英國時間2024年7月18日，金融時報刊登了一筆還未正式對外公布的計劃入股消息，在市場上引起軒然大波。

這則消息中的入股主角是擁有Facebook社交軟件的美國科技巨頭Meta,而被入股方同樣聲名赫赫，那就是擁有雷朋、OAKLEY以及依視路鏡片的全球第一眼鏡集團EssilorLuxottica依視路陸遜緹卡。

消息一出，市場快速反應，在還未被確認的情況下，依視路陸遜緹卡的股價在盤中漲幅被迅速推高至8%，當天交易日這家價值近千億歐的眼鏡巨頭市值漲幅高達60億歐，也就是一天之內漲了近500億人民幣。

為了順利吃下依視路陸遜緹卡5%的股權，Meta聘請了摩根士丹利作為這項世紀交易的執行方，以900億歐目標市值簡單計算，這項交易的資金規模可能高達45億歐。

盡管在過去三年Meta完成了從3000億美金到1.3萬億美金的市值躍遷，但這顯然也是一筆不小的交易金額。要知道，在此之前Meta已經為扎克伯格提出的第二增長曲線元宇宙付出了超過550億美金的虧損，而單單去年度的虧損也高達161億美金。

市場普遍認為，Meta市值的提升受益于市場對科技股的情緒，Meta的業務層面并沒有取得重大突破，內部外部質疑之聲此起彼伏。盡管扎克伯格和他的CFO一直標榜元宇宙的萬億美金市場，但卻未取得實質性進展，他從實際行動上從最開始的雄心勃勃，已經開始做妥協，在公司內部開始做大量減法，收縮資金投入，重組業務，裁撤人員。

基于這樣的背景，扎克伯格仍然要向另一個行業的巨頭公司進行這筆可能高達45億歐的投資性入股，這個決策顯然壓力不小。他是在什么樣的背景和思考邏輯下，做出了這個決定、這個決策寄托了他什么樣的期望與野心，這個決策還會有什么更廣泛意義的影響，這些問題值得我們去研究和揣摩。

Meta是科技巨頭，依視路陸遜緹卡是眼鏡時尚巨頭，基因和業務天差萬別。

過去這十年，科技行業和時尚行業且戰且走。

兩個行業之間有過競爭，最顯而易見的例子就是蘋果公司推出的Apple watch，提升了時尚手表行業整體的市場空間天花板，但是蘋果卻一舉拿走手表行業中出貨量最大、利潤最豐厚的市場份額，就好像是取走了牛肉漢堡中那塊牛肉。盡管藏品手表市場被影響不大，但是單價在2000美元以下的傳統手表市場不復存在，取而代之的是智能手表。

時尚行業和科技行業也有過合作。愛馬仕、LV等奢侈品品牌爭相出iPhone手機殼和Apple watch表帶，但終究也只是配件。

最讓時尚行業揚眉吐氣的案例來自于依視路陸遜緹卡的核心競爭對手開云集團，通過旗下的Gucci品牌，將歐拉ring的出貨量拉升到百萬級別，使得智能戒指這個一直難以被接受的新品類開始走向臺前，背后這家來自芬蘭的小科技公司開始受到市場關注，在一級市場突飛猛進、估值快速躥升。

依視路陸遜緹卡是一家什么樣的集團？一家美國第三方數據機構曾評價，這是一家從材料、技術、生產、品牌、渠道上幾乎壟斷了全球眼鏡行業60%以上市場份額的公司，只要戴眼鏡，就大概率逃不開在依視路陸遜緹卡消費。

除了歐洲大本營之外，在北美，它不僅擁有雷朋和OAKley等知名品牌，還幾乎壟斷了全部的線下零售渠道，前不久它還剛剛買下了這幾年興起的潮牌Supreme。在東亞，眾多耳熟能祥的眼鏡品牌和渠道背后都有它身影，木九十、AOJO、暴龍等等，同時，中國乃至全球眼鏡行業規模排名前三的工廠，它擁有兩個，分別位于東莞和廈門。而此外在鏡片方面，它還入股了中國上市鏡片公司萬新、明月，再加上自身的依視路和尼康鏡片，形成了低中高超高的全鏈條覆蓋體系。

Meta和依視路陸遜緹卡之間的唯一聯系就是在智能眼鏡上的合作，對于智能眼鏡這個新品類而言，要想取得成績顯然并非易事。分別來自于兩個行業的從業者，需要在設計、研發、生產、銷售等層面充分磨合，反復拉扯，而且不一定能取得理想的結果。

為了取得依視路陸遜緹卡高層的支持，扎克伯格多次親自躬身飛赴法國和意大利進行游說，最終為這個產品取得了足夠多的來自于眼鏡行業的籌碼。

除了在設計研發層面雙方工程師和設計師的全力合作，依視路陸遜緹卡也誠意滿滿，甚至為這款產品拿出了雷朋的品牌進行背書，再搭配其全球生產規模最大的中國東莞華宏工廠進行量產配合，同時輔以其在全球超過7000家眼鏡銷售零售網絡進行宣傳銷售。

