(fā)展論壇”。兩天的峰會(huì)吸引了300多位來(lái)自高凈值人士、家族企業(yè)、家辦、金融、服務(wù)、學(xué)術(shù)等多個(gè)生態(tài)圈層的核心參與者，共同探索勾勒資產(chǎn)配置迭代升級(jí)的前沿路徑。論壇上，我們發(fā)起“快問(wèn)快答”挑戰(zhàn)，圍繞家辦六大運(yùn)營(yíng)核心主題，邀請(qǐng)參會(huì)的各位大咖進(jìn)行高密度、觀點(diǎn)直擊的即興回應(yīng)。

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