最近有人拍到了雷軍的近照，并且頗為心疼的說(shuō)，雷軍看上去真的老了、瘦了、憔悴了。

按我說(shuō)，怎么可能不憔悴，身在最卷的賽道之一——智能手機(jī)圈，然后還在進(jìn)發(fā)往下一個(gè)更卷的賽道的過(guò)程中——車圈。

很多人都不能理解，為什么雷軍要專門(mén)找這么苦、這么卷的領(lǐng)域去干？

其實(shí)，從雷軍的視角看出去，造車這個(gè)賽道，并非走投無(wú)路的選擇，而是大有希望。

01

雷軍的第三次選擇

近來(lái)，關(guān)于小米造車這件事，行業(yè)里有各種說(shuō)法。

其實(shí)，在我看來(lái)，這事沒(méi)那么神秘。因?yàn)槔总姷臎Q心已定，他也把他的造車想法和細(xì)節(jié)，一直置頂在朋友圈好幾個(gè)月了。

而且，如果拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，雷軍在賽道選擇這件事上是非常慎重的，而且是一旦選定，不輕易放棄的。

雷軍吃的第一碗飯，叫軟件。

1987年，剛剛考上武大的雷軍，在武大圖書(shū)館里看了一本書(shū)《硅谷之火》，建立了他一生的夢(mèng)想，促成他選擇了IT乃至軟件這個(gè)賽道。

由此，雷軍從22歲進(jìn)入軟件圈，一直工作到38歲，在金山軟件工作了整整16個(gè)年頭。

這說(shuō)明了雷軍的堅(jiān)韌，但這次賽道選擇也留下了不少的遺憾，成為他第二次賽道選擇的推動(dòng)力。

2007年，金山軟件正式登陸港股，發(fā)行價(jià)為3.6港元，融資凈額為6.261億港元。

IPO當(dāng)晚，有人給雷軍敬酒，并對(duì)雷軍說(shuō)：“差不多也夠了，不要太辛苦了。”

據(jù)說(shuō)，雷軍沒(méi)有喝下這杯酒，而是摔杯之后，痛哭失聲。

有一個(gè)版本說(shuō)的是，雷軍說(shuō)的是：“我夠了，兄弟們還沒(méi)有夠（財(cái)務(wù)自由）。

其實(shí)，雷軍個(gè)人真的不缺錢(qián)——2004年時(shí)，雷軍投資好友孫陶然的公司430萬(wàn)，16年后，他的持股價(jià)市值超過(guò)了3億；2005年時(shí)，他以個(gè)人名義投資投資歡聚時(shí)代100萬(wàn)，7年后，他的持股價(jià)超過(guò)了120倍，估值1.2億美元；2007年時(shí)，投資Ucweb公司，占到20%股份，10年后UC被淘寶以43億美元收購(gòu)……

但是，看著金山上市時(shí)區(qū)區(qū)6億港幣的市值，想著自己18年的苦干，雷軍的內(nèi)心，可能對(duì)比的是2007年前后中國(guó)最風(fēng)光的三家互聯(lián)網(wǎng)公司——也就是百度、騰訊和阿里。

這三家公司中間最晚的2000年才創(chuàng)立，但2007年的時(shí)候，市值都超過(guò)了100億美金，令彼時(shí)的金山黯然失色。

雷軍是一個(gè)自視很高、對(duì)自己要求也很嚴(yán)苛，對(duì)自己人生目標(biāo)也訂的很高的人，于是，他發(fā)現(xiàn)在2007年這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，自己辛辛苦苦帶領(lǐng)的金山歷經(jīng)十幾年才上市后的市值，和二馬一李的三個(gè)“百億美元”相形見(jiàn)絀時(shí)，雷軍的內(nèi)心一定是極痛苦、極其憋屈的。

2007年的這次內(nèi)心起伏之后，經(jīng)過(guò)三年的徘徊和反復(fù)推演，雷軍于2010年創(chuàng)辦了小米，2011年推出了小米手機(jī)，開(kāi)始走上自己設(shè)計(jì)創(chuàng)業(yè)劇本的道路。

