7月8日，半導(dǎo)體芯片相關(guān)板塊走強(qiáng)。海內(nèi)外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增，算力、存儲(chǔ)等領(lǐng)域的供需景氣上行，相關(guān)標(biāo)的有望受益。

來(lái)源：Wind

消息面上，工業(yè)富聯(lián)7月7日盤(pán)后公告，預(yù)計(jì)2025年第二季度歸母凈利潤(rùn)67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%，超市場(chǎng)預(yù)期。報(bào)告中稱，二季度公司云計(jì)算業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，整體板塊營(yíng)業(yè)收入同比增幅超50%；AI服務(wù)器營(yíng)業(yè)收入同比增超60%；云服務(wù)商服務(wù)器的營(yíng)業(yè)收入同比增超1.5倍。工業(yè)富聯(lián)本次中報(bào)預(yù)告利潤(rùn)表現(xiàn)以及臺(tái)系服務(wù)器廠商月度營(yíng)收共同顯示，2025年算力供需景氣度良好；受此利好消息驅(qū)動(dòng)，海外算力相關(guān)標(biāo)的7月8日大漲，通信ETF（515880）漲4.65%。（提及具體公司僅為說(shuō)明觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，下同）

在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增。據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，2025年微軟、谷歌等云廠商資本開(kāi)支同比增超30%，國(guó)內(nèi)阿里、騰訊資本開(kāi)支預(yù)期分別超1200億元、800億元。從美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)》來(lái)看，受益于人工智能的驅(qū)動(dòng)，今年上半年芯片行業(yè)銷售額繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

存儲(chǔ)方面，受益于AI服務(wù)器、PC、手機(jī)等帶動(dòng)，存儲(chǔ)容量快速升級(jí)，高價(jià)值量產(chǎn)品需求上行。據(jù)天風(fēng)證券整理，多家存儲(chǔ)廠商表示訂單大幅增長(zhǎng)，工廠連續(xù)加班生產(chǎn)。反映到價(jià)格上，5月以來(lái)DRAM合約價(jià)格大幅上漲，且從供需關(guān)系來(lái)看漲價(jià)趨勢(shì)有望在Q3/Q4得到延續(xù)。此外，國(guó)內(nèi)最大的DRAM存儲(chǔ)企業(yè)長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)近日啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，有望通過(guò)募集資金擴(kuò)大產(chǎn)能，拉動(dòng)該領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率的提升。

近期，多家A股半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域的上市公司擬赴港上市，“A+H”的設(shè)定或?qū)⒆屔鲜泄灸軌蚋玫倪M(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)、擴(kuò)大海外生產(chǎn)銷售，同時(shí)也給港股市場(chǎng)提供更多的“硬科技”屬性，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與市場(chǎng)的雙贏。感興趣的投資者可關(guān)注通信ETF（515880）和半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）等相關(guān)產(chǎn)品。

來(lái)源：《中國(guó)基金報(bào)》風(fēng)險(xiǎn)提示：投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。