C114訊 7月17日消息（水易）根據(jù)上交所和深交所相關(guān)規(guī)定，若上市公司凈利潤(rùn)與上年同期相比上升50%以上，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行預(yù)告披露。

近日，全球TOP10光模塊供應(yīng)商榜單上的中國(guó)上市公司，中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、華工科技相繼發(fā)布2025年上半年凈利潤(rùn)預(yù)告，均有超50%的同比增長(zhǎng)，特別是新易盛同比增長(zhǎng)3倍多。

800G占比提升，驅(qū)動(dòng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)

光通信行業(yè)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)LightCounting在一份報(bào)告中寫(xiě)道，2025年第二季度，全球光模塊的銷(xiāo)售額環(huán)比增長(zhǎng)10%，主要來(lái)自800G以太網(wǎng)光模塊的貢獻(xiàn)，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻(xiàn)。該機(jī)構(gòu)還指出，隨著亞馬遜和Meta等云計(jì)算巨頭向更高速光模塊過(guò)渡，400G以太網(wǎng)光模塊的銷(xiāo)售將下降。

不難發(fā)現(xiàn)，800G的部署速度明顯加快，在一定程度上驅(qū)動(dòng)了光模塊市場(chǎng)的增長(zhǎng)，Coherent高意此前也表示，800G的部署速度明顯快于400G。與此同時(shí)，800G產(chǎn)品仍然是高毛利產(chǎn)品，凈利潤(rùn)的高增長(zhǎng)有跡可循。

中際旭創(chuàng)表示，第二季度公司的800G收入占比提升、硅光占比提升、良率提升，共同推動(dòng)毛利率提升，收入和凈利率均有較好表現(xiàn)。新易盛同樣表示，800G光模塊的出貨量和銷(xiāo)售占比持續(xù)上升，同時(shí)400G產(chǎn)品也維持穩(wěn)定出貨。

對(duì)于以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主的光迅科技和華工科技而言，很大程度是受益于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開(kāi)支的增長(zhǎng)。LightCounting此前也拋出：2025年中國(guó)云廠商的以太網(wǎng)光模塊采購(gòu)量將實(shí)現(xiàn)超100%增長(zhǎng)；中國(guó)云廠商將帶動(dòng)2025年光模塊市場(chǎng)的增長(zhǎng)等觀點(diǎn)。

具體而言，阿里巴巴宣布計(jì)劃在未來(lái)三年投資超過(guò)3800億元人民幣（約合530億美元）用于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。另外，百度在2025年Q1支出3.98億美元，騰訊在2025年Q1支出了37億美元。

阿里云計(jì)算有限公司技術(shù)專(zhuān)家王鵬此前在“超大規(guī)模智算中心：1.6T時(shí)代的全光互連”期間就表示，阿里云預(yù)計(jì)2025年在智算中心導(dǎo)入800G光模塊，2026年開(kāi)始導(dǎo)入1.6T光模塊。

華工科技表示，公司的聯(lián)接業(yè)務(wù)隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商算力需求激增，應(yīng)用于算力中心建設(shè)的400G、800G等高速光模塊需求快速釋放，收入和盈利較上年同期大幅增長(zhǎng)。光迅科技表示，得益于全球算力投資的快速增長(zhǎng)，推動(dòng)了對(duì)高端光器件和高速光模塊的市場(chǎng)需求。

算力焦慮仍在，1.6T競(jìng)爭(zhēng)拉開(kāi)序幕

當(dāng)前，AI正在重構(gòu)人類(lèi)社會(huì)的方方面面，已成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心引擎。AI訓(xùn)練和推理需要消耗大量的算力以及強(qiáng)大的運(yùn)力保障。英偉達(dá)CEO黃仁勛近期在公開(kāi)場(chǎng)合表示，目前顯然是算力不足，算力焦慮在未來(lái)十年內(nèi)都不會(huì)消失，這是所有工程師都在面臨的共同挑戰(zhàn)。

為滿(mǎn)足AI時(shí)代算力需求，AI硬件架構(gòu)迭代加速，智算集群規(guī)模不斷擴(kuò)大，Scale-up、Scale-out等技術(shù)持續(xù)成熟。在其中扮演重要角色的光模塊的迭代周期也從過(guò)去的3-4年縮短到現(xiàn)在的1-2年。

目前，已經(jīng)有云計(jì)算廠商開(kāi)始部署1.6T。中際旭創(chuàng)表示，今年下半年800G將顯著上量的同時(shí)，也有更多客戶(hù)開(kāi)始部署1.6T，預(yù)計(jì)1.6T有望保持逐季度增長(zhǎng)，明年會(huì)有更多客戶(hù)采用1.6T方案，顯著放量。據(jù)了解，該公司正基于需求指引，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)。

新易盛則介紹，從目前市場(chǎng)需求及客戶(hù)指引來(lái)看，預(yù)計(jì)1.6T產(chǎn)品將在2025年下半年逐漸起量。該公司認(rèn)為，行業(yè)景氣度將在今年下半年及明年繼續(xù)保持高位，公司將結(jié)合客戶(hù)需求積極準(zhǔn)備產(chǎn)能，確保訂單交付。

光迅科技和華工科技雖然沒(méi)有明確披露1.6T在市場(chǎng)上的相關(guān)情況，但在產(chǎn)品層面已經(jīng)完全就緒。

公開(kāi)資料顯示，光迅科技已經(jīng)推出滿(mǎn)足不同應(yīng)用場(chǎng)景的多款1.6T高速光模塊。華工科技的1.6T自研硅光模塊已經(jīng)接到美國(guó)、中國(guó)知名OTT客戶(hù)正式送樣通知，1.6T ACC/AEC已經(jīng)在美國(guó)知名OTT測(cè)試，準(zhǔn)備小批量出貨。

可以看到，AI驅(qū)動(dòng)的算力焦慮正重塑光模塊行業(yè)格局，800G部署顯著加快，成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量，而1.6T產(chǎn)品也開(kāi)始嶄露頭角，預(yù)示著新一輪的競(jìng)爭(zhēng)序幕已經(jīng)拉開(kāi)。未來(lái)，在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入下，光模塊市場(chǎng)高景氣度有望延續(xù)，技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能響應(yīng)將成為制勝關(guān)鍵。