2010年前后的智能手機(jī)圈，正是在從3G到4G、從功能機(jī)到智能機(jī)的大切換時(shí)期，從底層芯片到操作系統(tǒng)，處處充滿了創(chuàng)新的可能，沒(méi)有任何既定的“劇本”。

選擇智能手機(jī)賽道，絕對(duì)是雷軍的第二段職業(yè)生涯，能夠以正確的方式打開(kāi)的一個(gè)非常重要的因素，因?yàn)檫@個(gè)賽道上，小米沖到了全球前三。

一個(gè)人一生有幾次？能夠在選擇一個(gè)賽道之后，在有蘋(píng)果、三星、索尼這樣的對(duì)手的情況下，把一家初創(chuàng)公司在10來(lái)年內(nèi)，就帶到業(yè)內(nèi)全球第三、世界500強(qiáng)居中的位置？

所以說(shuō)，雷軍選擇造小米手機(jī)，怎么說(shuō)都是贏麻了。

但是我們也要看到小米以及中國(guó)智能手機(jī)行業(yè)的尷尬和后續(xù)乏力的一面。

二十年之前入行的我們，當(dāng)時(shí)是真的把聯(lián)想當(dāng)作中國(guó)IT產(chǎn)業(yè)的旗幟，我們當(dāng)時(shí)認(rèn)真的認(rèn)為，只要假以時(shí)日，聯(lián)想是一定會(huì)有一天搞出自己的操作系統(tǒng)、處理器芯片的。

但奇跡并沒(méi)有發(fā)生，聯(lián)想至今仍是PC領(lǐng)域的全球老大，但它并沒(méi)有發(fā)展出自己完整的PC底層核心技術(shù)方面。而因?yàn)闆](méi)有核心技術(shù)帶來(lái)的溢價(jià)，聯(lián)想的PC出貨量雖然常年全球第一，但毛利率只有3%不到，這反過(guò)來(lái)又影響了聯(lián)想在底層技術(shù)上的研發(fā)投入，形成一個(gè)難解的循環(huán)。

同樣的一幕，也在中國(guó)手機(jī)圈里上演——從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)說(shuō)，基本上除了蘋(píng)果和三星，整個(gè)全球智能手機(jī)領(lǐng)域的3-6名，都是中國(guó)企業(yè)的天下。

但從2010年算起，14年過(guò)去了，2024年的中國(guó)智能手機(jī)廠商們，除了華為獨(dú)一檔之外，另外的榮米OV，幾乎活成了同一個(gè)樣子——除了卷卷影像、屏幕、快充之類，本質(zhì)上就是按高通或聯(lián)發(fā)科的節(jié)奏，每年例行更新升級(jí)而已。

除了小米現(xiàn)在推出的澎湃OS（還是兼容安卓的）算是一個(gè)獨(dú)立的操作系統(tǒng)，和Oppo曾經(jīng)有過(guò)的相當(dāng)規(guī)模的半導(dǎo)體部門(mén)外，中國(guó)的手機(jī)圈其實(shí)已經(jīng)全面PC化了。

正是在這種背景下，雷軍清醒的看到了小米手機(jī)的終局模式，那就是當(dāng)前場(chǎng)景的無(wú)限循環(huán)……

而給他提醒的，不僅僅是國(guó)產(chǎn)手機(jī)圈，還有全球手機(jī)出貨量第一的三星。

從手機(jī)相關(guān)的技術(shù)根底和制造能力上（除了光和通訊），三星比任何國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商都強(qiáng)，包括華為。

三星有自己的3nm制程能力、有獨(dú)立的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)能力、有全世界最好的OLED面板產(chǎn)線、有全球最大的內(nèi)存、閃存的研發(fā)和生產(chǎn)能力。

但即使強(qiáng)如此，三星也依然是高通和聯(lián)發(fā)科全球最大的收入來(lái)源，分別各占40%和25%，并且一直依賴安卓系統(tǒng)——盡管，三星也有自研的獵戶座處理器和 Tizen操作系統(tǒng)，但主要用于低端手機(jī)和智能家電上，始終無(wú)法“轉(zhuǎn)正”。

