來(lái)源：財(cái)聞要鑒

一

深夜突發(fā)！

這可能是2008年美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，最為寒冷的時(shí)刻！

整個(gè)全球市場(chǎng)似乎回到2008年的金融危機(jī)，如果你到華爾街走走，那些做銀行的人，臉上都似乎都掛著末日來(lái)臨的面容。

之所以全球金融圈風(fēng)聲鶴唳，直接導(dǎo)火索，是3月10日晚，美國(guó)硅谷銀行突然宣布實(shí)質(zhì)性破產(chǎn)！

是的，你沒(méi)看錯(cuò)，3月10日晚，我們?cè)俅我?jiàn)證了歷史了：一家萬(wàn)億規(guī)模的銀行，從發(fā)酵到宣布破產(chǎn)，僅僅不到48小時(shí)，倒閉的速度快到讓人目不暇接。

一家銀行，兩天時(shí)間說(shuō)沒(méi)就沒(méi)了，這是什么感覺(jué)？

一夜之間，全世界突然發(fā)現(xiàn)，濃眉大眼的美國(guó)銀行業(yè)，竟然也“遍地大雷”，嚇得投資者屁滾尿流、風(fēng)緊扯呼，各類(lèi)銀行資產(chǎn)狂跌。

美國(guó)銀行跌6%，富國(guó)銀行跌6%，摩根大通跌5%，花旗銀行跌4%。

歐洲斯托克銀行類(lèi)股指數(shù)下跌逾4%，匯豐銀行跌4.5%，德意志銀行跌7.9%。

美股暴跌、美元暴跌、美債收益率暴跌。

虎！虎！虎！

到處是警報(bào)和哀鳴的聲音，所有你能想象到的股市和金融產(chǎn)品都幾乎進(jìn)入了大跌模式！

城門(mén)失火，殃及池魚(yú)，無(wú)數(shù)投資者面面相覷，愁云密布，他們都在追問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：

硅谷銀行倒閉，究竟是終結(jié)，還是更大風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)始？！

另一場(chǎng)雷曼時(shí)刻，是不是要來(lái)了？

二

硅谷銀行！

也許你不知道這個(gè)名字，但它在創(chuàng)投圈里可謂大名鼎鼎！

這家全美國(guó)排名第16的銀行，號(hào)稱(chēng)擁有2090億美元的資產(chǎn)，折合人民幣1萬(wàn)多億，至今已幫助超3萬(wàn)家初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行融資。

在今年2月14日，硅谷銀行還登上了《福布斯》雜志“2023美國(guó)百大銀行”榜單，憑借出色的盈利能力名列加州第5位。

但就是這么一家看似固若金湯的銀行，在48小時(shí)之內(nèi)，說(shuō)垮就垮了，大家想想這種震蕩波有多大！

如果這么說(shuō)，大家還是沒(méi)啥五雷轟頂、七竅生煙的感覺(jué)，咱們不妨拿中國(guó)的銀行類(lèi)比一下。

美國(guó)金融占GHP比重，大約8.24%左右，中國(guó)這邊金融占GDP比重大概8.1%左右，大家金融業(yè)在內(nèi)部地位差不多。

硅谷銀行在美國(guó)排名第16，而在中國(guó)的銀行排名，北京銀行第15、廣發(fā)銀行16、上海銀行17。

換句話說(shuō)，像硅谷銀行這樣大廈突傾，放在咱中國(guó)，就相當(dāng)于廣發(fā)銀行周三宣告現(xiàn)金流告急，周五瞬間倒閉消失。

大家可以想象下，本來(lái)好好的廣發(fā)銀行，要是在2天內(nèi)突然消失，儲(chǔ)戶的錢(qián)大部分拿不回來(lái)，這將對(duì)整個(gè)社會(huì)造成何種沖擊？

有人也許會(huì)問(wèn)：不對(duì)啊，照說(shuō)這樣一家經(jīng)營(yíng)得好好的美帝銀行，怎么可能倒就倒了？

這么說(shuō)吧，硅谷銀行倒閉，最直接的原因，是擠兌；而背后攪亂一池春水的黑手，是美聯(lián)儲(chǔ)加息！

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這場(chǎng)悲劇，從開(kāi)頭到結(jié)尾，可以分為三幕劇：

