全球雙碳風(fēng)潮下，產(chǎn)業(yè)激蕩，英雄輩出。

2023年歲末年初，一家名為仕凈科技（301030）的企業(yè)宣布，公司與安徽寧國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《高效太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)項(xiàng)目投資合作協(xié)議書》，擬斥資112億建設(shè)年產(chǎn)24GW高效N型單晶TOPCon太陽(yáng)能電池項(xiàng)目。項(xiàng)目分二期建設(shè)，其中一期計(jì)劃總投資75億元，建設(shè)年產(chǎn)18GW高效N型單晶TOPCon太陽(yáng)能電池項(xiàng)目。二期年產(chǎn)6GW高效N型單晶TOPCon太陽(yáng)能電池項(xiàng)目將在一期全部建成達(dá)產(chǎn)后適時(shí)建設(shè)。

據(jù)了解，24GW高效電池項(xiàng)目由仕凈科技全資子公司安徽仕凈光能科技有限公司（簡(jiǎn)稱“仕凈光能”）負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)。

疾風(fēng)知?jiǎng)挪荩?strong>2023年12月28日，仕凈光能TOPCon電池首片下線儀式在寧國(guó)隆重舉行。這意味著仕凈科技在搶占光伏電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展制勝點(diǎn)的道路上，取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

據(jù)黑鷹光伏最新了解到的消息，作為仕凈首個(gè)TOPCon電池項(xiàng)目，一期項(xiàng)目設(shè)備與工藝調(diào)試完成全線貫通后，整線指標(biāo)爬坡全部在控制范圍內(nèi)，且效率、良品率、碎片率和成本均達(dá)到全球行業(yè)第一梯隊(duì)領(lǐng)先水平。同時(shí)， “仕凈牌”TOPCon電池已經(jīng)同步放量出貨。

事實(shí)上，對(duì)于仕凈科技這家企業(yè)本身而言，從電池首片下線，到迅速全線貫通，這僅僅是其戰(zhàn)略性進(jìn)擊“雙碳時(shí)代”的起始。

眾所周知，光伏正在快速邁入N型時(shí)代。集中優(yōu)勢(shì)資源，踩準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代及紅利大勢(shì)，被視為仕凈科技在新能源賽道蓄勢(shì)崛起的核心要素之一。

大勢(shì)可期！全球零碳經(jīng)濟(jì)方興未艾，能源的清潔化替代無(wú)遠(yuǎn)弗屆；光伏產(chǎn)業(yè)風(fēng)起云涌之下，仕凈科技的故事也才剛剛開(kāi)始。

踩準(zhǔn)技術(shù)迭代的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

新技術(shù)的迭代，往往催化出產(chǎn)業(yè)格局的新變化！產(chǎn)業(yè)技術(shù)的迭代，為一些企業(yè)加碼光伏提供了戰(zhàn)略性歷史機(jī)遇。

通常，在光伏領(lǐng)域，一種新技術(shù)要實(shí)現(xiàn)替代，并成為主流，往往需要幾個(gè)條件，其一，下一代技術(shù)在規(guī)模化后，效率最少要有相應(yīng)的提升；其二，需要形成比較好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)；其三，成本要與上一代基本持平并具有成本下降的潛力。

而早在兩年前，基于自身的產(chǎn)業(yè)積累與長(zhǎng)期的技術(shù)洞察，在經(jīng)歷周密的調(diào)研后，仕凈科技管理層確認(rèn)，切入N型賽道已是恰逢其時(shí)。

如今，業(yè)界也已經(jīng)形成共識(shí)，N型電池的發(fā)展成為行業(yè)的必然趨勢(shì)，其中TOPCon電池技術(shù)是N型電池技術(shù)的重要方向之一。一方面，其量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率明顯高于PERC電池，此外，TOPCon與現(xiàn)有的PERC產(chǎn)線兼容性較高，仍是當(dāng)下轉(zhuǎn)換效率與生產(chǎn)成本之間價(jià)值最大化的電池技術(shù)路線。隨著P型電池接近理論效率極限，N型電池技術(shù)已成為未來(lái)發(fā)展的方向，TOPCon是目前產(chǎn)業(yè)主流看好的未來(lái)技術(shù)路線選擇。

