今日A股三大指數(shù)午后窄幅震蕩集體收漲，截至收盤，滬指漲0.14%，深證成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.39%。兩市個股漲多跌少，上漲個股超3600只；兩市全天成交1.26萬億元，較上一日縮量成交192億元，內(nèi)資主力資金凈流出33.06億元；兩市漲跌中位數(shù)為0.80%。
盤面上，市場情緒略有回暖，銀行保險板塊回調，資金回流題材股，題材概念多數(shù)反彈。AI產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)！銅纜高速連接概念領漲兩市，金信諾、博創(chuàng)科技、兆龍互連20CM漲停，鑫科材料、沃爾核材等多股漲停；液冷、光模塊、算力等概念集體走強，依米康20CM漲停，科士達、銘普光磁等多股漲停；AI眼鏡、消費電子概念拉升，瑞芯微、移遠通信等多股漲停；

微信小店、抖音等電商概念全天強勢，凱淳股份20CM漲停，環(huán)球印務、實益達等多股漲停；半導體、人形機器人、飛行汽車、量子科技等新質生產(chǎn)力方向全線走強。跌幅方面，風電、光伏板塊走低，通威股份跌超5%；創(chuàng)新藥、仿制藥、CRO等醫(yī)藥概念集體下行，萊美藥業(yè)跌超10%；銀行、保險、中特估板塊回調；煤炭、電力、高速公路等高股息行業(yè)表現(xiàn)弱勢。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、國辦印發(fā)文件提出，將低空經(jīng)濟、量子科技、商業(yè)航天等新興產(chǎn)業(yè)基礎設施，算力設備及輔助設備基礎設施等納入專項債券用作項目資本金范圍；2、繼微信內(nèi)測送禮物功能之后，抖音推出送禮物紅包；3、工信部等三部門鼓勵企業(yè)探索智能研發(fā)新應用，開發(fā)“人工智能+”研發(fā)設計軟件；4、近日，光伏巨頭通威股份、大全能源等宣布減產(chǎn)。

今日市場窄幅震蕩翻紅，滬指離3400僅一步之遙，短期看3300的強支撐還是蠻牢靠的。兩市成交額繼續(xù)縮量，較昨日減少83億元，達1.28萬億元，滬深300和A500窄幅震蕩，。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板反彈幅度居前，微盤股指數(shù)和北證50均現(xiàn)反彈，不過相應的成交額萎縮。行業(yè)表現(xiàn)上來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈的通信、電子、計算機漲幅居前，煤炭、電力、公用事業(yè)跌幅居前。成長和價值蹺蹺板。

1、今天銀行保險大幅回調。銀行板塊漲得都出了段子，6000點買的銀行，3400點翻倍了。新國九條出爐后，國家在有意無意的推動A股走分紅路線，險資拼命懟高分紅板塊。加上銀行的分紅率本來就比較穩(wěn)定，所以這段時間一直受到追捧。再加上，1月初很多銀行要分紅了，月底的這段時間大量資金涌入銀行，準備吃那個分紅。不過持有銀行板塊的要注意，小心月初利好兌現(xiàn)。

A股長牛怎么來？光是放水，只有水牛、瘋牛。沒有核心資產(chǎn)，就不會有長牛。不是搞個什么平準基金，取締了量化就會有的。也不是頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，那即便是短期陣痛，未來也是有盼頭的。所以說，如果接下來的政策方向，依然是堅定地鼓勵科技創(chuàng)新。

美股長牛因為科技是他們的核心產(chǎn)業(yè)，也是未來產(chǎn)業(yè)，實際上他們也有全球競爭力，這塊優(yōu)質產(chǎn)業(yè)帶動了整個經(jīng)濟的財富效應。我們能說銀行就是我們的核心產(chǎn)業(yè)，但這是不是我們的未來產(chǎn)業(yè)？如果銀行就是我們的未來，那就不會一直說要“脫虛向實”，現(xiàn)在也不用搞新質生產(chǎn)力了。

