美國(guó)記者斯諾在其文章《旭日上的暗影》（后被收入《紅星照耀中國(guó)》）中曾經(jīng)記錄了一個(gè)故事：1937年9月斯諾在山東和河南相交的平原地區(qū)認(rèn)識(shí)了一位姓劉的士兵，有一次兩人聊起戀愛(ài)、戰(zhàn)爭(zhēng)及其可能的結(jié)果。

士兵堅(jiān)定地說(shuō)：“我們肯定會(huì)獲得勝利的，這是肯定的！” 斯諾問(wèn)：“那到了那個(gè)時(shí)候，你會(huì)選擇干嘛？” 士兵笑了笑回答：“那個(gè)時(shí)候，我已經(jīng)死了。在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，中國(guó)軍人大概都是要死的。”

這是我看到過(guò)的，最打動(dòng)人心的對(duì)話。彼時(shí)，日寇剛剛發(fā)動(dòng)全面侵華戰(zhàn)爭(zhēng)，在各條戰(zhàn)線上咄咄逼人。然而，就在這樣的黑暗的時(shí)代背景下，這位劉姓戰(zhàn)士表現(xiàn)出的樂(lè)觀精神讓我無(wú)比動(dòng)容。

如今，我們?cè)诠善笔袌?chǎng)混口飯吃，自詡“股市如戰(zhàn)場(chǎng)”，但是我們遠(yuǎn)沒(méi)有到要去犧牲的地步。所以，我們更應(yīng)該陽(yáng)光一點(diǎn)，在黑暗中看到希望。

寫(xiě)上這一大段，是看到最近因?yàn)橐恍┍娝苤脑?，大家又?duì)未來(lái)各種悲觀。其實(shí)，最近幾年類(lèi)似的事情一直在發(fā)生。比如，2020年疫情剛開(kāi)始的時(shí)候，中國(guó)采用封城對(duì)抗疫情，有一幫人就叫囂，中國(guó)的制造業(yè)只怕又外遷呢。結(jié)果呢，中國(guó)成為疫情中最受益的國(guó)家之一。

但是這幫人還不心死，今年4月上海因?yàn)橐咔榉獬堑臅r(shí)候，這些人又說(shuō)中國(guó)的制造業(yè)又要被越南這些躺平的國(guó)家搶走了。結(jié)果，剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值23.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.4%。其中，出口13.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.7%；進(jìn)口10.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.3%。

尤其是對(duì)東盟，我們有近6000億的順差：今年前7個(gè)月，中國(guó)對(duì)東盟進(jìn)出口總值3.53萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)13.2%。其中出口2.05萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)19.1%；進(jìn)口1.48萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)6.0%。

嗯，就是磚家說(shuō)會(huì)搶走我們飯碗的東盟，找我們買(mǎi)東西的反而更多了。事實(shí)證明，在世界普遍“躺平式抗疫”的大環(huán)境下，中國(guó)把自己的疫情控制好，保持住整體的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，就會(huì)對(duì)全世界產(chǎn)生更加明顯的比較優(yōu)勢(shì)。

有些人覺(jué)得這些數(shù)據(jù)不可信，我們可以用另外一個(gè)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，那就是發(fā)電量。8月13日，中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)工業(yè)用電量從今年1至7月有31987億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.2%。

考慮到4月份長(zhǎng)三角的疫情，我個(gè)人覺(jué)得這個(gè)數(shù)據(jù)還是比較超預(yù)期的。尤其是制造業(yè)的數(shù)據(jù)：中國(guó)制造業(yè)用電量1至7月有24281億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.8%。其中，四大高載能行業(yè)用電量合計(jì)13298億千瓦時(shí)，與上年基本持平；高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量5171億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.3%；消費(fèi)品制造業(yè)用電量3133億千瓦時(shí)，同比下降0.4%；其他制造業(yè)行業(yè)用電量2679億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.3%。

而且從用電的情況，我們還可以看出，哪些行業(yè)表現(xiàn)好，哪些行業(yè)表現(xiàn)不盡如人意，挖掘一些投資機(jī)會(huì)。比如：1至7月，化工行業(yè)用電量3168億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.2%；建材行業(yè)用電量2243億千瓦時(shí)，同比下降4.4%；黑色金屬冶煉行業(yè)用電量3619億千瓦時(shí)，同比下降4.3%；有色金屬冶煉行業(yè)用電量4267億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.5%。7月份，化工行業(yè)用電量482億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.3%；建材行業(yè)用電量368億千瓦時(shí)，同比下降2.4%；黑色金屬冶煉行業(yè)用電量485億千瓦時(shí)，同比下降12.5%；有色金屬冶煉行業(yè)用電量624億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.7%。

