文：王智遠(yuǎn) | ID:Z201440

黃仁勛又來(lái)了。

今年第三次來(lái)中國(guó)，北京35度的大熱天，他居然還穿著那件標(biāo)志性的“黃夾克”，站在小米汽車(chē)前，和雷軍合影。

隨后第二天，7月15號(hào)，英偉達(dá)在官網(wǎng)發(fā)了一條信息：

我們已經(jīng)向美國(guó)政府申請(qǐng)，重新把H20芯片賣(mài)給中國(guó)，并且保證將盡快發(fā)布許可證，很快就能發(fā)貨了。

你可能不太清楚H20是什么，但可以告訴說(shuō)，這不是一顆普通芯片。它曾被“封殺”，如今又突然“解封”，為什么突然回來(lái)了？它的回歸，到底意味著什么？

01

H20芯片性能并不弱，在被美國(guó)政府封殺之前，它是中國(guó)各大AI公司訓(xùn)練大模型的核心動(dòng)力，你可以把它理解為AI時(shí)代的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。

當(dāng)時(shí)美國(guó)突然宣布：這東西不能賣(mài)給中國(guó)了。”這其實(shí)是在傳遞一個(gè)信號(hào)：我們要在AI領(lǐng)域開(kāi)始“卡脖子”了。

現(xiàn)在，美國(guó)又松了一口氣，說(shuō)可以賣(mài)了。但不是簡(jiǎn)單的恢復(fù)供貨，更像是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，標(biāo)志著中美科技博弈進(jìn)入了一個(gè)新階段。

什么階段？一句話(huà)總結(jié)：美國(guó)把中國(guó)逼急眼了。

黃仁勛平時(shí)總笑瞇瞇，但他這一年過(guò)得并不輕松。數(shù)據(jù)顯示，2024年H20芯片為英偉達(dá)帶來(lái)了120億到150億美元的收入，占其中國(guó)區(qū)營(yíng)收的85%左右。

根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia的數(shù)據(jù)，2024年字節(jié)跳動(dòng)和騰訊分別采購(gòu)了23萬(wàn)枚Hopper系列芯片（包括H100、H200及特供中國(guó)的H20）。

禁售之后，英偉達(dá)第一季度就損失了約 25 億美元銷(xiāo)售額；業(yè)績(jī)會(huì)上，他們計(jì)算過(guò)庫(kù)存、準(zhǔn)備金，以及采購(gòu)承諾方面的成本，算下來(lái)，兩個(gè)季度加在一起，預(yù)估會(huì)虧損135億美金。

所以，他三度來(lái)中國(guó)，見(jiàn)了不少人，包括與特朗普的私下會(huì)面，目的都很明確：希望美國(guó)政府給個(gè)臺(tái)階下，讓H20重回中國(guó)市場(chǎng)。

再看看另一邊，中國(guó)也沒(méi)閑著。華為昇騰、寒武紀(jì)等國(guó)產(chǎn)芯片廠(chǎng)商趁機(jī)加速追趕，過(guò)去一年里，國(guó)產(chǎn)芯片的生態(tài)支持和性能提升都取得了不小進(jìn)展。

有業(yè)內(nèi)人士表示：以前我們是‘非英偉達(dá)不可’，現(xiàn)在是有沒(méi)有英偉達(dá)都行。這就像一場(chǎng)賽跑，原本領(lǐng)先的人突然停下來(lái)系鞋帶，后面的人趁機(jī)追上來(lái)了。

美國(guó)以為，不讓中國(guó)買(mǎi)最先進(jìn)的芯片就能拖住中國(guó)AI的發(fā)展，實(shí)際上，情況比想象中復(fù)雜得多。

中國(guó)的AI市場(chǎng)并沒(méi)有因?yàn)镠20的禁售而停滯，反而倒逼國(guó)產(chǎn)替代提速；英偉達(dá)損失慘重，不僅影響營(yíng)收，還可能在未來(lái)失去全球最大AI市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)。

所以，美國(guó)的態(tài)度發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變，不是全放，也不是全封，這種從全面封鎖到有限放水的策略，更像是一種新的平衡嘗試。

很多人以為H20回來(lái)，一切就會(huì)回到從前。事實(shí)是，這一圈下來(lái)，中美雙方都在調(diào)整自己的節(jié)奏，因?yàn)檫@顆芯片表面上是硬件產(chǎn)品，實(shí)際上卻牽動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈、政策制定和國(guó)際關(guān)系等多個(gè)層面。

