三年前，由于亞馬遜云科技（AWS）與微軟Azure（Microsoft Azure）、谷歌云（Google Cloud）在市場的激烈競爭，使得整個云服務市場的增長率逐步放緩。過去幾個季度，這種情況正在發(fā)生變化，由于大量人工智能訓練與推理需求，云服務市場的支出再次開始加速。

Synergy Research Group密切關注全球云支出和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建設，該分析機構認為，雖然云服務市場恢復了一定的增長，但不會像出行之前的爆發(fā)性增長。2022年之前，云服務市場增長迅速，尤其是2020-2022年期間，由于疫情的關系，大量企業(yè)走向云端，推動云服務市場的快速增長。

相關Synergy Research Group數(shù)據(jù)顯示，云服務市場的增長速度將超過全球國內(nèi)生產(chǎn)總值，云服務市場收入和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的容量預計在未來四年內(nèi)將翻一番。全球云服務（包括 IaaS、PaaS 和托管私有云容量）的體量將超過 3000 億美元，2024 年第一季度增長率為 21%。

更準確地說，Synergy Research 估計 2024 年第一季度云服務產(chǎn)生了765 億美元的收入，過去 12 個月的規(guī)模為 2830 億美元。在短短四年內(nèi)將可能達到 6000 億美元，這似乎有些不可思議，但這就是Synergy Research Group對 2028 年云服務市場的預測。

在2024年第一季度，AWS 占收入市場份額的 31%，比歷史平均水平下降了幾個百分點。Microsoft Azure 以 25% 的份額縮小了與 AWS 的差距。谷歌以 11% 的份額排名第三。微軟與谷歌在云計算市場增速超過AWS已經(jīng)有一段時間了。隨著人工智能、AIGC的蓬勃發(fā)展，Synergy Research 認為微軟有望成為像 AWS 一樣重要的云提供商，微軟在人工智能上的布局是個很重要的因素。

以云服務緊密相關的數(shù)據(jù)中心市場為例，Synergy Research認為，隨著 2023 年即將結(jié)束，全球共有 992 個超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，是四年前數(shù)量的 4 倍。2024 年第一季度，全球這些大型數(shù)據(jù)中心（擁有數(shù)萬臺，有時甚至 10 萬臺服務器）的數(shù)量突破了 1,000 個。

Synergy Research預測，由于人工智能帶來的核心驅(qū)動力，全球預計將額外建造120-130個超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。因此，因此，在未來四年中，由于機器的功率和計算密度的增長速度快于數(shù)據(jù)中心數(shù)量的增長，全球數(shù)據(jù)中心將增加50%至1500 個，但超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心使用的總電力將增加一倍。

“就關鍵 IT 負載能力而言，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的容量通常從低端的 6 MW 到高端的 70 MW 左右，”Synergy Research分析師表示， “當然，一個園區(qū)可能有多個數(shù)據(jù)中心，因此園區(qū)容量可能會遠遠高于這些數(shù)字。如果假設這千個數(shù)據(jù)中心的平均規(guī)模在 20 MW 到 30 MW 范圍內(nèi)，那么預測將比較合理。”

因此，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的關鍵 IT 總負載容量為 25 GW 至 30 GW，四年后可能會升至 50 GW 至 60 GW，而四年前可能僅為 10 GW 至 12 GW。

下圖是去年 7 月 Synergy Research 一份數(shù)據(jù)分析：

早在 2017 年，超大規(guī)模企業(yè)（云服務商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大型IT巨頭等）占所有數(shù)據(jù)中心關鍵 IT 負載（以 MW 表示）的 20%在世界上。他們公司擁有的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和從第三方租賃的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心之間的比例相當均勻。本地企業(yè)數(shù)據(jù)中心占關鍵 IT 負載的近 60%。其余略高于 20% 的份額用于企業(yè)使用的主機代管設施。因此，企業(yè)占關鍵 IT 負載的 80%，超大規(guī)模企業(yè)和云構建商占 20%。

到 2022 年，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心將接近數(shù)據(jù)中心總功率的 40%，其中本地企業(yè)數(shù)據(jù)中心擁有 40% 的容量，而企業(yè)使用的主機代管設施則占剩余的 20% 以上。

Synergy Research 預測，到2027 年，本地企業(yè)將占總算力的四分之一多一點，主機代管數(shù)據(jù)中心將略低于總算力的四分之一，超大規(guī)模企業(yè)將略多于總算力的一半。

數(shù)據(jù)中心世界將發(fā)生翻天覆地的變化——并不是因為公司沒有數(shù)據(jù)中心，而是因為超大規(guī)模企業(yè)將進行大規(guī)模的 人工智能、GenAI 建設，這對大多數(shù)企業(yè)來說成本太高且具有破壞性，以至于難以應對。