第一幕：短債長(zhǎng)投。

硅谷銀行，顧名思義，就是以硅谷為根據(jù)地，致力于服務(wù)硅谷高科技企業(yè)的銀行。

正因?yàn)樵诠韫茹y行存錢(qián)或買(mǎi)入債券的客戶，大都是一些創(chuàng)新型科技企業(yè)，這種企業(yè)的一大特點(diǎn)，就是一搞研發(fā)，錢(qián)用起來(lái)就像燒紙，所以他們不可能一輩子把錢(qián)放銀行里，時(shí)不時(shí)就得拿出來(lái)用。

這種存?zhèn)瑯I(yè)內(nèi)一般稱(chēng)之為短債。

但要死不死，硅谷銀行卻被這種隨時(shí)可能被取出來(lái)的短債，投放到必須長(zhǎng)期投放的美債和房債上。

原因很簡(jiǎn)單，前幾年美聯(lián)儲(chǔ)大放水，市場(chǎng)上錢(qián)便宜得很，硅谷銀行找不到好投的項(xiàng)目，美債和房債年化利率1%，當(dāng)時(shí)還算過(guò)得去。

第二幕：美聯(lián)儲(chǔ)加息。

如果美國(guó)的利息一直這么低，硅谷銀行還是能玩得轉(zhuǎn)，畢竟吃息差是不可能虧損的。

但從去年開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息，加到今天，美國(guó)的市場(chǎng)利息已經(jīng)到了4.5%。

機(jī)構(gòu)投資人再也不買(mǎi)硅谷銀行發(fā)行的債券，因?yàn)槔⒅挥?.7%，他們紛紛贖回，換成了沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款，利息有4.5%，真香！

但是那邊，硅谷銀行買(mǎi)了大量的美國(guó)國(guó)債，那都是要長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)，如果不到期就賣(mài)掉，那就得虧本賣(mài)。

更慘的是，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，美國(guó)的國(guó)債價(jià)格還一路下跌，這樣一來(lái)，硅谷銀行被迫不到期就賣(mài)出的債券，就虧得更多

第三幕：瘋狂擠兌。

一邊是客戶要把放銀行的錢(qián)取出來(lái)，另一邊是自己買(mǎi)的國(guó)債不到期，怎么辦？

硅谷銀行咬咬牙，做出了一個(gè)兇悍的決定：清倉(cāng)大甩賣(mài)，將手里的210億美元國(guó)債全部拋售，這就形成了18億美元的實(shí)際虧損。

這一下，硅谷那些科技公司老板，一聽(tīng)這個(gè)消息，以為硅谷銀行出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)，嚇得屁滾尿流，擠兌狂潮于是爆發(fā)！

怎么個(gè)瘋狂擠兌？

剛才不是說(shuō)，硅谷銀行拋售國(guó)債債券，手里有了210億美元嗎？但上硅谷銀行申請(qǐng)?zhí)峥畹模瑓s是它手里現(xiàn)金的兩倍，達(dá)到了420億美金，折合人民幣高達(dá)2900億元。

那家銀行，也拿不出2900億啊！

這樣一來(lái)，就開(kāi)始了滾雪球似的惡性循環(huán)：越?jīng)]錢(qián)，越擠兌；越擠兌，越?jīng)]錢(qián)。。。。

加州政府一看大事不妙，就直接將它破產(chǎn)了。

看到這里，大家看出來(lái)沒(méi)有，硅谷銀行走到今天，固然有自身原因，但美聯(lián)儲(chǔ)在降息—加息間鐘擺晃動(dòng)，是造成它們悲劇的決定性因素！

三

歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但它總是押韻的。

這次暴雷的硅谷銀行，雖然跟當(dāng)年次貸危機(jī)時(shí)的原理不盡相同，但其背后的真因差不多，貪婪、杠桿和加息反噬，正是火燒連環(huán)船的原因。

眾所周知，2020年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)大約印了10萬(wàn)億美元，折合人民幣64萬(wàn)億元，這么沉重的”債“總是要還的。