相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)的研報(bào)顯示，其一，2023年底N型TOPCon規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)超過(guò)450GW，N型TOPCon技術(shù)進(jìn)入發(fā)展加速期，市場(chǎng)占有率也將進(jìn)一步提升。其二，2023年行業(yè)TOPCon電池有效供給量大約122.7GW，其中一線廠商出貨92.3GW，而電池總需求預(yù)計(jì)將達(dá)到400GW以上，TOPCon電池供給稀缺性較強(qiáng)。綜合分析，2024年的TOPCon無(wú)疑將收獲核心聚焦與關(guān)注，躍升為光伏技術(shù)和市場(chǎng)的“雙冠王”。

由是，一個(gè)充滿希望與挑戰(zhàn)的技術(shù)紅利時(shí)代已加速到來(lái)。

天下武功，唯快不破！在上述趨勢(shì)與背景下，仕凈科技對(duì)光伏核心先進(jìn)制造環(huán)節(jié)的進(jìn)擊可謂步步為營(yíng)，落子如風(fēng)。2023年1月9日，仕凈科技與安徽寧國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《高效太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)項(xiàng)目投資合作協(xié)議書》；是年12月28日，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理主體——仕凈科技全資子公司仕凈光能一期18GW項(xiàng)目TOPCon電池首片下線，實(shí)現(xiàn)了“當(dāng)年簽約、當(dāng)年建設(shè)、當(dāng)年投產(chǎn)”的目標(biāo)，創(chuàng)造了“仕凈科技加速度”。

如今，安徽寧國(guó)一期項(xiàng)目即將建設(shè)完成，目前項(xiàng)目已投產(chǎn)運(yùn)行。

據(jù)了解，作為仕凈科技的全資子公司，仕凈光能已成為一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。為精準(zhǔn)切入和制勝光伏技術(shù)迭代的戰(zhàn)略機(jī)遇，其引進(jìn)了全球最先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，擁有國(guó)際領(lǐng)先的研發(fā)實(shí)驗(yàn)室；其采用當(dāng)前最具潛力的N型TOPCon 高效電池技術(shù)，由資深電池研發(fā)專家?guī)ш?duì)，致力于打造規(guī)模化、數(shù)字化、智能化為一體的高效研發(fā)制造基地。

對(duì)于入列N型時(shí)代的量產(chǎn)技術(shù)第一陣營(yíng)，仕凈光能有三個(gè)方面的考量與布局：其一，確保技術(shù)路線的先進(jìn)性，公司選用當(dāng)前全球最主流的TOPCon技術(shù)路線，首家一次性設(shè)計(jì)配備增強(qiáng)型SE工藝以及改善正背面細(xì)柵（fingers）持續(xù)優(yōu)化提升產(chǎn)品效率，產(chǎn)品指標(biāo)全球領(lǐng)先；其二，確保設(shè)備選型的先進(jìn)性，所選設(shè)備如蘇州邁為、捷佳創(chuàng)等均為全球最主流的設(shè)備制造商；其三，確保設(shè)備布局兼容性，公司車間布局考慮未來(lái)技術(shù)路線變化的多種產(chǎn)能并結(jié)合當(dāng)前最先進(jìn)的路線為一體的兼容性布局。

筆者特別注意到的是，基于對(duì)切入N型賽道與項(xiàng)目進(jìn)度的把握，仕凈采用了最先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，擁有嚴(yán)格的質(zhì)量管控和高度的數(shù)字化和信息化運(yùn)營(yíng)；此外，供應(yīng)鏈方面，仕凈光能電池項(xiàng)目所帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈正逐步建成，光伏產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目正在迅速匯聚；仕凈也必然由此協(xié)同聯(lián)手產(chǎn)業(yè)生態(tài)中更多的優(yōu)秀伙伴。