扎克伯格則也壓上了重注。Meta想方設法從高通那里獲取定制化AR1芯片的支持，將Facebook的社交端口為這款眼鏡開放，同時還用AI大模型為其加持。

雙方在通力磨合近三年之后，經歷了第一代的失敗，推出的第二代智能眼鏡Meta Rayban在市場上初見成效，第三方預估今年整體的出貨量可能突破130萬臺，一舉成為有史以來出貨量第一的智能眼鏡產品，完成了像Google Glass這樣的先驅產品未曾達到的目標。

盡管油管上仍然有多名數碼博主對這款產品提出了質疑，他們認為這樣一款眾多頂層資源加持的消費產品，很難判斷消費者到底是因為什么因素產生了購買決策，到底是因為雷朋的品牌，還是大量宣發資源的堆疊，還是其他什么原因，畢竟一款299美金的雷朋眼鏡不算太貴，當前的推薦復購和活躍使用數據也難以支撐這是一款成功產品的評價。

但是之所以Meta Rayban的爆量能迅速成為球科技行業一二級市場核心關注的原因，還有AIGC大模型落地情緒的市場因素。這款產品銷售爆發的時間節點是2023年底，對于AIGC大模型技術產品落地和資產泡沫化的擔憂情緒開始泛起漣漪，一些國際投行中開始通過媒體和研報發出這種聲音。

在美國，先后有多款宣稱自身為AI native硬件的消費產品在拉高行業熱情后相繼宣告市場失敗，例如AI Pin、Rabbit等獲得大量媒體曝光的產品和團隊。

相比于所謂的"創新硬件"定義的產品形態，智能眼鏡更加貼近于人們對下一代終端革命的構想形態，也是AI最理想的交互終端，但是多年以來沒有一款產品取得真正意義上的成功。

這也是扎克伯格一直以來對外界所傳達的觀點。在這個時間節點下，Meta RayBan的成功不僅能承載扎克伯格對于AR的期望，畢竟在元宇宙的夢想上Meta已經付出了超過500億美金的虧損，也能讓滿足大家對于AIGC落地的期待，找到"通往AGI之路"，影視作品里鋼鐵俠送給蜘蛛俠的伊迪絲眼鏡呼之欲出，硬件就是AR，軟件就是AI。

對于全新的消費電子品類而言，相較于手機、智能手表和耳機等動則上億的出貨量，百萬級別的銷量還不足以說明這個品類已經獲取到消費者的認同。

尤其是在Meta RayBan這個產品從設計、研發、生產、銷售過程中，兩家行業巨頭公司投入巨量資源的情況下，這個產品的商業模式是不是真正成立，更加難以驗證，你甚至都無法判斷這款產品是不是能夠真正賺錢。一個來自于硅谷機構的分析師在Substack上直言，"我真的很難判斷它是不是真的有PMF(產品市場匹配)。"

但是在達成的客觀出貨量面前，依視路陸遜緹卡在整個過程中所貢獻的作用顯而易見。從產品形態層面，Meta RayBan這款由雙方一起定義的產品從外形上采用的是雷朋的經典框型設計，再搭配上RayBan的品牌圖標，盡管鏡腿還有一些為了保留功能器件而產生粗壯感，但第一眼觀感會先帶入RayBan這個絕對全第一大墨鏡品牌。

在曝光與渠道上，縱使Meta利用社交平臺的優勢，結合AI概念，為這款產品在網絡層面大量造勢，但是真正促成消費者購買決策的很大原因是依視路陸遜緹卡結合其數千間家的LensCrafters給出的推廣資源，在商場的核心廣告位，并在店鋪內部的為其開辟主推位置，還有專門培訓的銷售人員來為用戶提供體驗與介紹服務，更關鍵的是結合其專業高效的配鏡服務，消費者直觀感受不到和購買普通處方眼鏡的直觀差別，在售后層面也有天然的信任感。這一定是第一性的購買決策。

而上百萬的銷售數據背后還隱藏了看不見的信息，那就是依視路陸遜緹卡的眼鏡工業化生產體系與資源。為什么Meta RayBan 會出現供不應求的現象？這是一個必須要重視的問題。對于智能眼鏡這個全新品類而言，它的生產環節究竟是該放在眼鏡產業鏈的工廠，還是消費電子經驗的工廠，例如富士康、立訊精密等？從商業鏈條來看，眼鏡產業鏈的工廠無疑是更佳的選擇，從眼鏡工廠到眼鏡渠道，再匹配眼鏡的服務。