面對(duì)自家濫發(fā)貨幣造成的通脹堰塞湖，美帝只有兩個(gè)辦法：要不就找個(gè)大冤種轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，要不就只能閉上眼睛把翔吞下去。

這次美聯(lián)儲(chǔ)加息，本來(lái)是要將全球美元呼喚回美國(guó)，通過(guò)收割全世界的，來(lái)治愈美國(guó)的通脹內(nèi)傷。

以往，靠著降息和加息的周期，美聯(lián)儲(chǔ)收割全世界，將自身的危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到別國(guó)。

歷史上，只要美元指數(shù)突破100，就將有無(wú)數(shù)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)因此崩潰，他們將被迫將面臨戒毒的痛苦，只不過(guò)戒的是貨幣鴉片的毒。

這次也一樣，美聯(lián)儲(chǔ)的多輪大幅加息，美元迅速升值，已經(jīng)導(dǎo)致全球40多種貨幣大幅貶值。

大量發(fā)展中國(guó)家被迫吞下本幣貶值、資金外逃、融資和償債成本攀升、輸入型通脹所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退等苦果，無(wú)數(shù)家庭一夜致貧。

但這些國(guó)家，畢竟不夠肥胖。

美國(guó)在如此劇烈的加息周期當(dāng)中，最想割的、足夠肥大的國(guó)家，卻沒(méi)割到，只能割到自己人頭上去了，這也算是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的反噬。

一旦美國(guó)不能通過(guò)加息，將自身的危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到別國(guó)，美國(guó)的七傷拳，將傷及自身！

現(xiàn)在，也許美國(guó)還債的時(shí)刻到了！

四

退潮之后，才知道誰(shuí)在裸泳！

硅谷銀行轟然倒下，是今年第一個(gè)黑天鵝事件，而且估計(jì)不會(huì)是最后一只。

美聯(lián)儲(chǔ)知道，如果不能狠狠地褥某個(gè)東方神秘大國(guó)的羊毛，那么，美元濫發(fā)，這場(chǎng)21世紀(jì)人類(lèi)最大泡沫的破滅，不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題！

所以，現(xiàn)在是最考驗(yàn)戰(zhàn)略定力的時(shí)候，我們要做的，就是“截胡”，讓它沒(méi)法吸夠血，對(duì)血有著很強(qiáng)的渴望，吸星大法，走火入魔！

美國(guó)當(dāng)前的困境，肉眼可見(jiàn)的預(yù)判，就是越是內(nèi)部壓力大，越是要對(duì)外轉(zhuǎn)移壓力，它們這會(huì)巴不得把亞洲搞亂，好吧把全球資金都吸往美國(guó)。

不過(guò)中國(guó)可不是吃素的，秦外長(zhǎng)那句：“安全不應(yīng)由個(gè)別國(guó)家說(shuō)了算、沒(méi)有中國(guó)的安全也就沒(méi)有世界的安全”，說(shuō)得很清楚了。警告美國(guó)別想在亞洲搞代理人戰(zhàn)爭(zhēng)，自己置身事外占便宜。

另一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，是金融穩(wěn)定的根本保障，咱們最好的辦法，仍然是繼續(xù)聚精會(huì)神發(fā)展好自己，這是戰(zhàn)勝一切外部挑戰(zhàn)、艱難險(xiǎn)阻的關(guān)鍵！

我們需要做的，就是淡定。只要我們堅(jiān)持住，始終不讓美國(guó)吸夠血，避免被華爾街割了韭菜，那么美聯(lián)儲(chǔ)這么猛烈加息下去，不把美國(guó)自己引爆，也將大傷元?dú)狻o(wú)奈自宮、大敗虧輸！

在別人恐懼的時(shí)候貪婪，在別人貪婪的時(shí)候恐懼，其實(shí)，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)越兇狠，砸出的坑越大，我們撿到的籌碼就越便宜，今后的機(jī)會(huì)往往就越大。

善戰(zhàn)者，向來(lái)無(wú)赫赫之功。

還是那句話：以正治國(guó)，以奇用兵，以無(wú)事取天下。

人生最難得的是“人間清醒”。高手深刻又輕松，庸人膚淺又痛苦！

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