而從從財(cái)務(wù)視角觀察，光伏電池產(chǎn)品具有賬期短、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，新建項(xiàng)目將為公司帶來(lái)新技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，這無(wú)疑將為整個(gè)上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來(lái)正向驅(qū)動(dòng)。

仕凈光能向黑鷹光伏表示，未來(lái)公司將凝聚各種資源，保持較大的研發(fā)創(chuàng)新力度，穩(wěn)步推進(jìn)新產(chǎn)能建設(shè)；同時(shí)加大市場(chǎng)銷售力度，持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，快速提升研發(fā)工藝技術(shù)水平，推出更多人才激勵(lì)計(jì)劃，有力保障公司在產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代時(shí)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

抓住戰(zhàn)略機(jī)遇的“順勢(shì)而為”

梳理仕凈科技（301030）的發(fā)展歷程，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一家極為低調(diào)的企業(yè)。

事實(shí)上，仕凈科技絕非光伏產(chǎn)業(yè)的“門外漢”，此番進(jìn)入光伏TOPCon電池環(huán)節(jié)，可謂是戰(zhàn)略上的審時(shí)度勢(shì)與順勢(shì)而為。

仕凈科技成立于2005年，2021年7月在深交所創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市。這家企業(yè)深耕新能源領(lǐng)域多年，致力于為各類工業(yè)企業(yè)的環(huán)境污染防治提供經(jīng)濟(jì)有效的整體解決方案；而作為光伏行業(yè)制程污染防控的龍頭，仕凈科技已占據(jù)光伏行業(yè)廢氣治理領(lǐng)域75%以上的市場(chǎng)份額。

由此推知，相比其他光伏“跨界者”，仕凈科技在太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)、配套光伏組件及分布式能源電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)方面，具有深厚的光伏產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)。此外，公司實(shí)控人及核心骨干團(tuán)隊(duì)在新能源光伏行業(yè)耕耘多年，具有豐富的光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，為公司進(jìn)入光伏電池行業(yè)提供有力支持。

由是，當(dāng)全球“雙碳時(shí)代”來(lái)臨，當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新的技術(shù)迭代紅利期，仕凈科技在深耕工業(yè)污染防控領(lǐng)域的同時(shí)，果斷前瞻布局N型TOPCon電池片領(lǐng)域，戰(zhàn)略性順勢(shì)切入了N型TOPCon太陽(yáng)能電池賽道。

綜合分析，從工業(yè)污染治理整體解決方案提供商，延伸至TOPCon高效電池片制造商，仕凈科技可以實(shí)現(xiàn)泛半導(dǎo)體行業(yè)一體化布局，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，公司可以全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)步打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線。

具體而言，TOPCon業(yè)務(wù)與其主營(yíng)的環(huán)保設(shè)備業(yè)務(wù)形成協(xié)同呼應(yīng)，公司在光伏電池領(lǐng)域積累的工廠機(jī)電系統(tǒng)、各專業(yè)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、安裝、維保、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，也有助于提升光伏電池生產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性、優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本。

由此可見(jiàn)，憑借多年深耕產(chǎn)業(yè)形成的競(jìng)爭(zhēng)力，以及對(duì)光伏電池領(lǐng)域的前瞻性布局，仕凈科技正在發(fā)力逐鹿光伏電池產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略制勝點(diǎn)。這也是仕凈科技順勢(shì)而為，決勝未來(lái)的關(guān)鍵所在。

回溯光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，結(jié)合仕凈科技的發(fā)展史，仕凈是伴隨中國(guó)光伏行業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)的。這家科技企業(yè)也見(jiàn)證并穿越了中國(guó)光伏發(fā)展的多次產(chǎn)業(yè)周期。