小米手機(jī)，是緊跟三星其后，高通和聯(lián)發(fā)科各自的全球第二大收入來(lái)源；除此之外，小米除了剛發(fā)布的澎湃OS系統(tǒng)外，手機(jī)芯片領(lǐng)域還沒(méi)有什么出色的核心產(chǎn)品，也不太可能趕超。

對(duì)于造手機(jī)14年的小米來(lái)說(shuō)，這份底層技術(shù)上的答卷，不能說(shuō)是高分。

所以，雷軍造車的最主要?jiǎng)恿Γ褪窃谑謾C(jī)業(yè)務(wù)的凈利率紅利耗竭之前，盡快打造自己的第二增長(zhǎng)曲線。

為什么？因?yàn)樾∶啄壳暗拿视?9.5%，凈利率有7%左右，還足以支持小米去開(kāi)拓車業(yè)務(wù)；可對(duì)比的是，聯(lián)想的毛利率是17.5%，凈利率為2.3%。

全棧自研+芯片由第三方代工的蘋(píng)果，凈利率則高達(dá)30%-35%，冠絕全球。

而擁有龐大的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的三星電子，在業(yè)務(wù)較好的2022年，也有18%的凈利率，但去年受手機(jī)、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)下滑的雙殺，出現(xiàn)巨虧。

雷軍清醒的認(rèn)識(shí)到，如果不在手機(jī)業(yè)務(wù)之外另尋出路，那終局也無(wú)非就是一個(gè)高配版的聯(lián)想而已——而且，從客觀來(lái)說(shuō)，手機(jī)這個(gè)行業(yè)，目前從架構(gòu)上不具備顛覆性創(chuàng)新的機(jī)會(huì)；從外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，目前的國(guó)際形勢(shì)又對(duì)中國(guó)IT行業(yè)自研操作系統(tǒng)、處理器非常的不友好。

所以，小米要抓緊轉(zhuǎn)型。

于是，雷軍慨然宣布——在造車業(yè)務(wù)身上押上自己的身家和聲名，并主動(dòng)把手機(jī)業(yè)務(wù)的一號(hào)位交給盧偉冰。

小米有手機(jī)業(yè)務(wù)，而又如果又有車業(yè)務(wù)，則不但業(yè)務(wù)可以協(xié)同，技術(shù)上也可以實(shí)現(xiàn)人-車-家的協(xié)同，給車業(yè)務(wù)帶來(lái)多個(gè)強(qiáng)大的賣點(diǎn)；但只有手機(jī)業(yè)務(wù)，而沒(méi)有其它第二增長(zhǎng)曲線，則終局可想而知。

這就是雷軍視角的造車敘事的底層邏輯。

02

有巨頭、但沒(méi)有劇本的車圈

車圈，雖然也亂、也卷，也是供應(yīng)商模式當(dāng)?shù)溃辽俚讓佑布④浖用娴膭?chuàng)新沒(méi)有閉合，短期內(nèi)也不會(huì)閉合。

傳統(tǒng)的汽車，方向盤(pán)、油門(mén)剎車就是操作系統(tǒng)，所以每家都可以自定義自己的操作系統(tǒng)；進(jìn)入新能源時(shí)代后，三電系統(tǒng)+控制層+交互層，構(gòu)成了新的操作系統(tǒng)底層，而這方面的軟硬件搭配的組合方式之多、創(chuàng)新空間之大，遠(yuǎn)未到終局模式。

這和PC、智能手機(jī)領(lǐng)域完全不同——后兩個(gè)領(lǐng)域，基本都是一個(gè)模式吃一行，即有一家主導(dǎo)廠商（IBM、微軟、蘋(píng)果等）建立了主導(dǎo)模式后，后來(lái)者就只能無(wú)選擇的兼容前者，否則彼此間就根本無(wú)法協(xié)同。

但汽車行業(yè)則不然，特斯拉很好、華為的智選車很好，但大家可以學(xué)習(xí)，而不必兼容或復(fù)制，只要你在你的能力區(qū)間和價(jià)格區(qū)間能很好的滿足消費(fèi)者的需求，你就可以生存。

