內地外賣市場爆發史上最激烈價格戰。阿里巴巴（9988）近期啟動代號“淮海戰役”的百日補貼計劃，豪擲500億元人民幣強攻外賣市場。

據悉，阿里將每周六定為“沖單日”，動員全集團資源力爭日訂單突破1億單。7月5日首個沖刺日，淘寶閃購憑借“15元減11元”等重磅優惠，創下8000萬單的驚人成績，較旗下餓了么去年同期日均訂單量激增近3倍。美團（3690）迅速反擊，當日緊急推出“奶茶小食0元購”等優惠，單日定單量更突破1.2億單，刷新行業紀錄。市場消息透露，美團管理層當日上午才臨時決定加碼應戰，反映競爭已達白熱化。京東（9618）亦不甘示弱，宣布投入百億元推行“雙百計劃”。

宏高證券投資經理梁杰文分析，這場補貼大戰實質是對實時零售萬億市場的戰略布局。商務部數據顯示2023年內地實時零售規模達6500億元，預計2025年突破1萬億元，2030年更上看2萬億大關，年增長率超過15%。“美團在外賣市場一家獨大的局面，逼到其他玩家要落重本搶客。”梁杰文指出，若美團保持壟斷外賣市場，在即時零售將具備顯著優勢，對其他競爭對手構極大威脅。

十大巨頭中半數涉足實時零售

除了三大巨頭，實時零售的戰火也蔓延至第二梯隊。抖音已多次升級“小時達”服務，拼多多旗下“多多買菜”亦傳將于8月加入實時配送戰場。目前內地十大互聯網巨頭中，已有半數涉足實時零售。

梁杰文料不排除出現并購重組

對于市場前景，梁杰文認為官方雖關注過度“內卷”，但目前仍屬自由競爭階段，企業料將持續投入。“最終可能三分天下，亦不排除出現并購重組。”他預測今輪競爭或較上輪美團與餓了么、百度外賣之戰更持久，因涉及實時零售的長遠發展，企業愿投入更多資金搶占先機。

內地外賣行業越“卷”越烈，補貼大戰甚至低至“零元購”，拖累了美團、阿里巴巴及京東的股價表現。野村中國互聯網及媒體行業主管史家龍亦表示，上述3間公司的投資規模都超出市場預期，但預計一輛價格戰后，美團及阿里依然主導市場，而京東僅能占有限份額。他更認為，美團將成為外賣市場“最后贏家”。

第二季投資規模遠超預期

據內媒引述史家龍7日出席媒體分享會時表示，外賣行業僅在第二季投資便已消耗逾40億美元，遠超市場預期。同時，外賣行業的競爭將導致3間公司盈利大幅下調。據野村調查預計，3間公司在今年第二季盈利降幅將達到雙位數。

報道又指，美團、阿里及京東3間平臺單日峰值GMV分別為27億、5.2億及3.5億元。按此推算，美團在三方的市場份額獨占76%，阿里及京東分別占14%和10%。

科企本應重點投入研發AI

史家龍又指，美團近期大規模下線“美團優選”的社區團購業務，預計為美團節省60億人民幣，資金可能用于應對核心外賣業務的競爭。不過，史家龍認為，當前的外賣價格戰對這些科技產業是“不幸”的。這些企業本應重點投入研發AI，但外賣競爭卻占據大量資源。

來源｜星島頭條網

編輯｜葉金雅

終審 | 鄒亮