如你所知，身處一個(gè)兼具成長(zhǎng)性、變化性和周期性的行業(yè)，中國(guó)光伏已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)2008年金融危機(jī)、2011-2012年歐美雙反、2018年“531新政”三次下行周期與洗牌，而2020年以來(lái)疫情壓力，以及供應(yīng)鏈博弈亦對(duì)各路新能源企業(yè)形成強(qiáng)烈考驗(yàn)。

而上述這一切變化，仕凈科技的創(chuàng)始者與核心管理層幾乎都全程見(jiàn)證和經(jīng)歷過(guò)！

2005年-2008年，系仕凈技術(shù)積累和業(yè)務(wù)初創(chuàng)期，公司依托下游光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，奠定市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位。2009年-2012年，系仕凈技術(shù)突破期和業(yè)務(wù)成長(zhǎng)期，其敏銳地把握住國(guó)家發(fā)展泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心和對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重視，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)聚焦于光伏產(chǎn)業(yè)，并抓住光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的契機(jī)。公司逐步建立起在光伏行業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，盈利能力和行業(yè)地位顯著提升。

2012年之后，仕凈雖然向多個(gè)下游行業(yè)擴(kuò)張業(yè)務(wù)，但仍然保持了在光伏行業(yè)的影響力，并經(jīng)受住了光伏行業(yè)劇烈波動(dòng)的嚴(yán)峻考驗(yàn)。隨著光伏行業(yè)逐漸復(fù)蘇，公司在光伏行業(yè)的市場(chǎng)占有率和品牌效應(yīng)進(jìn)一步提高。

從2021年至今，仕凈科技先后收獲光伏領(lǐng)域一大批5GW——16GW光伏電池項(xiàng)目，公司光伏電池（環(huán)保）業(yè)務(wù)產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)200GW。

回頭看，作為光伏環(huán)保設(shè)備龍頭企業(yè)，不論任何發(fā)展階段，仕凈科技都持續(xù)獲得光伏行業(yè)的環(huán)保訂單，其在光伏行業(yè)擁有大批穩(wěn)定客戶。如今，全球光伏組件出貨量TOP10中的8家龍頭企業(yè)都是仕凈的客戶。

同時(shí)，以低溫液態(tài)催化脫硝技術(shù)為核心，仕凈科技擁有117項(xiàng)專利；其為60多家上市企業(yè)、50多家世界500強(qiáng)企業(yè)提供全套污染治理方案。

綜上所述，仕凈科技大量中標(biāo)光伏龍頭企業(yè)的標(biāo)段，證明仕凈在原有主業(yè)上的專業(yè)及龍頭地位牢固，前景及盈利能力極好；在開(kāi)展項(xiàng)目的同時(shí)，仕凈也積累了大量光伏行業(yè)的下游資源及人才資源，這些都為其成功跨界打下了基礎(chǔ)。

由是，仕凈科技借著“TOPCon”的技術(shù)紅利完成了“順勢(shì)”跨界；隨著TOPCon太陽(yáng)能電池項(xiàng)目的開(kāi)展實(shí)施，仕凈科技正在形成“環(huán)保設(shè)備+光伏”雙主業(yè)布局。

結(jié)合仕凈科技的成長(zhǎng)歷史，再綜合其“跨界稟賦”，歷經(jīng)多年深耕，如今的仕凈已站在成立以來(lái)的一個(gè)高起點(diǎn)，應(yīng)對(duì)未來(lái)，其需要將各種目標(biāo)與要素實(shí)現(xiàn)最大協(xié)同，由此實(shí)現(xiàn)1+1>2的最大效能。

雙碳時(shí)代的“仕凈加速度”

安徽寧國(guó)18GW一期項(xiàng)目的建成，僅是仕凈科技征戰(zhàn)雙碳時(shí)代的起始。

進(jìn)入2024年后，仕凈科技進(jìn)一步加快進(jìn)擊光伏核心制造環(huán)節(jié)的步伐。

最新的消息是，3月9日，仕凈科技公告，擬牽手頭部光伏組件企業(yè)晶科能源，在四川省資陽(yáng)市投資建設(shè)高效太陽(yáng)能電池片研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目。

