文/馮雨霆

近日，城市經濟導報注意到，武漢農村商業銀行股份有限公司（簡稱“武漢農商銀行”）90000股自然人股權標注1元起拍，拍賣時間為8月27日，股權拍賣文圖中還特地標注了此前武漢農商銀行的拍賣情況“成交價3.4元/股 評估價4.25元/股”。

城市經濟導報溝通了本次拍賣的項目經理，她表示“首次購買銀行股權最低需要購買50000股，購買成功后，股權過戶時銀行會開具股權證明，買受人將成為公司小股東。此次拍賣，可支持跨省份購買。”

除本次拍賣外，9月14日，武漢農商銀行還有20萬股權將要拍賣。

1元起拍的銀行股

武漢農商銀行是全國第一家副省級城市農村商業銀行，前身為中國信合武漢市農村信用社，大股東為國企武漢光谷金融控股集團有限公司（以下簡稱“武漢金控”），由139家企業法人股東和3515個自然人股東共同入股發起，股本金總額30億元。

截至2023年末，武漢農商銀行共設立分支機構238家，全行總資產4289.52億元，總存款3397.80億元，資產規模在全國銀行中排名第75名，在全國1600余家農商行中排第13名。

作為一家副省級農商銀行，武漢農商銀行股權已多次被拍賣。2024年1月15日，武漢農商銀行10萬自然人股權起拍價僅24.5萬元，每股僅2.45元，引來1101次圍觀，但最終流拍。2019年6月到12月武漢農商銀行四次股權拍賣均流拍，從目前情況來看，該銀行拍賣成功率相對較低。

為何在資產總額高，股權售價相對較低的背景下，武漢農商銀行的股權卻屢次遭拍賣流標？城市經濟導報就該問題詢問了相關負責人，但未收到答復。

武漢農商銀行存在股權混亂問題。從股權結構來看，武漢農商銀行前8大股東中，有5大股東都已將其持有的該行股權出質，出質比例高達42.3295％。此外，武漢農商銀行第三大股東持有的股權已被凍結。

從年報數據來看，截至2023年末，武漢農商銀行資產總額4290.13億元，較上年末增加341.64億元，增幅8.65%；實現營業收入73.89億元，同比下滑3.85％；營業支出58.83億元，同比下滑6.37%；

值得注意的是，武漢農商銀行資產、資本利潤率多年不達標，2020-2023年資產利潤率低于0.6%，資本利潤率低于11%。武漢農商銀行的不良貸款率自2017年起均超2%。資本金方面，截至2023年末，武漢農商銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均低于全國平均水平。

相關資料顯示，2024年至今，武漢農商銀行頻繁被爆出股權被凍結，受到行政處罰，和原董事長被查等多種負面新聞。

今年3月下旬，在武漢農商銀行任職達13年的原董事長徐小建因涉嫌嚴重違法違規被查。同年2月，曾任武漢農商銀行首任行長、武漢金融控股（集團）原黨委書記、董事長諶贊雄因嚴重違紀違法問題落馬。

2024年1月，武漢銀行咸寧分行因員工行為管理不到位，被國家金融監管總局咸寧監管分局罰款40萬元；6月因貸后檢查不盡職，授信審查和貸款發放不審慎被國家金融監管總局湖北監管局罰款90萬元。

信用卡及其他金融貸款業務風控不足導致的糾紛在一定程度上影響了武漢農商銀行的資產質量。根據天眼查數據顯示，近年來，武漢農商銀行因信用卡糾紛起訴412條，其他相關業務起訴他人近500條。

2023年年報顯示，武漢農商銀行資產質量不佳，2023年末不良貸款率2.94%，高于全國平均水平；撥備覆蓋率156.48%，低于監管紅線。資產質量成為該行發展的一大挑戰。

分析武漢農商銀行三年業績報發現，2021年到2023年，武漢農商銀行營業總收入分別為84.45億元、84.57億元、81.51億元；基本每股收益為0.21、0.24、0.23；經營活動產生的現金流量凈額分別為172.27億、96.47億、24.57億，不穩定性較強。

對于資本市場來說，現在很難評估武漢農商銀行目前的經營情況，投資的風險率較高，對其缺乏信心屬于資本的正常表現。

業內人士表示，1元起拍銀行股權的“低價”拍賣的主要目的或是為增大拍賣概率，增加競拍人數。此外，也有部分進入破產清算流程的公司，會以1元低價拍賣，但股份質量可想而知。近年來，受中小銀行結構性改革影響，不少中小銀行股權被拋售，中小銀行內部存在的經營管理問題、股權糾紛、債務糾紛、關聯交易等問題，都需要投資者謹慎考慮。

亟須改善授信集中度管理

2023年第三季度報顯示，2023年9月，武漢農商銀行資本凈額約323.44億元。關聯交易方面，截至2023年年末，武漢農商銀行全部關聯方授信余額111.45萬元，占資本凈額比重的34.45％，全部關聯方授信集中度接近監管紅線。單一最大關聯方武漢金控的授信余額占資本凈額的12.74％，已超過監管紅線。

根據原銀保監會《銀行保險機構關聯交易管理辦法》，銀行機構對單個關聯方的授信余額不得超過銀行機構上季末資本凈額的10%。銀行機構對全部關聯方的授信余額不得超過銀行機構上季末資本凈額的50%。

城市經濟導報了解到，很多省級農商行面臨著單一授信客戶是集團關聯客戶，甚至是母公司本身的問題。且金融產品有多樣化、創新化、獨特化等特點，銀行面臨收緊這些客戶授信敞口的困難。

有業內人士指出，農商行面對集中授信關聯交易問題，存在“占比高、退出難、以舊養新”等問題，鑒于防范資產質量下滑的迫切需求，銀行往往不得不采取授信續作，然而此舉卻促使大戶風險敞口持續累積，猶如雪球越滾越大。

2023年，武漢農商銀行關聯方貸款余額24.4億元，占聯方貸款總比重的10.49％，其中20億元都出自大股東——武漢金控旗下的全資子公司，武漢開發投資有限公司。

城市經濟導報調查后發現，武漢開發投資有限公司，在2023年投資活動產生的現金流量凈額為-55.12億，凈利潤也呈現負增長為-1.96％，財務狀況下滑。值得注意的是，武漢金控近幾年公司負債率有較大規模上漲，2021年至2023年末及2024年3月末分別為78.68%、80.59%、83.92%和82.62%。

武漢金控此舉，無異于左手倒右手，若武漢開發投資有限公司2024年經營狀況未出現好轉，武漢農商銀行或將面臨嚴重壞賬，影響經營。

在2022年評級報告顯示，武漢農商銀行，房地產貸款占比較高，且房地產貸款不良貸款率較高，需關注房地產行業貸款的壓降情況及對信用風險管理帶來的影響。而在2023年年報中，房地產行業是武漢農商銀行前五大貸款投放行業之首，貸款余額約為286.45億元，在總貸款中占比11.33%。此外，該行的不良貸款率從2022年的2.76%升至2023年的2.94%，高于同期全國商業銀行1.59%的平均水平。

武漢農商銀行作為一家省級農商銀行，仍有其投資價值。

截至8月28日22:43分，武漢農商銀行90000股股權已進行3輪報價，價格已上漲到4001元人民幣。該拍賣將在8月29日20:30截止，仍有4名報名人未出價，本次拍賣的結果，或可反映出資本市場對武漢農商銀行的具體態度。