正文：

大家好啊，今天是節(jié)前倒數(shù)第二個(gè)交易日，按說(shuō)你過節(jié)要用錢的話，今天是最后的賣出時(shí)間。

確實(shí)，今天早盤拋壓還是有的，但隨著賣出力量逐步減弱，市場(chǎng)開始震蕩上行，節(jié)前紅包，雖遲但到。

本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在“基本面改善+流動(dòng)性寬松”的牛市主基調(diào)是沒有改變的，此外，當(dāng)前對(duì)資本市場(chǎng)的改革力度空前，所以，現(xiàn)在市場(chǎng)走向基本可以說(shuō)是明牌了，那么，看多做多基本也無(wú)需猶豫。

昨晚，次高端白酒代表公司舍得和酒鬼都發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，4季度可以用糟糕來(lái)形容，也驗(yàn)證了我們此前的判斷，即消費(fèi)復(fù)蘇沒這么快。

但是，同時(shí)我們也認(rèn)為，隨著zc的持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)再到消費(fèi)復(fù)蘇的預(yù)期在增強(qiáng)，拐點(diǎn)什么時(shí)候出現(xiàn)，這是個(gè)時(shí)間問題。

所以，我們認(rèn)為，當(dāng)下借著業(yè)績(jī)的慘烈，伴隨股價(jià)的調(diào)整，消費(fèi)應(yīng)該是迎來(lái)了比較好的布局時(shí)點(diǎn)，當(dāng)然，這個(gè)布局時(shí)間可以適當(dāng)拉長(zhǎng)，且買且看，看什么，就是逐季度地看業(yè)績(jī)是否企穩(wěn)。

我個(gè)人保守估計(jì)，2025年應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)最低點(diǎn)，三季度或者四季度能夠穩(wěn)住，這個(gè)判斷也參考了黃奇帆對(duì)fdc的判斷。

另外，今天生物醫(yī)藥尤其CXO表現(xiàn)也非常不錯(cuò)，一方面近期幾份業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)都還是不錯(cuò)的，加上藥明系的幾份PPT，基本確認(rèn)了行業(yè)韌性，以及外部較為強(qiáng)勁的復(fù)蘇，另一方面，懂王上臺(tái)，一方面是利率友好，一方面是zc友好，對(duì)CXO也產(chǎn)生了正向促進(jìn)。

此外，內(nèi)部我們繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革，市場(chǎng)活躍度持續(xù)回升，對(duì)內(nèi)部生物醫(yī)藥投融資也構(gòu)成利好。

創(chuàng)新藥方面，近期關(guān)于集采藥品質(zhì)量的社會(huì)層面發(fā)聲越來(lái)越多，我個(gè)人判斷，這將帶來(lái)一定程度的zc層面的反彈，對(duì)于整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好。

加上現(xiàn)在對(duì)創(chuàng)新藥的大力支持，從宏觀環(huán)境來(lái)說(shuō)，生物醫(yī)藥所處的環(huán)境應(yīng)該是在逐步改善和好轉(zhuǎn)的。

所以，我們說(shuō)的天時(shí)地利與人和的邏輯其實(shí)已經(jīng)到來(lái)，大家坐穩(wěn)扶好即可。

好了，今天就說(shuō)這么多，現(xiàn)在還不知道如何布局的朋友抓緊加入圈子。（點(diǎn)擊加入）

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以下為市場(chǎng)評(píng)估表：