從這個(gè)角度來(lái)看，未來(lái)幾個(gè)月我們可以多看一下化工和有色金屬板塊的股票。

現(xiàn)在的整體情況，看上去似乎很差，我們也沒(méi)有辦法判斷到未來(lái)的大勢(shì)究竟走向何處。但是，我還是覺(jué)得我們還是應(yīng)該樂(lè)觀一點(diǎn)。今年制造業(yè)超預(yù)期，其實(shí)主到底還是因?yàn)闅W洲那邊出事，導(dǎo)致全球能源價(jià)格飆升。我之前也說(shuō)過(guò)，按歐洲現(xiàn)在這個(gè)電價(jià)，歐洲的制造業(yè)基本上都被廢了。

資料來(lái)源：Wind，中金公司研究部

8月10日，歐盟正式禁用俄國(guó)的煤炭，同時(shí)大力度從南非、東南亞等國(guó)采購(gòu)煤炭，希望彌補(bǔ)市場(chǎng)空缺。但是，煤礦這個(gè)東西，不是說(shuō)擴(kuò)產(chǎn)馬上就能擴(kuò)產(chǎn)的。歐盟這種做法，只會(huì)把全球的煤價(jià)拉升一個(gè)檔次。

現(xiàn)在眼看著歐洲離進(jìn)入冬天越來(lái)越近了，有個(gè)說(shuō)法是拿破倫在冬天敗給了俄國(guó)，希特勒在冬天敗給了俄國(guó)，這個(gè)冬天……會(huì)嗎？我不敢瞎預(yù)測(cè)，但是我知道如果冬天能源價(jià)格居高不下的話，電價(jià)在世界處于中下游水平的中國(guó)又會(huì)戰(zhàn)便宜：

注：圖上是2019年數(shù)據(jù)，今年天然氣漲價(jià)，歐美電價(jià)又上了一大大臺(tái)階

最后再回答一個(gè)問(wèn)題，既然數(shù)據(jù)說(shuō)得這么好，為什么大家感覺(jué)經(jīng)濟(jì)這么難呢？其實(shí)主要還是房地產(chǎn)行業(yè)不行了。以前好多人整天唱著要打擊房地產(chǎn)行業(yè)，說(shuō)什么高房?jī)r(jià)束縛了年輕人的夢(mèng)想。但是等到房地產(chǎn)真的不行的時(shí)候，自己又叫苦連天了。

這主要還是因?yàn)榉康禺a(chǎn)這個(gè)行業(yè)太大了，據(jù)統(tǒng)計(jì)2020年全國(guó)房地產(chǎn)就業(yè)人數(shù)為525萬(wàn)人，建筑業(yè)就業(yè)人數(shù)5367萬(wàn)人，合計(jì)占城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員的15.7%。這還不算房地產(chǎn)中介、物業(yè)這些勞動(dòng)密集型行業(yè)。房地產(chǎn)可以說(shuō)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的帶頭大哥。

另外還有一個(gè)就是被疫情直接沖擊的行業(yè)，比如線下的餐飲、旅游、電影、商超等等行業(yè)，也都是勞動(dòng)密集型、就業(yè)人口眾多的行業(yè)。這些行業(yè)的整體低迷，導(dǎo)致網(wǎng)上叫苦的人也尤其的多。

但是，疫情也會(huì)讓一些行業(yè)賺了大錢(qián)了，比如疫苗、核酸檢測(cè)、外賣(mài)、快遞、電商等等，尤其是這兩年外貿(mào)行業(yè)里很多人都是賺了大錢(qián)的。我們沒(méi)有必要眼紅這些賺大錢(qián)的人，只要有人在賺錢(qián)，他們就會(huì)在國(guó)內(nèi)消費(fèi)，遲早就會(huì)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。

股市中有一句話叫作：“悲觀者負(fù)責(zé)正確，樂(lè)觀者負(fù)責(zé)賺錢(qián)?！?我們想要 從投資中賺錢(qián)，盯著這些賺大 錢(qián)的行業(yè)去投資 。 至于，那些現(xiàn)在被 疫情打趴下的行業(yè)，我們也 不用直接拋棄，只需 密切 注意它們何時(shí) 出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的跡象 即可。