AI應用在國內(nèi)加速崛起，Kimi、豆包、星野、元寶、躍問、星火、通義、文小言等等企業(yè)，百花齊放。在醫(yī)療、教育和養(yǎng)老等等民生剛需領域生根發(fā)芽。在視頻生成方面，國內(nèi)水平已經(jīng)超越了國外，而且隨著AI用戶的爆發(fā)，后臺的算力工業(yè)需求也在暴漲。

2、今天機器人概念持續(xù)活躍。消息面上宇樹科技發(fā)了一個機器狗的視頻，整體看起來確實挺震撼的。這個機器狗可以完成托馬斯全旋、側空翻、360跳躍轉體、沖跳、極地跑酷等動作，還可以托著一個人奔跑。未來最大的應用是軍事和警用，在野外環(huán)境的生存能力遠強于人類。

值得一提的是，比亞迪工廠已啟用人形機器人。該機器人為優(yōu)必選推出的全新一代工業(yè)人形機器人Walker S1，今年10月該機器人已經(jīng)在比亞迪汽車工廠開始實訓，與多種無人設備及智能制造系統(tǒng)協(xié)同工作。另外OpenAI近期考慮了制造能夠執(zhí)行多種任務的人形機器人的可能性，AI正在改變世界，不管你接不接受，它們都真的來了，而且速度驚人。

最近一段時間機器人催化劑很多，隔幾天就發(fā)一個視頻，一會是特斯拉，一會是優(yōu)必選，一會是宇樹科技。有的人選擇相信產(chǎn)業(yè)邏輯，長期持有。有的人則選擇做個滑頭，每次大漲賣出。機器人產(chǎn)業(yè)化沒那么快，但確實是A股最有想象力的。馬斯克還點評了宇樹機器狗，稱未來戰(zhàn)爭是無人化戰(zhàn)爭。

3、今天小微盤股小幅反彈。這兩天有個消息風波，上面啟動了一個專項活動，要減少這種投機行為，提倡理性投資。但相關媒體報道后來刪了，官網(wǎng)上也沒有搜到相關信息，這兩天確實給小微盤帶來了較大的波動。現(xiàn)在風波過去，小微盤情緒有所緩和。

這幾年的12月和1月，微盤股指數(shù)整體都不太行，一方面可能跟市場流動性有關，年底市場流動性往往偏緊，這對小微盤股炒作不利。另一個可能是對ST股的避雷。由于史上最嚴的退市新規(guī)落地，這塊的避險情緒比往年更重一點。當然上面已經(jīng)出來說了，ST并不意味著一定退市，后面依然有彌補機會。整體趨勢上看，中小盤股風格還是可以延續(xù)。

4、今天有一件大事值得關注：12月25日央行進行了3000億的1年期MLF操作，利率保持不變。本月共有14500億元的MLF到期，也就是說本月通過MLF實現(xiàn)了11500億資金的凈回籠。這是MLF凈回籠規(guī)模最大的一次。不過，換個角度來看，這大概也是為降準做準備的。

此前，央行行長潘功勝曾表示：年底前擇機進一步降準！今天已經(jīng)是12月26號了，估計本周五宣布降準的可能性比較大。市場預期的是降準50個基點。如果是降50個基點，那差不多可以釋放1萬億的流動性，差不多可以對沖掉凈回籠的11500億資金。

不過就目前的情況，其實市場上并不缺錢，流動性是比較充裕的，降準降息之類的放水舉措，并不能解決問題。另外目前放水的主要手段是央行凈買入國債，每個月凈增持的規(guī)模，才是需要重點關注的指標。今天還有一個利好消息，世界銀行最新報告，預計今年我們這邊增長為4.9%，較6月的預測上調0.1個百分點，進一步提高了我們完成今年KPI的預期。

今天市場風格調整到了半導體，機器人這些偏成長的板塊，紅利防守板塊今天表現(xiàn)不佳，前兩天尾盤股受到國九條新規(guī)的影響，市場出現(xiàn)大幅度的回調。昨天風險解除，上面出來辟謠，于是微盤股這些板塊又重新回到漲勢里面。市場風格不會立馬轉變到成長板塊里面去，因為市場處于縮量狀態(tài)，且年關資金觀望偏多。1月是多重利空窗的口期，整體市場都不太支撐市場上行，所以我們認為處在縮量震蕩的周期，紅利的機會和確定性是要大于成長板塊的。