為什么先有造車新勢(shì)力，后有民企、國(guó)企相繼入局造車，就是看中了這個(gè)未定之局中的機(jī)會(huì)。

未定之局，就是巨頭未必能繼續(xù)成功。

這其中最典型的例子莫過(guò)于蘋(píng)果，十年造車，功虧一簣。

這說(shuō)明，蘋(píng)果不能把自己在消費(fèi)電子領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)直接平移到造車業(yè)，盡管這個(gè)領(lǐng)域和消費(fèi)電子的關(guān)聯(lián)度越來(lái)越高；

更深層次的是，蘋(píng)果在iPhone時(shí)代到來(lái)后，充分的利用了中國(guó)供應(yīng)鏈，有過(guò)曾經(jīng)和中國(guó)供應(yīng)鏈共同成長(zhǎng)的黃金歲月；但是如今的蘋(píng)果卻距離世界上最強(qiáng)大的新能源汽車供應(yīng)鏈——中國(guó)，是漸行漸遠(yuǎn)；

這里面，有蘋(píng)果自己的選擇，也有更大層面的博弈，但蘋(píng)果造車失敗，無(wú)疑證明了一件事，距離新能源車的中國(guó)供應(yīng)鏈越近，優(yōu)勢(shì)就越大，反之成功概率就越小。

用對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的擁抱程度這把尺子量一量，蘋(píng)果和特斯拉，恰好是兩個(gè)極端。

而小米沒(méi)有這個(gè)問(wèn)題，小米本身就有超強(qiáng)的供應(yīng)鏈整合能力和營(yíng)銷能力。

現(xiàn)在，大家之所以對(duì)小米造車議論紛紛，我研究了半天之后，發(fā)現(xiàn)其實(shí)很多問(wèn)題都是一個(gè)問(wèn)題的發(fā)散——那就是定價(jià)問(wèn)題。

為什么有那么多的自媒體、車評(píng)人，喜歡用和小米汽車可能近似的價(jià)格區(qū)間里正在出現(xiàn)瘋狂打折，來(lái)印證小米造車面臨重重危機(jī)呢？為什么有人直接喊話雷軍定價(jià)15-19萬(wàn)呢？

我覺(jué)得這里面有兩個(gè)內(nèi)涵——第一是公眾對(duì)小米有期待；第二是公眾對(duì)小米的性價(jià)比有更高的期待。

首先，有期待是好事，有人議論紛紛更是好事，沒(méi)有人提及、沒(méi)有人記得才是壞事。

大家愛(ài)談?wù)撔∶自燔嚕f(shuō)明至少小米的車還沒(méi)有發(fā)布，但公眾已經(jīng)把小米造的車看做是一個(gè)潛在的選擇，這對(duì)于小米是很高的評(píng)價(jià)和信任，也是過(guò)去十幾年累計(jì)的聲譽(yù)。

其次，小米曾經(jīng)在“性價(jià)比”這個(gè)關(guān)鍵字上有很深的公眾心智記憶——當(dāng)年，在沒(méi)有對(duì)中國(guó)市場(chǎng)做過(guò)優(yōu)化、體驗(yàn)也馬馬虎虎的進(jìn)口安卓機(jī)都能賣到3000+的時(shí)代，小米用1999元的價(jià)格，把這個(gè)行業(yè)快進(jìn)到了“性價(jià)比PK”的階段，此后的很多年里，小米都是性價(jià)比的代名詞。

而大部分的小米消費(fèi)者都是你、我、他這樣的普通人，在這個(gè)規(guī)模極大的群體里，對(duì)性價(jià)比敏感不是什么秘密，更毋庸諱言。

所以，大家越用“價(jià)格”對(duì)小米喊話，也就越期待小米能夠推出性能過(guò)硬、價(jià)格感人的好車——小米的決策層，應(yīng)該傾聽(tīng)這種聲音，順應(yīng)這種需求。

而只要足夠深度的擁抱中國(guó)供應(yīng)鏈，我想，小米造車是可以滿足消費(fèi)者的期待的。這是因?yàn)橹袊?guó)供應(yīng)鏈的規(guī)模效應(yīng)已經(jīng)是全球第一，如果一個(gè)品牌在這個(gè)供應(yīng)鏈的加持下無(wú)法成功，那么也幾乎沒(méi)有可能在別的市場(chǎng)成功！

