昨天A股迎來了“12月24日行情”啟動后的第三個上漲日。

雖然上證指數(shù)的漲幅不大，但主要是權(quán)重股紅利板塊+部分高位科技股調(diào)整所致。

實際上，昨天兩市有3500多只個股上漲，賺錢效應還是有的。

主線方面，這段時間都是內(nèi)需股和科技股輪動上漲的節(jié)奏，昨天內(nèi)需股的表現(xiàn)相對更出色，科技股暫時休息。

科技股雖然休息，但基于產(chǎn)業(yè)景氣度足夠高，未來一段時間應該還有持續(xù)表現(xiàn)的機會。

今天我們分析一下核心的三大賽道。

首先是AI賽道，這是當前市場焦點中的焦點。

主角已經(jīng)從英偉達-Open AI-字節(jié)的豆包app，轉(zhuǎn)向更多加入這股浪潮的弄潮兒，比如小米。

自從昨天傳出小米要all inAI大模型，正在積極打造自己的GPU萬卡集群后，今天進一步傳出金山云宣布與小米簽署合作協(xié)議的消息。

機構(gòu)資金對金山云能夠攀上小米AI生態(tài)鏈這個風口感到非常興奮，導致其股價早上暴漲超過40%。

自今年9月以來，港股金山云的股價漲幅已經(jīng)高達6倍，可見這波AI行情的造富能力之強。

其次是人形機器人+機器狗賽道。

在具身智能的浪潮下，目前市場焦點已經(jīng)從海外特斯拉的引領轉(zhuǎn)向我國企業(yè)的紛紛下場淘金。

前有華為、賽力斯引領，近期又有比亞迪、廣汽集團躬身入局的消息傳來，更有宇樹科技的機器狗技術突破，讓市場對這個賽道的熱度逐漸升溫。

人形機器人本質(zhì)是”AI+硬件“的結(jié)合，我國有龐大的汽車和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈打底，在人形機器人的發(fā)展上相比海外天然更有優(yōu)勢。

這也是資本對人形機器人的前景高度看好的關鍵，汽車產(chǎn)業(yè)界更是有全員涌入該賽道的勢頭。

最新一個表態(tài)要all in的是李想，他表示“理想汽車做機器人的概率是100%”。

第三個是低空經(jīng)濟賽道。

跟前面兩個相比，AI已經(jīng)是出業(yè)績的階段，確定性更強，但炒作浪潮可能已經(jīng)到中后期了。

人形機器人還處于產(chǎn)業(yè)浪潮剛剛興起的早期階段，但資本已經(jīng)在大量涌入，勢頭正在起來，未來有望接棒AI這個大風口。

而低空經(jīng)濟則是更早期的PPT階段，從0-1，更接近于0，主要靠政策預期在推動，產(chǎn)業(yè)發(fā)展上相當于“天使投資期”。

內(nèi)需股今天整體表現(xiàn)更出色，漲幅前30名的行業(yè)清一色為內(nèi)需板塊，包括農(nóng)業(yè)、軍工、石油、地產(chǎn)、水泥、電網(wǎng)等。

但在宏觀面上，似乎沒有什么大利好。

甚至還有一些負面在傳出，比如這則統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)——

1—11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元，同比下降4.7%。

單11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降7.3%。

現(xiàn)在經(jīng)濟這么糟糕，大家都心知肚明，實際上“負面數(shù)據(jù)”對市場來說，已經(jīng)不再是一個“負資產(chǎn)”了。

很多機構(gòu)更偏向于解讀為——

“當經(jīng)濟繼續(xù)下滑，未來的政策力度有可能更大。”

這或許是資金涌向內(nèi)需股的一個重要原因，大家都在押注，明年的刺激政策會不會比預期要更大？

領漲的兩個主要板塊，一個是農(nóng)牧飼漁，一個是航天軍工。

農(nóng)業(yè)主要是炒“政策預期+日歷效應”，現(xiàn)在接近年底了，而每年年初的中央一號文件，眾所周知都是聚焦三農(nóng)問題。

這幾年中美競爭激烈，“糧食安全”成為了高層關注的頭等大事，因此農(nóng)牧飼漁中的“轉(zhuǎn)基因板塊”便成為了領漲主線。

軍工主要是炒“超預期事件+政策預期”。

從前天下午到昨天早上，軍工好消息一個接一個的傳出。

首先是昨天下午，世界上第一款六代戰(zhàn)機被拍攝到出現(xiàn)在成都上空，短視頻和高清照迅速在微博和微信群中流傳。

接著，傳言除了成飛的六代機，沈飛也有一款六代機在同日試飛，兩款六代機研發(fā)成功的消息讓軍迷們激動不已（雖然并未證實）。

到今天早上，官媒宣布傳說中的第一艘076兩棲攻擊艦下水，命名為“四川艦”，市場上的情緒歡樂到了極點。

這兩天，無疑是軍迷朋友們最幸福的日子了。

事實上這幾年來，我國軍工的發(fā)展是有目共睹的越來越快，新科技、新武器像下餃子般越來越多的涌現(xiàn)。

主要原因大家心照不宣：

一是國際政治斗爭的需要，尤其是明年特朗普又上臺了，中美競爭日益激烈，軍事準備的重要性日益緊迫。

上一波軍工大牛市，發(fā)生在2019-2020年間，就跟特朗普的反華動作頻頻，迫使我國大幅提升軍費開支緊密相關。

二是國力提升后，我國的軍費開支也在穩(wěn)步增長。

再加上我國研發(fā)成本低，制造業(yè)完善，美國排華等因素影響，使得軍工人才輩出、技術加速進步。

據(jù)網(wǎng)上一些業(yè)內(nèi)人士反映，10-20年前，我國軍工高校的人才還主要都是去美國發(fā)展的。

一個班幾十人，前20%-30%基本都會出國，第二梯隊去中科院和軍工體系，第三梯隊去私營企業(yè)。

然而，2013年之后的10年開始了大反轉(zhuǎn)。

中國經(jīng)濟從房地產(chǎn)向高科技轉(zhuǎn)型，國內(nèi)科研經(jīng)費暴漲，尤其在重點關鍵項目上，開始反超美國。

相反，在美國那邊，一方面是經(jīng)濟脫實向虛越來越嚴重，軍工人才流失，另一方面是特朗普上臺后的排華浪潮愈演愈烈。

結(jié)果就是，這十年里，大量在美國的華裔軍工科學家回到了祖國，為我國軍工科技的狂飆突進做出了重要貢獻。

相反，美國軍工業(yè)在這十年里倒是顯得老態(tài)龍鐘了許多，人才凋零，先進項目幾乎都斷檔了。

不知道大家發(fā)現(xiàn)沒有，這兩年，美國經(jīng)常對中國的芯片行業(yè)進行制裁。

而中國的反制手段是什么呢？

對美國軍工業(yè)進行制裁，禁止我國的各種高科技材料的出口。

這直接迫使美國最先進的F35戰(zhàn)機陷入了停產(chǎn)危機中，軍工業(yè)不知不覺間已經(jīng)成了我國卡美國脖子的最強環(huán)節(jié)。