【摘要】儲能產業廝殺激烈，強者穩立潮頭的同時，總有幾匹“黑馬”闖入，戰績亮眼。

2023年PCS供貨量榜單上，老牌強者南瑞繼保龍頭位置穩定，而位列六位、七位的許繼和株洲中車時代電氣則是兩匹最大的“黑馬”。

于此同時，制氫電源市場逐步火熱。陽光氫能、中車時代電氣、南瑞等企業斬獲大訂單；許繼電氣、南都電源、福瑞電氣等開始布局制氫電源賽道。

幾十載櫛風沐雨，電力國央企出彩背后，隱藏什么樣的邏輯？

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以下是正文：

南瑞、時代電氣、許繼的崛起，離不開背靠大型國央企這一關鍵，能源行業的中高壓之下，市占率是發展底盤。

老牌國央企如何穩住底盤，持續超車？

01

電力國央企PCS端成績亮眼

據中關村儲能產業技術聯盟（CNESA）公布的2023中國儲能PCS提供商出貨量Top10名單，南瑞繼保、許繼、株洲中車時代電氣在國內外市場表現向好。

其中，國內市場許繼、時代電氣、南瑞繼保依次包攬第6-8名，海外市場南瑞繼保位居第三，時代電氣位列第九。三家國央企在榜單中實力依然相對穩定。

據統計，2023年內，各大央企發電集團共發布了25批次集采，合計采購儲能系統超36GWh，儲能電池24GWh，儲能PCS合計超4.8GW。

集采中有104家企業入圍中標候選人榜單，儲能系統集成企業的數量實現暴增，市場競爭極為激烈，寧德時代遙遙領先，比亞迪、許繼電氣、海博思創、陽光電源、中車株洲所等入圍候選超過10次。

圖源：北極星儲能網

2023年有7家企業中標央企集采的總規模超過1GWh。

在PCS端，匯川技術、中電電氣都獲得1GW左右訂單，科華數能、許繼電氣分別獲得超600MW以上訂單。

圖源：北極星儲能網

目前，我國的儲能發展主要集中在電站和大型儲能領域，需要央企進行宏觀調控，平衡各地用電需求，并結合民營企業的技術與市場活力，推動儲能產業全面平衡發展。

借助當前東風，南瑞、時代電氣、許繼等的發展成績，實際也是我國儲能國央企的縮影，儲能市場競爭格局中，國央企正受到更多支持而擁有更高的影響力。

02

高壓開新能的優勢所在

基于國央企儲能廠商的本征優勢，其本身擁有更多獲取資源的能力，但實際最重要的是對于電網機理和運行機制的獨到理解，以及強大的電網仿真能力，這與國央企的可觸及資源密切相關。

南瑞繼保

1995年創建，最開始的班子就是沈國榮原來所在的微機繼電保護課題組。

南瑞繼保專業從事電力保護控制及智能電力裝備的研發和產業化。其企業發展史，也是我國電網保護技術的發展歷史。

長期服務于電力行業的南瑞繼保對電力系統運行機理有著深刻理解，也因此很早就意識到儲能具備電源、負荷靈活可控的雙重特性，這對后續的儲能體系建設有很大幫助。

從實驗室到企業，創立近三十年的南瑞繼保繼電保護產品在220kV及以上電壓等級的國內市場占有率近40%。公司儲能變流器累計出貨量超過10GW，直流側超3GWh，構網儲能國內市場占有率接近90%。

近十年來公司營業收入復合增長率達到14.3%，利潤水平保持穩步增長。

中車時代電氣

脫胎于中車株洲電力機車研究所，始終堅持交通與能源雙軌并行。

穩定業績的背后在于，其是高鐵和地鐵等軌道交通設備的重要供應商。且已掌握IGBT全線技術，并實現了全電壓覆蓋，直供國家電網。

從數據層面來看，2023年株洲中車時代電氣營收217.99億元，同比增長20.88%。作為全球第一大軌道交通裝備供應商，軌交裝備業務企穩回升，營收高達129.09億元，大單“釘子戶”名不虛傳。

新興裝備業務領域，23年公司營收達87.32億元，同比增長69.64%，其中功率半導體和新能源電驅動下半年實現超50%的增長，需求帶動作用明顯。

許繼電氣

我國最早具備自主設計繼電保護產品能力的企業，擁有多年研發制造經驗以及多場景電網應用經驗。背靠電氣裝備集團，背景深厚。

作為承接電網相關設備研發生產制造的核心企業許繼旗下公司，其更大的優勢在于深耕多年的電力電子技術儲備，以及基于電網業務的強大仿真能力。這意味著，其對如何抑制低頻振蕩、理解電網機理等經驗較足。

從財務數據來看，2024年一季度，公司實現營業收入28.09億元，凈利潤2.37億元，增幅高達47.39%。此外，公司的毛利率和凈利率分別提升至18.27%和9.38%，相較于上年同期的13.64%和5.73%有大幅改善，降本增效成果明顯。

許繼是當前儲能PCS主要玩家之一，數據顯示，2023年，許繼電氣PCS產品出貨量超4.5GW，收入同比增長268%。有機構預測，2024年許繼或將實現PCS收入翻番。

03

宏觀政策發力儲能產業

國央企殺出重圍背后，一個核心的變化是儲能產業的宏觀政策發力。

據統計，截至2024年7月，已累計發布約2200余項儲能政策。2024年1-7月，新增發布政策497項，是去年同期的1.6倍。

根據《2024年儲能搶占制高點發展藍皮書》，2024年一季度中國新型儲能項目裝機規模達到13.05GW/32.19GWh，電網側儲能繼續發揮核心作用，裝機占比高達63.3%；發電側儲能占比穩定在29.5%，以風電、光伏配套儲能為主；用戶側儲能占比7.2%，工商業儲能占據主導地位。

未來，電化學儲能技術將顯著提升，固態電池技術有望為儲能產業帶來顛覆性變革，混合儲能技術與新型儲能技術的發展為儲能系統降成本、多元化添磚加瓦；儲能產業鏈逐步完善，產能規模持續擴大，預計到2029年，全球儲能電池產能將達到1000GWh以上。

在政策支持力度持續加大、市場機制逐步完善、儲能標準體系漸趨建立的現階段，儲能行業內卷化成為必然，儲能國央企代表性企業的大幅加碼，可能會在一定程度上解決當前的階段性內卷難題。

而在階段性內卷難題的緩解后，未來市場仍需經歷洗牌走出有質量的儲能企業，國央企的發力也成為初步塑造產業格局的幫手，助力儲能行業提升穩定性。

04

尾聲

在儲能競爭更為激烈的當下，國央企的發力給產業格局變化帶來了另外一種可能。

現在是階段性內卷，未來還是需要靠洗牌走出有質量的儲能企業，國央企的發力也從這個角度影響了產業座次，提升了整個產業收束的穩定性。

在后儲能競爭時期，市場可能需要更多懂電網運行、電網機理，擁有更多經驗和資源的企業先發展起來，順勢帶動整個梯隊有序發展。

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- NEBR -

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