從現實結果來看，消費電子經驗的工廠也不具備大批量生產智能眼鏡的經驗，而依視路陸遜緹卡通過和Meta的三年合作，已經讓旗下全球最大規模的東莞華宏工廠具備了這樣的經驗和能力，才能得以支撐如此數量的生產需求。在全球視角內，短時間內無法找到同等的產能支撐。

不難看出，從設計、生產、銷售與服務層面，依視路陸遜緹卡都在這款眼鏡銷量增長過程中起到了不可替代的作用。從博弈的角度來看，這會觸發另一個敏感問題，眼鏡行業和數碼行業的定價與分潤機制差異。Meta和依視路陸遜緹卡具體的協商比例不得而知，但是這個博弈中Meta顯然不是占上風那家。這或許就是扎克伯格計劃入股的直接原因。

Meta的主要競爭對手Google也給足了壓力。這是兩家從基因層面就天然競爭的公司，一家搜索引擎巨頭，另一家是社交巨擘，世界上的任何一個分析師都知道他們賺的是同一個銅板——企業的廣告營銷預算。

Google也做智能眼鏡，它比Meta整整早了10年，沒有人會否認Google glass是絕對意義上的智能眼鏡鼻祖，但是第一個達到百萬出貨量的Meta RayBan。

扎克伯格在Facebook上說，"眼鏡是AI最好的載體。"Google聯合創始人立馬就對外界表態，"Google glass太早了，現在是時候重新開始了。"Meta在今年3月為Meta RayBan遠程更新了AI功能，Google在兩周之后就對外發布了大模型交互demo，盡管使用手機配合眼鏡實現的功能，但科技愛好者們發現這些都是基于眼鏡設計的交互demo。

Google來勢洶洶，敏銳地洞察了依視路陸遜緹卡在Meta RayBan能有當前銷量的決定性因素。市面上立馬傳出了，Google和依視路陸遜緹卡尋求合作的"曖昧緋聞"，并且計劃重金投資入股。然后，扎克伯格籌劃投資入股依視路陸遜緹卡的消息也隨之見諸報端。

兩家科技行業的美國巨頭同時瞄準了同一個時尚行業的巨頭，這還是歷史上首次。

在時尚行業一向以買買買著稱的依視路陸遜緹卡，從以前常常扮演的收購方變成了兩大科技巨頭競購的對象。

縱觀全局，對于扎克伯格而言，來自于內部和外部的壓力，都迫使他不得不做出投資入股依視路陸遜緹卡的決策，這注定不會是簡單意義的資本動作。

Meta RayBan爆量開始在市場上出現是2023年底。

自此之后，在中國出現了大量的追隨者與效仿者。根據中國一家頭部FA的map數據，到了2024年中，一級市場上已經涌現了不少于50家以AI眼鏡在融資的初創團隊。大量以前從事充電寶、手機殼、充電線和耳機的公司和團隊都調轉槍頭，瞄準這一熱門賽道。

他們的商業模式簡單粗暴，沒有產品的團隊就描述成功的產品長什么樣，就拆解一下它的元器件和供應鏈，跟著這條路走，誓要完成"國產替代"。

已經被快速推出的產品也顯得足夠怪誕，華為眼鏡的第一代，小米的音頻眼鏡與字節跳動所投資的李未可推出的眼鏡，似乎就像是"一個母親孕育的三胞胎"。也有頗具審美的公司，就選擇姜文同款的林德伯格9704來進行復刻。

與此同時，二級市場上風聲水起。一場炒作"AI眼鏡"概念的精準狩獵行動，在7月底Meta宣布投資依視路陸遜緹卡后，吹響了號角。打法高效成體系，配方熟悉，西方擅長資本運作與收購，東方熟悉資本收割韭菜。

在剛剛過去的8月中旬，一份半生不熟的投行賣方報告，搭配媒體端的造勢，與炒股平臺上的氛圍營造，以"博士眼鏡"為代表的股票，紛紛被貼上"AI眼鏡"的概念，股價連拉幾個板，市值短期躥升數倍，相關席位低位提前布局，高位清倉離場，兩周之內結束戰斗，空留無數入場股民死守籌碼，關燈吃面。

對于中國創業者而言，機會仍舊是存在的。其實不難看出，Meta RayBan的銷量成功是客觀的，但它的產品定義不一定是正確且唯一的，況且從設計、研發、生產、銷售全鏈路上也不具備同等的資源。

如果說眼鏡的智能化升級趨勢是一定的，AI和AR方向是明確的，不管大公司小公司國內國外在當前的階段，其實都處于同一個起跑線上，那就是產品定義。Meta RayBan至少啟發了一件事，那就是傳統眼鏡行業的參與很重要。

那么接下來，誰能夠真正定義出，滿足消費者的智能眼鏡產品，就能夠在這個方向跑出來。

作者：Even

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