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2024年11月28日，市場利率定價(jià)自律機(jī)制工作會議審議通過了

《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》。

有沒有感覺一頭霧水？

這到底啥意思呢？

別慌，我們今天就來說一說。

首先，我們可以把金融機(jī)構(gòu)做個(gè)簡單分類。

我們把金融機(jī)構(gòu)簡單分成了銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。

各類金融機(jī)構(gòu)都有各自的作用，

但其中銀行對于金融的重要性還是不言而喻。

銀行，大家都挺熟悉的，畢竟個(gè)人和企業(yè)都會去銀行存錢。

存款利率會受各種內(nèi)外因素的影響而變化。

一段時(shí)間以來，為了更好地刺激經(jīng)濟(jì)，各類利率開始下行，我們的存款利率自然也要往下走。

存款利率并不是各商業(yè)銀行自己拍腦袋決定的，
而是受到利率自律機(jī)制明確。

在該利率自律機(jī)制下，各銀行遵循同一規(guī)則，銀行之間的存款利率不會相差太多。

那什么是利率自律機(jī)制呢？

全稱為市場利率定價(jià)自律機(jī)制，是由央行牽頭，各商業(yè)銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同參與，是一種規(guī)范和指導(dǎo)商業(yè)銀行利率定價(jià)行為的協(xié)作機(jī)制，

避免惡性競爭引起的利率大幅波動，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

該機(jī)制在符合相關(guān)利率管理規(guī)定的前提下，對金融機(jī)構(gòu)自主確定的市場利率進(jìn)行自律管理，維護(hù)市場正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展。

然而，在市場普遍降息情況下，

“高息”在某些領(lǐng)域卻還是存在。

其實(shí)，不僅我們個(gè)人和企業(yè)會去銀行存款，一些非銀金融機(jī)構(gòu)也會去銀行存款，

我們稱之為非銀同業(yè)存款。

非銀金融機(jī)構(gòu)普遍資金量比較大，

在與銀行一對一談判中具有一定的議價(jià)優(yōu)勢，有機(jī)會獲得高利率。

以往，這類非銀同業(yè)的活期存款利率沒有納入自律機(jī)制管理。

所以雖然近年來銀行存款利率持續(xù)下行，但同業(yè)活期存款利率卻穩(wěn)如泰山，降 不動。

主要原因是部分銀行為滿足內(nèi)部考核規(guī)模要求或流動性指標(biāo)需要，寧愿“花錢買存款”。

這樣就導(dǎo)致非銀同業(yè)活期存款利率高于市場上同類存款，這也讓有的人嗅到了套利空間的味道。

比如，部分企業(yè)通過繞道基金、理財(cái)、財(cái)務(wù)公司，將企業(yè)存款變成同業(yè)存款，利息瞬間提高，有的甚至可賺取超過100個(gè)基點(diǎn)的利差。

這不僅阻礙央行政策利率的傳導(dǎo)，還推高了銀行的負(fù)債成本。

然而，事情不總會這樣！

在本次利率自律機(jī)制倡議下，非銀同業(yè)活期存款也要納入自律機(jī)制管理啦！

利率水平會參考超額存款準(zhǔn)備金利率或7天逆回購利率。

通過倡議規(guī)范相關(guān)行為，有助于壓降同業(yè)存款與一般性存款之間的套利空間，減少銀行高息攬儲行為；也可以進(jìn)一步壓降銀行負(fù)債成本，推動貸款端利率下行。

不僅如此，本次會議還發(fā)布了另一個(gè)重磅倡議，

就是 《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的倡議》。

我們知道，利率是會波動的，

但為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，部分對公客戶通過與銀行簽訂存款服務(wù)協(xié)議來長期鎖定利率。

這些對公客戶一般是大企業(yè)、大機(jī)構(gòu)。

一些銀行之所以愿意這樣做，主要是為了維護(hù)長期客戶關(guān)系。

就這樣，這些對公客戶在約定的期限內(nèi)，比如3年、5年，不管市面上利率的變化，新增的存款都可以享受約定的利率。

其實(shí)，對于銀行來說，實(shí)際無法執(zhí)行該協(xié)議。

銀行如果要執(zhí)行，必須突破銀行內(nèi)部授權(quán)上限，通過違規(guī)手工補(bǔ)息等方式，才能給客戶支付超出自律上限的利息。

這樣的操作，導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)都由銀行來承擔(dān)，并不符合國際慣例。

事情也不總會這樣！

所以本次會議倡議，客戶同銀行簽訂的存款服務(wù)協(xié)議中，需加入“利率調(diào)整兜底條款”，當(dāng)市場上存款利率調(diào)整后，客戶和銀行可協(xié)商確定存款利率水平。

在協(xié)議期內(nèi)，如果客戶要新增存款，利率并不是按照鎖定利率，而是要看當(dāng)時(shí)最新的存款利率，客戶可以選擇接受新利率，也可以提前終止協(xié)議。

本次利率調(diào)整兜底條款，主要是針對此前不規(guī)范的企業(yè)存款服務(wù)協(xié)議，對正常的定期存款不受影響。

對的。

另外，還要補(bǔ)充下，本次會議明確非銀同業(yè)定期存款，如果提前支取，則利率不得高于超額存款準(zhǔn)備金利率。

總之，倡議的發(fā)布，有助于發(fā)揮行業(yè)自律作用，有效維護(hù)市場競爭秩序，促進(jìn)社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。

好了，今天就說到這兒吧。