【行情分析解讀】2024.1.2

截至午間收盤，從整體看三大指數開盤集體低開，隨后呈震蕩下挫的走勢，兩市個股漲多跌少，全市場超2900只個股上漲，半日成交額7749萬億，較上個交易日縮量198億。

最近這段時間，不少投資者可能已經感受到了市場的變化，市場成交額和融資余額的減少，反映出大家對風險的態度變得更加謹慎，這其實并不難理解，畢竟臨近年底，很多資金會選擇在這個時候結算利潤，確保一年的成果穩穩當當落入口袋，這種現象在每年歲末都是較為常見的，因此不必過于擔憂。

展望未來幾個月，特別是春節之后，政策面可能會帶來新的活力，為股市注入一股暖流，按照以往的經驗，隨著新年的到來，市場上的流動性通常會得到改善，加上政策預期的升溫，這或許能激發一波所謂的“春季行情”，當然這一切都取決于政策的具體走向以及經濟復蘇的速度。

對于普通投資者來說，在這樣的市場環境中選擇合適的投資策略尤為重要，一方面，可以考慮那些具有長期發展潛力的主題投資領域，比如人工智能、機器人、新興經濟形態等，這些行業往往代表著未來的方向，雖然短期內可能存在波動，但長遠來看，它們的成長空間巨大；另一方面，不妨關注一下高股息率的板塊，這類資產通常由一些大型企業構成，其穩定的分紅能夠為投資組合提供一定的安全邊際，尤其是在當前低利率環境下，顯得更加珍貴。

進入1月中下旬時，市場上主題投資的熱情可能會逐漸降溫，這是由于前期累積的漲幅需要時間消化，同時也會有部分資金提前離場以規避不確定性。因此，在這個階段，保持警惕，適時調整倉位可能是明智之舉。不過，也不必過分緊張，每一次調整都可能是下一輪上漲前的蓄勢。

·從板塊上看，休閑食品、互聯網電商、貴金屬板塊今日領漲；信創、航空裝備、證券板塊今日領跌。

·從資金上看，商貿零售、新零售、內貿流通主力凈流入；高端制造、新興產業、TMT主力凈流出。

·從指數上看，龍頭家電、800有色、有色礦業日漲幅居前；證券公司30、證券龍頭、證券公司日漲幅居后。

【技術面】

我們以上證綜合指數為例：

·周線圖（每周更）：5周、10周、20周均線分別金叉；MACD指標金叉，紅柱縮短，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道開口擴散，股指在上軌下方運行。

·分析：中期看指數仍然沿著5周均線上行，只要不跌破，中期問題就不大，即使跌破了，下方還有10周均線承接著，也會是比較強烈的支撐。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標死叉，綠柱擴散，指標線在0軸下方運行；KDJ指標死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道開口收斂，股指在中軌下方運行。

·分析：短期看指數跌破了60日均線，空頭趨勢已經形成，不過急跌后一般都會有反抽，可以期待一下，但是反抽的壓力會在5日均線附近。

【基本面&消息面】

·統計局數據顯示，12月制造業PMI為50.1%，環比下降0.2個百分點。（PMI）

·乘聯會表示，11月的世界汽車銷量達到818萬臺，同比增3%，環比增2%。較2017年同期峰值基本持平，處歷年的高位水平。（汽車）

·工信部表示，到2027年建設1萬個5G工廠，打造不少于20個“5G+工業互聯網”融合應用試點城市。（5G）

【估值面】

·上證指數：市盈率14.65，偏高估值；

·深證成指：市盈率24.89，正常估值；

·創業板指：市盈率33.23，偏低估值；

·科創50：市盈率85.20，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.99，正常估值；

·上證50：市盈率11.30，偏高估值；

·中證500：市盈率27.68，偏高估值。

【板塊分析】

·消費：隨著重要經濟會議的最新部署，我們可以看到國家正著力于通過多種措施來刺激消費和提升投資效益，以擴大國內需求，對于咱們普通投資者而言，這無疑傳遞了一個積極的信號：消費板塊有望成為未來經濟增長的新引擎，接下來，咱們就聊聊這個領域的一些看法以及可能的投資方向。

首先，政策層面的支持力度明顯加大，特別是針對中低收入群體的增收減負舉措，將直接增強這部分人群的消費能力和意愿，養老金及醫保補助標準的上調，意味著老年人和城鄉居民的生活保障更加穩固，他們的可支配收入增加后，自然會帶動日常消費的增長，這些變化不僅有利于改善民生，也為零售、醫療保健等行業帶來了新的發展契機。

其次，高層提出要創新消費場景和服務形式，鼓勵文化旅游等產業的發展，這意味著未來可能會有更多的主題公園、文化節慶活動涌現出來，同時在線娛樂、虛擬現實體驗等新興業態也有望獲得更大發展空間，對于關注服務消費領域的投資者來說，可以考慮布局與休閑旅游、數字內容創作等相關聯的主題基金或資產組合。

另外，一些特定的經濟形態如首發經濟、冰雪運動產業鏈以及老年用品市場也得到了重視，隨著冬季運動熱潮的到來以及人口老齡化的加劇，上述領域預計將迎來一波快速發展期，因此那些能夠捕捉到消費升級趨勢并提前布局的企業，或者專注于開發高品質、個性化產品的公司，很可能成為市場的寵兒。

綜上所述，在當前政策利好的背景下，消費板塊確實存在不少值得挖掘的投資機會，不過值得注意的是，市場結構正在經歷深刻變革，傳統消費模式逐漸向智能化、綠色化轉型，所以當我們在選擇具體的投資標的時，不妨多留意那些順應時代潮流、具備創新能力的品牌和企業。

【策略分享】

·今日上車：500質量、創業板、基建工程、中證證保、中證環保、800醫藥。

·今日下車：無。

·準備上車：CS智汽車、一帶一路。

·準備下車：無。

聲明：文章內容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。