02

那H20芯片解禁，能否意味著中美關(guān)系緩和？科技戰(zhàn)降溫了？智遠(yuǎn)認(rèn)為，這是一次戰(zhàn)術(shù)性妥協(xié)。

什么意思呢？

美國(guó)不想徹底放棄中國(guó)市場(chǎng)，也不想讓英偉達(dá)這些企業(yè)傷得太重；中國(guó)也不急于全面脫鉤，邊走邊看，在保持開(kāi)放的同時(shí)，加快自主研發(fā)。

這就像兩個(gè)人打架，中間暫停一下，喝口水，擦擦汗，看看對(duì)方接下來(lái)要出什么招。

因?yàn)槊绹?guó)在封禁H20后意識(shí)到，如果把中國(guó)企業(yè)逼得太狠，會(huì)逼出一個(gè)獨(dú)立于美國(guó)之外的AI生態(tài)。一旦中國(guó)真的建立起自己的AI技術(shù)體系，不僅英偉達(dá)會(huì)丟掉市場(chǎng)，整個(gè)美國(guó)的技術(shù)話(huà)語(yǔ)權(quán)都可能被動(dòng)搖。

再加上，中國(guó)AI大模型這幾年開(kāi)源動(dòng)作頻繁，已經(jīng)吸引全球不少開(kāi)發(fā)者和企業(yè)的注意，這讓美國(guó)的部分AI公司感到無(wú)奈，他們自己沒(méi)跑出來(lái)，而中國(guó)某些方面已經(jīng)遙遙領(lǐng)先。

所以，他們不得不調(diào)整策略，穩(wěn)住更大的局面。

中國(guó)被美國(guó)這一“將軍”，反而讓中國(guó)企業(yè)更加清醒地意識(shí)到：靠別人終究不如靠自己。

現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)公司都在布局自己的芯片板塊：小米有玄戒O1，百度有昆侖系列（包括第三代P800），阿里有平頭哥、含光800、玄鐵910等。這些布局表明，大廠(chǎng)們開(kāi)始嘗試在底層技術(shù)上“自立門(mén)戶(hù)”。

以前一聽(tīng)說(shuō)H20要來(lái)了，各大廠(chǎng)商都想法傳達(dá)出去：我們首批采購(gòu)、我們獨(dú)家合作等信息。

但這次，H20并沒(méi)有引發(fā)像之前那樣的搶購(gòu)潮，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)已經(jīng)在用國(guó)產(chǎn)芯片做訓(xùn)練和推理任務(wù)了，他們有了更多選擇。

所以，這是中美在科技戰(zhàn)中的一次階段性緩沖。

美國(guó)希望通過(guò)“芯片”維持存在感，防止中國(guó)徹底轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)生態(tài)；而中國(guó)也清楚，這段時(shí)間是寶貴的“窗口期”，必須加快自主研發(fā)，為未來(lái)可能出現(xiàn)的更大沖突做好準(zhǔn)備。

這更像雙方都喘口氣，重新站位，準(zhǔn)備下一回合。問(wèn)題是，中國(guó)能不能在這一輪“短暫喘息”中，把短期紅利變成長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)？

03

智遠(yuǎn)認(rèn)為，短期紅利會(huì)讓供應(yīng)鏈和項(xiàng)目加速。

過(guò)去幾個(gè)月，因?yàn)榻睿芏喙局荒苷姨娲桨福蛘咂疵谪洠Y(jié)果成本一下就上去了。

比如，多方信息披露，2025 年一季度，騰訊向字節(jié)跳動(dòng)購(gòu)買(mǎi)了價(jià)值約 20 億元的 GPU 算力資源，主要包含英偉達(dá) H20 卡和服務(wù)器。

現(xiàn)在不一樣了。

依賴(lài)英偉達(dá)的企業(yè)迎來(lái)了好消息，供應(yīng)鏈正在恢復(fù)。老黃為了出貨，采購(gòu)成本肯定也會(huì)降下來(lái)；很多AI項(xiàng)目，尤其是需要高性能計(jì)算的大模型訓(xùn)練和推理任務(wù)，之前都拖著沒(méi)法推進(jìn)，現(xiàn)在可以加速落地了。

今天看到一條關(guān)于深圳華強(qiáng)北電子市場(chǎng)的新聞：一臺(tái)裝了八顆H20芯片的服務(wù)器，價(jià)格從年初的100萬(wàn)元漲到了140萬(wàn)元。