目前來看，也有很多企業(yè)構建許多較小的 GenAI 系統(tǒng)，并使用開源軟件和預訓練模型，并用自己的數(shù)據(jù)進行增強，此外希望將其駐留在生產(chǎn)系統(tǒng)旁邊，以便可以直接連接到自身的應用程序。

以此為背景，我們來看看AWS、微軟和谷歌平臺業(yè)務的最新財務數(shù)據(jù)，嘗試弄清楚三大云服務商整個業(yè)務的規(guī)模和構成。

在 3 月份結(jié)束的第一季度，AWS 收入增長了 17.2%，略高于 250 億美元，超出華爾街的預期。更重要的是，在很大程度上得益于 人工智能的繁榮，AWS 利潤同比增長 83.9%，達到 94.2 億美元，利潤占收入的比例達到 37.6%，創(chuàng)下歷史新高。要知道，，亞馬遜的非AWS部分增長了11.6%，達到1182.8億美元，利潤僅僅為58.9億美元，之前那個季度更是虧損了3.49億美元。

如果再對 AWS 的計算、存儲和網(wǎng)絡部分進行分析，底層基礎設施業(yè)務在 2024 年第一季度帶來了 127.7 億美元的收入，增長了 15%，營業(yè)收入達到 40.8 億美元，增長了 80.4%，占收入的 32%。

再來看看微軟，該公司在 3 月份季度（即 2024 財年的第三季度）的營收為 618.6 億美元，營業(yè)收入為 275.8 億美元，營業(yè)收入為 219.4 億美元。

上圖顯示了其三個業(yè)務單元的收入來源。最有趣的是智能云業(yè)務，其中包括 Windows Server、SQL Server、Visual Studio 以及銷售到數(shù)據(jù)中心的其他中間件和工具，包括 Azure 云及相關平臺和 SaaS 等服務。

在這一季度，微軟智能云收入為267.1億美元，增長21%，營業(yè)收入為125.1億美元，增長32%，占收入的46.9%。如果剔除開發(fā)工具、數(shù)據(jù)庫和其他不屬于底層基礎設施的服務，主要銷售用于本地 IT 的 Windows Server 堆棧、Azure 云上的原始基礎設施（計算、存儲和網(wǎng)絡），這兩個業(yè)務在這一季度的銷售額達到 193.9 億美元，增長 31.4%，利潤為 90.8 億美元，增長 43.4%。

考慮到微軟對人工智能基礎設施的投資，這種盈利能力是非常顯著的，但考慮到向世界各地的企業(yè)出售的 Windows Server 許可證和支持的大量安裝基礎，這些企業(yè)不僅過去一直承保微軟的云投資，這種盈利能力也是有可能的。

需要注意的是：上面顯示的系統(tǒng)收入不要與微軟稱為“微軟云”的類別相混淆，“微軟云”是指它從云中向客戶端和服務器銷售的所有服務。顯然，這個類別有一個非常大的 SaaS 組件，包括 Office 365、Active Directory 以及作為服務出售的各種企業(yè)應用程序。

再看看谷歌云，與規(guī)模更大的 AWS 和微軟 Azure 競爭對手一樣，它也擁有自己銷售的基礎設施、平臺和軟件服務的組合，但相對而言，它的規(guī)模小一些，以至于我們還沒有試圖打破它的“真正的”系統(tǒng)收入與更高級別的數(shù)據(jù)庫和應用程序服務分開。

第一季度，谷歌云銷售額為 95.7 億美元，增長 28.4%，占銷售比的 11.9%。廣告和搜索業(yè)務占本季度銷售額的 87.4%。對于谷歌云來說，有趣的一點是，記賬方式的轉(zhuǎn)變導致服務器、存儲的折舊和長期切換使得云業(yè)務盈利。

目前來看，谷歌是全球第三大云提供商，但它遠不是最賺錢的，而且即使規(guī)模更大，也很難看出它如何比微軟更賺錢，甚至和AWS一樣賺錢。但從長遠來看，谷歌云并未出局，在整個北美和歐洲，甚至整個世界，微軟、AWS 和谷歌最終都會占據(jù)大約四分之一的市場份額。

綜合觀察，人工智能浪潮的來臨，使得AWS、微軟Azure、谷歌云這些云服務巨頭們正在加大對基礎設施的投入，并且也在人工智能云服務上獲得了快速增長。從長期的角度，各行各業(yè)對于人工智能的需求必然是長期的，不僅會帶來基礎設施層面的長期投入，也將逐漸演變成一項“資本游戲”，成為云服務市場最大的變量。

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