文/楊國英

原計劃本周不再更新，今天市場跌得厲害，還是寫幾句吧。

元旦前的下跌，這個是可以理解的，畢竟很多中小企業的老板，平時將公司賬上的錢挪出來炒股，陽歷年關到了，總得將錢還到公司賬上應付一下工商和稅務。

但是，元旦已經結束了。

今天2025年第一天開市，要是僅僅是中小幅度跌一跌，這個還是可以理解，畢竟還有一個春節效應，但是，今天市場卻跌得這么猛、這么狠，這個確認讓人意外，我一度懷疑今天盤中是不是發生了大眾未知的且與我們密切相關的重大地緣政治事件，不過，等到現在，也沒有相關的新聞報道。

與今天大跌相關的新聞報道，能看到的是，剛剛證監會發布的對今天盤中流傳小作文的辟謠——針對今天盤中市場傳言“監管部門指導上市公司1月15日之前釋放全部利空，以及保險公司大額贖回公募基金”，證監會回應稱，“這些消息都是謠言。我會已關注到相關虛假信息，已布置依法追查消息來源，并將依法嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為，持續凈化資本市場信息傳播環境。”

正常情況下，謠言對市場的影響不大。

但是，今天這個謠言，在部分機構陽歷新年第一個交易日大幅調倉（賣出重倉金融股）之下，直接將今天的市場拉崩了，上午原本走得很好的中小微股，下午在大金融的暴跌之下，也跟著崩了。

重復周三的觀點，只要不突然發生與我們相關的重大地緣政治事件，之于現在的點位，實在沒什么好擔心的。

同時，今晚金融管理部門緊急釋放了兩大利好：

一是第二次證券、基金、保險公司互換便利操作落地，規模550億，采用費率招標方式，最終中標費率為10bp。

二是金融管理部門將降低股票回購貸款門檻，決定將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，顯著降低參與門檻。

今天大跌，晚上就有緊急利好發布，這至少說明相關金融管理部門護盤心態還是比較重的，如果再繼續大跌，估計還有強度更大的利好出臺。

總之，現在，對于手頭還有倉位的，現在提供了一個挺好的機會。

最后，稍微講兩句。

我們有些讀者，市場爆發爆發就狂喊1萬點，市場跌幅稍微大一點就泄憤要到2000點，有點基本的定力好一好，市場超短期或短期總有些意外發生，但是，這些其實并不影響中期方向性的判斷——在目前的經濟背景和全球背景之下，將股市搞起來，這是決策層重要的政策訴求之一，但是，搞起來，這個也得循序漸進，畢竟我們這個市場炒作賭博的氛圍太嚴重，財政和貨幣政策的落地，也需要一個漸進的過程。

至于有些讀者對我的指責，這個我能理解，我對方向性的預判比較準確，但在具體操作的時間點上，往往比較超前，有時超前半個月、1個月、有時甚至超前2個月，這對部分讀者的實操造成了一定的誤導。

對于具體實操時間點的偏差，這個自然我還需要持續精進（當然，如果本著模糊的正確，這個原本也是無大礙的），但是，時間點的偏差，對我自己并不造成過大的影響，左側進入的稍微早一些，沒有買在最低后，市場起來后，至多少賺20%，市場進入回調區間，我提前減持然后可能在回調到一半甚至回調三分之一就進去，沒有在回調到最低點進去，這個事實也沒什么，畢竟相比市場進入回調區間一點不減持的，事實還是要好一些不是。

當然，講這些，并不是為了自辯，我的心態比較好，自認一直在精進中，而是說，我們有些朋友，實在不合適去做主動投資，過多的精力用于關注短期甚至超短期的漲跌，而不去深度推敲市場大的方向，更不去深度研究相關行業，又何談深度挖掘真正的好公司。

今天就寫這么多，明天就不更新了，本周六我們召開線下的小范圍分享交流會，太忙了。