像DeepSeek-R1這種低功耗的AI應(yīng)用，也因?yàn)樗懔Σ蛔銐毫ι酱蟆，F(xiàn)在這些問(wèn)題都能解決了。寫(xiě)到這里，我在想：梁文峰會(huì)不會(huì)因?yàn)镠20的放開(kāi)，加快DeepSeek R2的研發(fā)節(jié)奏？

再看看長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，智遠(yuǎn)覺(jué)得：國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。

這次禁令給中國(guó)企業(yè)上了一課——核心技術(shù)，必須掌握在自己手里。

華為昇騰910B就是一個(gè)很好的例子。它的性能接近H20，在能耗上甚至更有優(yōu)勢(shì)。最關(guān)鍵的是，它是自主研發(fā)的，能減少對(duì)國(guó)外供應(yīng)鏈的依賴(lài)。

中國(guó)政府也在幫忙。國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)建議，企業(yè)在新建或擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心時(shí)，要嚴(yán)格監(jiān)管AI芯片采購(gòu)，優(yōu)先使用國(guó)產(chǎn)芯片。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金也在加大力度，支持國(guó)產(chǎn)芯片研發(fā)。

除了硬件，軟件方面也在發(fā)力，華為的MindSpore、百度的PaddlePaddle這些國(guó)產(chǎn)框架，正在逐步完善，給開(kāi)發(fā)者更多選擇。

不過(guò)，企業(yè)心態(tài)可能會(huì)出現(xiàn)短期分化。

市面上仍有不少企業(yè)偏愛(ài)英偉達(dá)的產(chǎn)品，因?yàn)樗鼈兛诒谩⒓嫒菪詮?qiáng)，尤其在金融、醫(yī)療這些領(lǐng)域更是主流。H20回歸后，一些企業(yè)可能繼續(xù)用它，這會(huì)擠壓部分國(guó)產(chǎn)芯片的空間。

所以，在這一輪“短暫喘息”中，大家都會(huì)在短期紅利和長(zhǎng)期戰(zhàn)略之間尋找平衡，至于怎么把握這個(gè)平衡，每個(gè)企業(yè)心里，自然有一把秤。

04

這個(gè)秤也給老黃一個(gè)警鐘，它面對(duì)的，已經(jīng)不是三年前那個(gè)“非英偉達(dá)不可”的中國(guó)市場(chǎng)了。那怎么辦？

智遠(yuǎn)觀察認(rèn)為，英偉達(dá)接下來(lái)可能會(huì)從三個(gè)方向發(fā)力：

我們不得不承認(rèn)，H20閹割版在AI訓(xùn)練和推理上的表現(xiàn)依然很強(qiáng)。雖然性能受限，但它依然是一個(gè)“夠用又不越界”的中間選擇。

因此，英偉達(dá)肯定會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)自己在高性能計(jì)算、易用性和生態(tài)兼容性上的優(yōu)勢(shì)，尤其是對(duì)需要穩(wěn)定輸出、快速落地的企業(yè)客戶(hù)。

比如：字節(jié)、騰訊、阿里這些大廠(chǎng)，在做模型訓(xùn)練時(shí)，仍?xún)A向于使用成熟的工具鏈，而不是臨時(shí)切換到新生態(tài)。

然后，它可能會(huì)綁定頭部企業(yè)，深化合作。

光靠賣(mài)芯片已經(jīng)不夠了，黃仁勛去小米背后其實(shí)透露了一個(gè)信號(hào)：英偉達(dá)正在嘗試與中國(guó)頭部AI公司建立更深的合作關(guān)系。

未來(lái)會(huì)不會(huì)與百度、阿里云、科大訊飛等公司在算法層、模型層進(jìn)行聯(lián)合優(yōu)化？就像當(dāng)年微軟綁英特爾一樣，不只是硬件買(mǎi)賣(mài)，而是要一起打造一套完整的“技術(shù)話(huà)語(yǔ)權(quán)體系”。這還需要進(jìn)一步觀察。

另外，英偉達(dá)手里有全球超過(guò)400萬(wàn)開(kāi)發(fā)者依賴(lài)的CUDA平臺(tái)，中國(guó)AI框架90%以上基于CUDA開(kāi)發(fā)，形成了難以復(fù)制的軟件壁壘。

