中經記者 鄭瑜 北京報道

距離《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（以下簡稱“助貸新規”）正式實施落地漸近，多個市場人士向《中國經營報》記者證實：監管正在對消費金融公司提供會員權益服務情況（即“24%+會員權益”業務模式）進行調研。

記者了解到的調研主要有四大方面內容：消費金融公司提供會員權益服務情況，何時首次推出此類業務、具體業務模式和收費情況；合作助貸平臺提供會員權益服務情況，收取會員費是否存在捆綁銷售、虛假宣傳等；影響分析，比如是否增加借款人的負擔、是否加劇金融市場的競爭或壟斷等情況；存在的問題分析，會員權益費收取是否增加了借款人的綜合融資成本等。

有持牌消費金融機構人士向記者表示：“行業合規化不斷加深，在此之前，我司通常會就會員權益問題進行相關報備。”

調研關注不合理收費、虛假宣傳等問題

此次調研的問題非常細致，涵蓋了當前“24%+會員權益”產品可能帶來的大部分影響。

針對持牌消費金融機構，監管最為關注的問題點包括“會員權益服務是否有收費，收取的標準”“是否存在‘隱形’收費或不合理的附加條件’“是否與貸款申請、發放、提前還款、提額、貸款利率等綁定”等問題。

針對合作助貸平臺，調研問題關注“合作助貸平臺收取會員費是否存在捆綁銷售、虛假宣傳、質價不符等情況”“消金公司貸款審批是否與合作助貸平臺會員權益掛鉤”。

在政策合規角度的問題分析上，調研關注當前是否有明確的法律法規或監管要求規范會員費的收取，消費金融公司自主收取會員費是否符合相關法律法規，合作助貸機構是否通過“24%+會員權益”業務模式，違反“平臺運營機構不得以任何形式向借款人收取息費”規定。

上述“24%+會員權益”有其發展背景。2020年，最高人民法院發布《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，大幅下調民間借貸利率的司法保護上限，以一年期貸款市場報價利率（LPR）4倍為標準確定借貸利率上限。

由于市場普遍認可持牌金融機構的利率不應該比民間借貸更高，2021年，多地監管部門向當地消費金融公司進行窗口指導，要求將產品利率降至24%以內。

此后，部分助貸平臺嘗試通過各種會員名義費用突破24%紅線，達到24%年化利率+權益模式。

而根據一些消費金融公司透露，公司選擇將無法服務的24%—36%年化利率流量再進一步“轉賣”給銀行或者小額貸款公司。

根據助貸新規，在合作協議中明確平臺服務、增信服務的費用標準或區間，將增信服務費計入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區間，同時明確平臺運營機構不得以任何形式向借款人收取息費，增信服務機構不得以咨詢費、顧問費等形式變相提高增信服務費率。

其中提到，應當完整、準確掌握增信服務機構實際收費情況，確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》等有關規定。

這就意味著，助貸新規事實上再次確認了金融機構借貸的綜合費率超過24%不受司法保護的相關事實，為金融機構的利率上限做出了明確規制。

機構獲客成本突破2000元

前述持牌消費金融機構人士對記者坦言，作為持牌公司，提供會員權益的考慮并非完全是增加表外收入，更多的還是能夠增加用戶黏性，與在自身自營APP上停留的時間，做好存量業務。

有消費金融公司高管直言，用戶除了借款與還款之外，幾乎不會在消費金融APP上停留是行業最大的難點之一。“一個用戶每天在短視頻平臺上可以停留一整天，但是在借款APP上有什么停留的點呢？做更豐富的生態才是可持續發展的第一步。”

某華北地區消費金融公司總經理曾對記者表示，鼓勵用戶重復借貸勢必偏離健康發展。

“互聯網獲客成本高企已經并非新鮮事，一味地尋找新客戶并不是長久之計，經營好存量是當前公司的考慮。”前述持牌消費金融機構相關人士表示，對于“質價相符”的要求，公司的會員權益產品已經屬于“物超所值”，比如購買30余元的會員權益，即獲得頭部視頻平臺半年會員。

有行業人士向記者透露，2024年年底頭部流量平臺的獲客成本已經從人均1000余元的成本突破至2000元。“按照20%的年化利率，如果貸出1萬元，年利息2000元來看，2000多元的獲客成本實在是無法覆蓋。從長遠發展來看，只能通過各種優惠的權益留住客戶，讓服務周期變得更長久。”

基于上述背景，復借率也成為行業中一大考核指標，在頭部助貸平臺的定期報告中可以看到，其復借率（在一定時間范圍內,曾經成功獲得貸款的用戶中,有多少比例的用戶再次申請并獲得了貸款）常年在80%左右的水平。

在多位機構人士看來，消費貸款的流量不僅要與同業頭部機構競價，還要與電商、直播、游戲、母嬰等產品爭搶流量。“價格實在太高，我們都選擇避開618、雙十一這樣的大促購物節來進行投流獲客。”有律師告訴記者，不限于會員費，只要是借款人為了獲得借款而服務的成本，這些費用都應該在機構的利息收入之列，因為都是為了增加綜合利率。

雖然本次的直接調研對象并不包含助貸平臺，但也有非持牌相關機構人士對記者表達了看法：銀行、持牌消費金融機構的資金成本相對較低，可以達到24%以內的要求。但是除此之外，小貸、與持牌消費金融公司合作的助貸平臺（注：服務于資方，并不是放款方）是無法徹底放棄36%的，如果會員權益業務無法再繼續開展，可能會再更換其他產品去服務符合36%定價的客戶人群。

（編輯：李暉 審核：何莎莎 校對：顏京寧）