03

小米的危與機(jī)

現(xiàn)在網(wǎng)上提及小米造車，也不乏有人有一點(diǎn)點(diǎn)嘲諷的意味。

某種程度上，這是對(duì)小米在手機(jī)市場(chǎng)沒(méi)有底層核心技術(shù)的一種遺憾，投射到了小米的造車業(yè)務(wù)身上。

雷軍對(duì)此心知肚明，所以他干脆自己朋友圈置頂?shù)囊粭l信息中特意提出：小米造車，就是要堅(jiān)持從底層核心技術(shù)出發(fā)，搞正向研發(fā)，而且目前已經(jīng)有3400多人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其中有超過(guò)1000名的技術(shù)專家。

“從底層核心技術(shù)出發(fā)，搞正向研發(fā)”，這些表述從不不曾出現(xiàn)在小米手機(jī)上，但小米汽車，給了雷軍這樣的空間和可能性。

從小米目前秀出的新技術(shù)方面，有超級(jí)電機(jī)、有高性能電池、有先進(jìn)制造技術(shù)（大噸位一體式壓鑄）……雖然這些技術(shù)背后都有供應(yīng)商支持，并非小米從零做起，但起碼說(shuō)明小米對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈整合是下了功夫的。

但是，在這個(gè)行業(yè)里，要么像比亞迪那樣垂直整合，所有的技術(shù)棧基本都自研，除了玻璃和輪子都自己造，用規(guī)模擠出性價(jià)比；要么全面整合供應(yīng)鏈，讓所有的資源都為我所用，比如特斯拉。

所以，我認(rèn)為，單純依靠外部供應(yīng)鏈，小米造車能活、甚至還能小康；但如果沒(méi)有發(fā)展出以自家核心技術(shù)為底蘊(yùn)的核心供應(yīng)鏈集群，小米造車就很難取得比小米手機(jī)更高的成就——比如，至少在銷量上進(jìn)入全球前三。

但是，這種期待不應(yīng)該是小米應(yīng)該去滿足的么？

//有人給小米造車總結(jié)了三個(gè)挑戰(zhàn)：

• 第一，入局晚了；
• 第二，定價(jià)困難；
• 第三，核心技術(shù)研發(fā)的時(shí)間、實(shí)踐都不夠；

其實(shí)，入局晚，也有入局晚的優(yōu)勢(shì)。比如少踩坑、可以彎道發(fā)力超車等等。

怕的反而是蘋(píng)果這種，偶像包袱太重，遲遲不敢做決策，最終自我放棄。

相反，中國(guó)企業(yè)相對(duì)就沒(méi)有這種偶像包袱，華為就敢用增程這種“落后”的技術(shù)、理想就敢在產(chǎn)品力還只有彩電、冰箱、大沙發(fā)的時(shí)候賣理想one；比亞迪就敢在插混技術(shù)還是在“有電一條龍、沒(méi)電一條蟲(chóng)”的時(shí)候推第一代DM插混……

所以，我敢說(shuō)，只要小米不給自己背什么偶像包袱，敢于務(wù)實(shí)、契合市場(chǎng)實(shí)際需求和價(jià)格承受力的來(lái)推出產(chǎn)品，結(jié)合小米本身就不俗的體系性營(yíng)銷能力、風(fēng)口制造能力，小米的綜合戰(zhàn)斗力至少超過(guò)90%的新勢(shì)力品牌。

第二，定價(jià)也不是問(wèn)題。

的確，比亞迪、吉利等車企的“油電同價(jià)”營(yíng)銷，擊穿了目前的插混車的價(jià)格地板；而在20萬(wàn)-30萬(wàn)區(qū)間，也有超多的競(jìng)品。

但是，汽車這個(gè)行業(yè)，特別是進(jìn)入新能源時(shí)代后，有個(gè)特點(diǎn)就是“你打你的，我打我的”。

比如你可以看看理想汽車經(jīng)常發(fā)的“新勢(shì)力銷售周榜”，就不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)新能源、智能化汽車的賽道，目前一個(gè)突出特征，就是相當(dāng)?shù)姆稚ⅰ?/p>

