文/子木

年底出差結(jié)束，大號恢復更新頻率。

此前寫了大約10幾個城市的調(diào)研報告，接下來慢出合集，爭取把一二線城市都寫完。新的一年，準備擴展選題，不拘泥于樓市。

這樣也有助于幫讀者破除“信息繭房”， 拓寬視野，方能在信息洪流中找到更具價值的方向。

最近事情發(fā)生比較多，我挨個講一下。

首先是央行開了“保匯率”大會。

主要是因為近期美元太強，上周五非農(nóng)，以及本周公布的通脹，讓美元多頭躁動，人民幣壓力較大。

潘學霸發(fā)出“三支箭”，我認為除了限制銀行外匯交易外，公開宣布重啟逆周期因子，提高外匯遠購風險準備金以及降低美元存款準備金（進一步釋放美元流動性），相較于其他工具，效果會更好，一般會拿來壓軸。

美元強勢，我們這邊短期寬松政策只能謹慎推出。節(jié)奏要看特朗普上臺后，怎么打關稅牌。降息降準也會隨之而來，但大概率也在春節(jié)之后了。

有朋友在現(xiàn)場，跟我說，聽了潘學霸的邏輯，感受有四點：

1、對匯率波動的容忍度增加，人民幣會持續(xù)緩慢下降，但不會出現(xiàn)大跌。

2、對地方債務預期不足，目前化債方案只是九牛一毛，但他很樂觀，因為這一款能打的牌很多，而且不是那么著急。

3、對房地產(chǎn)的決心增大了，但地方能落實到怎樣，存疑，但2025年相關手段還會陸續(xù)推出。

4、沒怎么提A股。

按照當下局勢，一線城市和幾個頭部二線城市，雖然行情走高，但依然沒有能力帶動全國性的“止跌回穩(wěn)”。

所以房地產(chǎn)政策還會繼續(xù)推出，可能多是金融方面的支持，多在政府下場收儲和棚改貨幣化方面。

沒辦法，目前只有房地產(chǎn)能短期內(nèi)帶動百業(yè)復蘇，對“兩新”消費政策，比如家電、裝修、家具等等，也有規(guī)模性的帶動作用。

樓市映射的是流動性，更低成本的貨幣，和向好的收入預期和市場信心環(huán)境。“一榮俱榮，一損俱損。” 房地產(chǎn)市場的興衰，深刻影響著眾多關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

對股市沒有提及，但不代表丟棄股市。

昨天證監(jiān)會開會，提到：全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好的勢頭。

今天股價大漲，大A從3150點直接拉到3240點，漲了2.54%。很多人以為是開會的作用。

并不是。

其實這段時間，大A每逢跌破3200點，就會有神秘力量出來拉盤，從1月2日到現(xiàn)在，已經(jīng)拉了3-4次，事不過三，過三就很有可能存在某種固定的模式或者規(guī)律。

投資有投資的玩法，投機有投機的做法。大A主投機，風險大，如果出不去，只能在這里玩的話，那就揣摩一些細微的變化。寬基指數(shù)圍繞3200打擺，以及多關注人工智能和機器人的賽道，就已經(jīng)夠了。

最近，上面還印發(fā)了關于《旅游消費》的支持措施。里面提到：

鼓勵所有城市派發(fā)旅游券；創(chuàng)新發(fā)展研學旅游；推出冰雪旅游、避寒避暑旅居等特色旅游產(chǎn)品；發(fā)展夜間文旅經(jīng)濟；釋放職工消費潛力，鼓勵錯峰休假；優(yōu)化入境旅游政策……

這也算是找對了門道。

對于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟來講，一般城市現(xiàn)在想引入工業(yè)、科技、金融，難度都非常大，但靠山吃山，靠海吃海的旅游業(yè)，卻是最容易的。

而且經(jīng)濟震蕩期，旅游滿足了人們的情感和情緒訴求，中國地大物博，歷史厚重，文化多樣，各自根據(jù)各自的環(huán)境，創(chuàng)造出獨屬于自己的特色經(jīng)濟，就是一條很好的賽道。

當然更火熱的，一定是老外旅游，2024年算是打開國門的元年，2025年是發(fā)酵年，比如最近幾個月，幾百萬韓國人去上海旅游，登上熱搜。

滬少們還開豪車排隊“上早八”，在韓國人最多的街道排隊炸街，中國老百姓拍手叫好。。。

其實我覺得這種做法多少有些不自信了。

愛表現(xiàn)什么，往往越缺少什么。

我們只需要更多的外國人來中國消費就可以，用外需帶動內(nèi)需，實現(xiàn)最基礎的收入遞增，這才是宗旨。

除了韓國人愛去上海，還有泰國人迷戀重慶，日本人喜歡去北京和西安，俄羅斯喜歡哈爾濱和海南，印度喜歡廣州和西藏，美國人喜歡成都和桂林，英國人喜歡杭州和云南……

2025年，我們很有可能有幸真正看到“八方來華”的熱鬧景象，東方文化將再次崛起于世界之巔，經(jīng)濟上大有裨益。

最后還有一件事情比較有意思。

小紅書APP一夜之間，被美國人占領了，成了美國下載榜單第一。原因是，TikTok馬上要出制裁結(jié)果，很多美國用戶擔心沒得玩了，于是提前遷移到小紅書，其實也是一種民主性的報復對抗。

外面還有傳言說，TikTok如果被禁止，很有可能被馬斯克接盤，如果真被禁，這或許是一個比較好的歸宿了。

馬斯克最大的產(chǎn)能在中國，上海還幫過一次馬斯克，利益捆綁較深，如果馬斯克接盤TikTok，結(jié)合之前的推特，將成為全美甚至全世界輿論的制高點，足可以顛覆一切。

作為中國企業(yè)走向海外非常成功的產(chǎn)品，如果TikTok這波扛不住被禁，其實對于出海的信心打擊也是比較嚴重的，因為誰都不知道，下一步會被禁哪個。

這是一場不對等的強盜邏輯。

所以我更相信，TikTok最后不會被禁，多方利益在背后運作，最終可能是達成某種妥協(xié)。

接下來全球最大的變數(shù)就是特朗普。

特朗普每走一步棋，都會對全球的格局產(chǎn)生巨大轉(zhuǎn)變。

就美國目前的局勢來說，提高關稅、制造業(yè)回流、通脹率下降、美元強勢、債務大雷解除、移民結(jié)束，如果能同時做到這些，宏觀經(jīng)濟學將被改寫。

所以也有一種可能性，那就是特朗普與東大展開合作，共同解決經(jīng)濟問題，甚至全球的經(jīng)濟周期問題。

一切沒有定數(shù)，但可以確定的是，歐洲以及日韓，這些喪失了科技競爭力的老牌發(fā)達國家，將在這一場新老經(jīng)濟體的對決中，走向落寞。

正所謂神仙打架，小鬼遭殃。

天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。世間蕓蕓眾生，皆在利益的浪潮中起起伏伏，古今多少事，都付笑談中，是非成敗轉(zhuǎn)頭空，但在這利益追逐中，也推動著時代的車輪滾滾向前。

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