在金融貨幣體系和經濟體系內部，有一些基本的原則性或原理性的知識，必須要形成概念性的東西并掌握。

例如：

社會的貨幣供應量M2是由M0和銀行各項存款構成，而M0長期相對穩定，所以M2的增長就重點由銀行各項存款構成，而銀行存款增加又由數個因素導致的。

外匯占款增加，黃金占款增加，國債占款（MMT）增加，銀行信貸派生存款增加。這4個因素會導致銀行存款增加。但是我國黃金占款與國債占款規模很小且基本上一條直線并穩定運行。目前來說外匯占款也是一條直線并穩定運行。

因此，影響我國M2的唯一一條重要因素就是銀行信貸派生存款會顯著影響M2的增加。換句話說，銀行間接融資這種社會加杠桿的模式會顯著導致M2增加。

那么反過來，社會去杠桿就會導致M2萎縮。同樣，外匯占款萎縮（資本外流）也會導致M2萎縮。而資本外流又會引發金融危機，銀行破產，然后社會銀行停貸斷貸并催貸，社會資金鏈斷裂并債務危機爆發，從而導致社會被動去杠桿會導致貨幣供應量M2出現清晰的趨勢性萎縮現象。這就是我們最高領導和央行反復重提并重視的系統性金融風險所指的核心內容。

這里還需要強調一點，社會的直接融資不影響M2，央行的再貸款也不影響M2，央行的降準也不影響M2。因此，社會直接融資爆破（如P2P）是不影響M2的，央行是否增量續作MLF等再貸款，央行是否降準等，都不會直接影響我國M2的變化。

這還只是其中一個關于M2的知識要點。

其次還有如降準和提準不影響央行資產負債表的變動，但是央行再貸款則會導致央行擴表，反之商行償還到期再貸款則會導致央行縮表。雖然降準和再貸款都具有補充銀行流動性的作用，但是區別除了有利息協議外，其區別就在于是否影響央行資產負債表的變化上了。

同樣的道理還有，外匯占款的增加導致央行擴表，那么反之，資本出逃導致外匯占款萎縮，也會導致央行縮表。

這個時候，我們會發現，一旦資本規?；辛鞒觯坏哂杏绊懲鈪R占款萎縮，導致央行縮表的現象，同時還可以擠兌銀行的超額準備金，令銀行流動性緊張出現金融危機，令也商業銀行對全社會停貸斷貸并催貸從而導致社會資金鏈斷裂并引爆債務危機，然后社會被動去杠桿令M2萎縮，危機程度不斷深入，并引發經濟危機和經濟災難。

這是一個很難化解的系統性風險和系統性危機，相當于金融核彈爆炸產生鏈式反應，一旦金融危機爆發，央行就會用法準來沖銷MLF，央行再貸款（對存款性公司債權）萎縮并縮表。同時疊加外匯占款萎縮并縮表。兩個因素疊加就會導致央行被動快速縮表，雖然這個時候央行可以啟用MMT來應對，但是央行自身的外匯流動性也會被擠兌，這就大大制約了央行MMT的作用和效果了。同時，全社會被動去杠桿，M2萎縮，銀行存款大規模減少，這就會同時也導致我國商業銀行被動快速縮表。

因此，只需要一個資本規模化外流因素，就可以引爆我國金融貨幣體系內自己制作的金融核彈，玩火自焚炸掉自己。

END

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