最近有消息說(shuō)，英偉達(dá)正與國(guó)內(nèi)幾家大型AI平臺(tái)討論共建基于CUDA的本地化AI訓(xùn)練方案；如果成功，不僅能保住一部分高端市場(chǎng)，還能在中國(guó)AI生態(tài)中繼續(xù)保持存在感。

我覺(jué)得，這次H20解禁之后，英偉達(dá)官方口徑也會(huì)發(fā)生微妙變化。

它肯定不會(huì)強(qiáng)調(diào)“我們是全球第一了”，而會(huì)說(shuō)“我們?cè)敢馀浜媳O(jiān)管，為中國(guó)客戶(hù)提供合規(guī)的產(chǎn)品和服務(wù)”。

這可能意味著，從“我給你什么你就用什么”變成“你需要什么我就提供什么”，這種姿態(tài)為了讓中國(guó)政府看到：我們可以共存，不會(huì)成為安全風(fēng)險(xiǎn)。

那么問(wèn)題來(lái)了：英偉達(dá)還能不能守住它的全球地位嗎？

畢竟全球AI生態(tài)還是圍繞CUDA構(gòu)建，很多核心技術(shù)和應(yīng)用都離不開(kāi)英偉達(dá)的底層架構(gòu)，但長(zhǎng)期來(lái)看，真正的挑戰(zhàn)才剛剛開(kāi)始。

一旦中國(guó)建立起自己的芯片+軟件生態(tài)，再加上國(guó)家的支持，很可能就會(huì)走出一條“去英偉達(dá)化”的路，而這，不僅是英偉達(dá)的問(wèn)題，是整個(gè)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨的危機(jī)。

所以中美科技博弈的下一階段，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)平行的AI世界？

以前，智遠(yuǎn)會(huì)覺(jué)得是一個(gè)設(shè)想，不太現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在看來(lái)，也許我們真的需要換一個(gè)角度來(lái)理解這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

美國(guó)對(duì)高端芯片出口的限制，看似一種“冷戰(zhàn)式”的技術(shù)封鎖，實(shí)際上反而給中國(guó)留出了時(shí)間窗口，去構(gòu)建自己的訓(xùn)練體系和生態(tài)閉環(huán)。

這種“可控脫鉤”，某種程度上變成了中國(guó)技術(shù)自主發(fā)展的催化劑。

你可以想象成：過(guò)去中美兩條并行的河流，流向一致，但如今突然被一座大壩隔開(kāi)，雖然還有一些支流交匯，但主干道已經(jīng)各自奔向不同的方向。

過(guò)去幾十年，全球AI的發(fā)展基本圍繞幾個(gè)核心要素展開(kāi)：

英偉達(dá)GPU（硬件）、CUDA平臺(tái)（軟件）、 OpenAI、Meta等主導(dǎo)的大模型（算法）

但現(xiàn)在，中國(guó)也正在構(gòu)建屬于自己的AI底層架構(gòu)：

底層框架有華為MindSpore、百度PaddlePaddle、大模型有Qwen、DeepSeek、Baichuan；開(kāi)源生態(tài)也有ModelScope、魔搭等平臺(tái)支撐。

這些趨勢(shì)表明：中美之間不再是完全統(tǒng)一的一套技術(shù)世界，而是開(kāi)始呈現(xiàn)出“雙軌運(yùn)行”的跡象。最關(guān)鍵的是，中國(guó)這邊正在加速補(bǔ)足短板。

所以，智遠(yuǎn)有個(gè)判斷：未來(lái)誰(shuí)能率先跑通自己的“技術(shù)閉環(huán)”，誰(shuí)就有可能定義下一個(gè)AI時(shí)代。

什么是閉環(huán)？簡(jiǎn)單講：芯片— 框架— 工具鏈 — 大模型 — 應(yīng)用場(chǎng)景；這個(gè)鏈條能不能自洽、可持續(xù)、可迭代？

目前來(lái)看：

英偉達(dá) + CUDA + OpenAI + AWS，是一套成熟的閉環(huán)；中國(guó)這邊，華為昇騰 + MindSpore + Qwen + 盤(pán)古 + 通義萬(wàn)相，也形成自己的閉環(huán)。

一旦這套體系真正跑通，中國(guó)AI發(fā)展將不再依賴(lài)美國(guó)的技術(shù)底座，這是真正的“去英偉達(dá)化”和“去西方主導(dǎo)化”的開(kāi)始。

世界正在變，技術(shù)沒(méi)有回頭路。靠得住的，從來(lái)都不是別人，而是自己。