據(jù)公告，仕凈科技、晶科能源與資陽(yáng)市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)管理委員會(huì)簽訂了《投資協(xié)議》，仕凈科技與晶科能源將共同出資成立項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)投資年產(chǎn)20GW硅片+20GW太陽(yáng)能電池片研發(fā)制造基地。該項(xiàng)目分兩期建設(shè)，一期項(xiàng)目年產(chǎn)10GW硅片+10GW太陽(yáng)能電池片。特別值得注意的是：二期根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度及市場(chǎng)情況擇機(jī)建設(shè)。

為確保本項(xiàng)目的投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理，仕凈科技及晶科能源共同設(shè)立的合資公司將作為項(xiàng)目的實(shí)施主體。公司持股90%，晶科能源持股10%，合資公司自設(shè)立完成后將被納入公司合并報(bào)表范圍。

有專家分析認(rèn)為，二期根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度及市場(chǎng)情況擇機(jī)建設(shè)，這種靈活的擴(kuò)張策略有助于公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，提高經(jīng)營(yíng)效益。而仕凈科技與晶科能源的合作，有助于雙方在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展等方面實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同推動(dòng)太陽(yáng)能電池片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

一切緊鑼密鼓！4月初，上述項(xiàng)目在四川資陽(yáng)臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)三草灣片區(qū)就行開(kāi)工奠基儀式。據(jù)黑鷹光伏了解，項(xiàng)目公司已設(shè)立，廠房建設(shè)即將動(dòng)工，預(yù)計(jì)于2024年四季度末竣工并完成首片電池下線。

也就在3月9日當(dāng)天，同日，仕凈科技還發(fā)布公告，公司下屬全資子公司仕凈光能與晶科能源及其下屬子公司上饒晶科、滁州晶科、海寧晶科、晶科光伏簽訂《電池片采購(gòu)合同》。

根據(jù)合約，仕凈光能將在合同有效期內(nèi)（2024年1月1日起至2025年12月31日）向晶科能源及其子公司銷售包含但不限于182尺寸的太陽(yáng)能單晶電池片/A級(jí)片約25億片。

仕凈科技表示：本次合同的簽訂是公司電池片銷售業(yè)務(wù)持續(xù)開(kāi)拓的成果。預(yù)計(jì)公司不會(huì)對(duì)該客戶形成重大依賴，合同的履行對(duì)公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立性亦無(wú)重大不利影響。合同的順利履行預(yù)計(jì)對(duì)公司本年度經(jīng)營(yíng)成果有積極影響。

談及本次投資的目的，仕凈科技稱：其一，公司與頭部組件廠商晶科能源合資建廠，將持續(xù)保持產(chǎn)能先進(jìn)性、銷售確定性，并提高一體化產(chǎn)能規(guī)模，進(jìn)一步提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力；其二，本次投資基于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展向光伏產(chǎn)業(yè)中下游一體化拓展，考慮到未來(lái)市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)情況存在一定不確定性，本次投資存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

無(wú)疑，如此大的投資手筆與布局，對(duì)于仕凈科技的領(lǐng)導(dǎo)者與管理層而言，需要巨大的戰(zhàn)略勇氣和戰(zhàn)略定力，亦需要極為深刻的產(chǎn)業(yè)洞察。

從光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)迭代與仕凈科技本身的產(chǎn)業(yè)化布局來(lái)看，目前一切戰(zhàn)略落子僅僅是其未來(lái)大發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)。

《激蕩三十年》中有一段文字：“當(dāng)這個(gè)時(shí)代到來(lái)的時(shí)候，銳不可當(dāng)。萬(wàn)物肆意生長(zhǎng)，塵埃與曙光升騰，江河匯聚成川，無(wú)名山丘崛起為峰，天地一時(shí)無(wú)比開(kāi)闊。”