上榜一、榜二，的確有些難度，但是榜八、榜九，和榜一的差距，也不過(guò)幾千輛。

為什么會(huì)出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題？簡(jiǎn)單說(shuō)，還是因?yàn)槭袌?chǎng)的增量空間太大了、太分散了。

2023年全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.35億輛，其中汽車3.36億輛。

但單說(shuō)新能源汽車，目前的保有量不過(guò)區(qū)區(qū)2041萬(wàn)輛，只占汽車總量的6.07%；其中純電動(dòng)汽車僅僅有1552萬(wàn)輛，占新能源汽車保有量的76.04%。

相應(yīng)的，2023年，中國(guó)汽車銷售量達(dá)到了3000萬(wàn)輛。就算其中50%都是新能源汽車，要汰換掉現(xiàn)汽車存量的50%，也需要10年時(shí)間；如果中國(guó)汽車的保有量再往上拱一拱，起碼還可以騰挪出1億輛的空間。

增量空間巨大，說(shuō)明路太多了，往哪個(gè)方向走都可以走到羅馬，但不能來(lái)回往復(fù)的走。

也就是說(shuō)，小米汽車面對(duì)的，是一個(gè)雖然競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不少，但未來(lái)10年至少有1.5-2.5億輛新能源汽車需求的一個(gè)超大規(guī)模的市場(chǎng)空間。

在這么龐大的市場(chǎng)空間里，小米汽車要找到一個(gè)合適的價(jià)格錨點(diǎn)，做出足夠差異化的產(chǎn)品，很難么？說(shuō)實(shí)話，除非小米自己不給力，就沖這個(gè)賽道選擇的節(jié)點(diǎn)和小米現(xiàn)在自己在消費(fèi)電子、智能家居方面積累的產(chǎn)品力，小米汽車就幾乎沒(méi)有輸?shù)目赡堋?/p>

但是，我還是要嘮叨兩句，小米有兩個(gè)坑，一定不能踩進(jìn)去：

第一，小米要堅(jiān)持“為消費(fèi)者造車”。要貼近中國(guó)用戶的需求、推出既有競(jìng)爭(zhēng)力、又有性價(jià)比的好產(chǎn)品。

直到今天，米粉可能仍然是除了花粉之外，對(duì)小米的品牌依戀度最高的一個(gè)用戶群體，小米應(yīng)該繼續(xù)珍惜米粉的信任，不但在手機(jī)產(chǎn)品上，也要在汽車產(chǎn)品上，不要忘記當(dāng)年的初心——那就是雷軍自己所說(shuō)的：“我始終認(rèn)為，只要產(chǎn)品過(guò)硬、服務(wù)好、定價(jià)厚道，消費(fèi)者一定會(huì)認(rèn)可的”。

第二，小米要吸收手機(jī)賽道的教訓(xùn)，及早的切入底層核心技術(shù)和正向研發(fā)。

前文已經(jīng)總結(jié)過(guò)，小米在手機(jī)賽道上的得與失，以及核心技術(shù)的缺失。這種缺失，主客觀因素都有，就不再討論了。

但我想，聰明的雷軍，自己也一定會(huì)看到手機(jī)賽道的終局模式中，小米因?yàn)槿笔Ш诵募夹g(shù)而帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力缺陷。也一定會(huì)看到，未來(lái)的新能源汽車的競(jìng)爭(zhēng)終局模式，一定是技術(shù)+規(guī)模。小米要正向研發(fā)底層技術(shù)，并不是僅僅為自己出一口氣、搞搞勵(lì)志，而是從自己的底層和根性上克服短板，不再重蹈沒(méi)有核心技術(shù)的覆轍。

假設(shè)如此，從雷軍視角看去，小米造車定能成功。我們也希望，雷軍繼王傳福、余承東之后，成為中國(guó)造車行業(yè)的領(lǐng)軍人物，為這個(gè)行業(yè)帶來(lái)更高水平的競(jìng)爭(zhēng)和深層次的變革。