今日上證指數震蕩走軟，尾盤收窄跌幅，深證成指一度翻紅。上證指數收跌0.61%報3266.24點，創業板指跌1.18%。市場成交1.89萬億元。高位股持續活躍，海能達25天21板，華立股份14天13板，青島金王14天11板，松發股份10連板。

　　盤面上，醫藥生物、白酒、煤炭、銀行、保險、石化板塊跌幅居前。房地產產業鏈、計算機、農業板塊走俏。

　　就在盤后，新能源板塊迎來兩個大利好。

　　其一，國家發展改革委等六部門發布關于大力實施可再生能源替代行動的指導意見，其中提到，全面提升可再生能源供給能力。加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地建設，推動海上風電集群化開發。科學有序推進大型水電基地建設，統籌推進水風光綜合開發。就近開發分布式可再生能源。穩步發展生物質發電，推動光熱發電規模化發展。

　　其二，上海市人民政府辦公廳印發《美麗上海建設三年行動計劃(2024—2026年)》，其中提到，持續推動能源結構優化。加快現役煤電“三改聯動”改造。全面實施“光伏+”工程，市內光伏裝機容量達到400萬千瓦以上。啟動實施百萬千瓦級深遠海海上風電示范項目。打造一批零碳氫儲源網荷儲一體化示范項目。加大市外清潔電力的引入力度。

　　近期各個行業展開“反內卷”，光伏、鋰電、鋼鐵等板塊獲得更多資金的關注，后續熱度會保持，投資者要仔細留意。

　　01

　　房地產產業鏈大概率維持震蕩向上格局

　　今日，房地產產業鏈再度活躍起來，光明地產、上實發展、華夏幸福、皇庭國際、海南高速、萬通發展、榮盛發展、顧地科技、華立股份、海南瑞澤、聚力文化等拿下漲停，開爾新材、冀東水泥、華新水泥、綠地控股、金地集團、華僑城A等紛紛上揚。

　　就在上日，住房城鄉建設部部長倪虹主持召開座談會，聽取部分房地產、建筑業、市政公用行業領域企業負責人意見和建議，強調要用足用好中央各項存量和增量政策，堅定信心、下定決心，正視問題、解決問題，深化改革、轉型創新，鞏固房地產市場筑底止跌勢頭，推動建筑業轉型升級，促進市政公用事業持續健康發展，為經濟回升向好貢獻力量。

　　從行業層面來看，“9?29新政”落地滿一個月，深滬交出亮眼成績單。其中，深圳樓市成交量迅速反彈，一二手成交都成倍增長；上海樓市也表現出強勁增長勢頭，二手房成交量輕松過2萬套，中介門店新增客戶量累計環比增長四成。另據機構監測數據，進入10月份，圍繞“促進房地產市場止跌回穩”的各項利好政策效應持續釋放，市場對價格的預期也有所改善，一線城市二手房環比降幅已基本維穩。

　　今年以來，上海已連續出臺“滬九條”“滬七條”，市場反饋積極。截至9月30日，2024年以來上海共產生了30個“日光”盤，其中均價10萬元/平方米的豪宅盤就有17個“日光”，占比接近六成。不管是首次入市的剛需客戶還是改善買家，近期入市都較為積極，都證明政策效果非常顯著。融創外灘壹號院項目再度銷售一空，市場呈現多點開花格局。

　　在一攬子政策推動下，房地產市場預期及購房者信心有所恢復，10月份樓市活躍度明顯回升，預計短期核心城市銷售回穩態勢有望延續。接下來，若貨幣化安置100萬套城中村和危舊房改造，以及收購存量房及閑置土地政策能夠落實到位，將有助于加快改善市場供求關系，最終實現房地產“止跌回穩”目標。

　　當前的房貸利率水平處于歷史較低水平，這有助于降低購房者的貸款成本，刺激市場需求；加之逐步進入房企全年業績的沖刺階段，預計在政策發酵以及房企花式促銷下，四季度新房成交量有較大上升空間。

　　摩爾君再次重申，房地產行業對于中國經濟的重要性不言而喻，政策加持之下，緩慢復蘇會是主基調。展望后市，房地產產業鏈在各路資金的關照下，會繼續震蕩走升。房企之中的優質公司，地產上下游之中的低估值、業績穩健品種，彈性會更佳。投資者也可以積極關注房地產ETF，定投為佳。

　　02

　　三季報影響在發酵

　　今日，中國鋁業AH股齊跌，A股一度跌超8%，H股一度跌超14%。公司昨晚公布業績顯示，2024年第三季度營收630.6億元，同比增長16.04%；凈利潤20億元，同比增長3.34%，但環比下降58.21%。

　　白酒股方面，此前兩年均表現堅挺的迎駕貢酒也出現明顯殺跌。迎駕貢酒第三季度實現營收17.11億元、同比增長2.3%，歸母凈利6.25億元、同比增長2.9%，業績低于預期，主因需求偏弱的環境下公司部分產品及區域增速下滑拖累。

　　傳媒股方面，浙版傳媒放量下滑近8%。浙版傳媒前三季度凈利潤4.33億元，同比減少49.58%；其中第三季度凈利潤虧損7291.74萬元。圖書銷售規模下滑導致利潤減少，2024年度所得稅減免政策取消，所得稅費用增加。

　　在三季報披露即將結束的情況下，很多公司業績在三季度出現明顯下滑。經過此前一個月的上漲，很多股已經積累了不少獲利盤。在業績利空之下，趁勢殺跌是正常現象。投資者要保持謹慎，警惕業績黑天鵝。

　　展望后續，主流機構普遍比較樂觀，短期震蕩不改長期向好趨勢，認為市場拐點有望確立，四季度或將關注大消費、順周期龍頭、國產替代等專精特新方向、新質生產力相關高新技術制造業等行業及個股機會。

　　風險提示：以上內容僅為個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。