東方紅資料圖。

東方紅資管規(guī)模跌出行業(yè)前三十，旗下多只產(chǎn)品持續(xù)虧損

2024年，大盤跌宕起伏，基金公司規(guī)模座次也重新洗牌。

根據(jù)2024年四季度末公募基金非貨規(guī)模排名，易方達(dá)基金以1.32萬億元的規(guī)模穩(wěn)居榜首，成為行業(yè)增長(zhǎng)的領(lǐng)頭羊，與此同時(shí)，也有部分基金公司面臨規(guī)模收縮的困境。

其中，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱：東方紅資產(chǎn)管理、東方紅）2024年非貨管理規(guī)模下降超兩百億元。數(shù)據(jù)顯示，東方紅資產(chǎn)管理在2024年末的規(guī)模為1398.91億元，相較于2023年末的1657.84億元，規(guī)模減少了259億元，規(guī)模縮水15%。其排名也從2023年的27位下滑至2024年的33位，下滑幅度達(dá)6位，跌出行業(yè)前三十。

管理規(guī)模逐年縮水

官方資料顯示，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱：東方紅資產(chǎn)管理、東方紅）成立于2010年7月28日，公司前身是東方證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總部，1998年開始從事證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，2002年首批獲得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；2005年首批開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，發(fā)行東方紅1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，“東方紅”品牌由此誕生。

2010年成為國(guó)內(nèi)首家獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的券商系資產(chǎn)管理公司，2013年成為業(yè)內(nèi)首家獲得公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格的非基金管理類公司。

從行業(yè)縱向變化上看，自2013年東方紅資產(chǎn)管理拿到公募牌照算起，整個(gè)行業(yè)的資管規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，以2016年為分界線，疊加后來的資管新規(guī)及各個(gè)子行業(yè)監(jiān)管規(guī)定逐步落地，2017年開始，資管行業(yè)的規(guī)模增長(zhǎng)出現(xiàn)減緩，并在2018、2019、2022這三年出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。

從這期間，東方紅資產(chǎn)管理公司經(jīng)歷了多位關(guān)鍵人物的離職，這些核心團(tuán)隊(duì)的離去也直接造成了公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)。

其中，公開數(shù)據(jù)顯示，2021年，東方紅資產(chǎn)管理的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為37.47億元和14.38億元，到了2022年，這些數(shù)字分別下降到27.30億元和8.28億元。2023年，東方紅資產(chǎn)管理的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)一步降至20.62億元，凈利潤(rùn)減至4.91億元。

再看管理規(guī)模，憑借“東方紅”等系列產(chǎn)品，東方紅資產(chǎn)管理在2013年就拿到公募牌照，公司管理規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，2021年末達(dá)到最高點(diǎn)2697.23億元，一直是券商資管行業(yè)的領(lǐng)軍者。

但近年來伴隨著持續(xù)的高層人事動(dòng)蕩，2022年之后公司的管理規(guī)模也開始走下坡路，不到兩年便跌破2000億元。

而相比之下，以國(guó)泰君安資管、中泰資管等為代表的百億規(guī)模資管公司卻迎來高速發(fā)展，規(guī)模增長(zhǎng)均超過了100%。

持續(xù)虧損引持有人不滿

作為首家券商資管，2014年9月，東方紅資產(chǎn)管理發(fā)行了第一只三年期封閉基金東方紅睿豐混合，此后，又發(fā)行了多只三年期的封閉基金。

然而最新數(shù)據(jù)顯示，東方紅啟元三年持有A、東方紅啟興三年持有A、東方紅睿陽三年定開近三年收益均虧損超過40%。

持續(xù)的投資虧損也曾引發(fā)持有人的強(qiáng)烈不滿。2023年6月，東方紅資產(chǎn)管理旗下的東方紅添裕5號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃重新開放申購(gòu)，因?yàn)橘~面虧損了近60萬元，自2021年6月購(gòu)買了5000萬元這款產(chǎn)品的盧女士決定退出，她表示對(duì)這款產(chǎn)品已經(jīng)失去了信任。

東方紅添裕5號(hào)成立于2019年6月，由上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（東方紅資產(chǎn)管理）管理，中國(guó)工商銀行代銷。

工商銀行平頂山分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部工作人員向盧女士介紹這款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，這款產(chǎn)品已經(jīng)面世兩年。其提供的產(chǎn)品宣傳頁顯示，東方紅添裕5號(hào)成立以來收益率為13.96%，年化收益6.87%，近一年收益率為6.47%。

理財(cái)經(jīng)驗(yàn)并不多的盧女士回憶起產(chǎn)品細(xì)節(jié)時(shí)記得兩個(gè)關(guān)鍵信息，一個(gè)是這款產(chǎn)品是固定收益類，另一個(gè)是這款產(chǎn)品的預(yù)期收益業(yè)績(jī)基準(zhǔn)是5%。

在工作人員介紹完這款產(chǎn)品后，盧女士通過工商銀行APP購(gòu)買了5000萬元的產(chǎn)品，東方紅添裕5號(hào)是封閉式基金，封閉期間投資者不接受投資者的退出申請(qǐng)。

2023年6月，東方紅添裕5號(hào)開放，盧女士發(fā)現(xiàn)這款宣稱“固定收益類”的產(chǎn)品居然產(chǎn)生了虧損，于是便決定贖回，最終贖回4939.9萬元。

根據(jù)東方紅添裕5號(hào)運(yùn)作報(bào)告，投資組合中，股票投資共造成了3.64%的虧損，債券部分盈利7.1%，回購(gòu)支出造成了1.43%的虧損，包括管理費(fèi)、交易費(fèi)在內(nèi)的其他費(fèi)用，造成了2.92%的虧損。

因此，投資組合并沒有造成虧損，虧損主要由東方證券、工行私人銀行每年各收取0.5%的管理費(fèi)，以及每年0.05%的托管費(fèi)造成的。兩年共產(chǎn)生了2.1%的管理費(fèi)及托管費(fèi)，即105萬元。

盧女士對(duì)此感到強(qiáng)烈不滿，在自己虧損的情況下，工行與東方證券仍收取高額管理費(fèi)。

東方證券代客投資虧損，自營(yíng)理財(cái)卻盈利的現(xiàn)狀也被質(zhì)疑。根據(jù)Choice終端數(shù)據(jù)，東方紅資管旗下152支基金，2023年前三季度共虧損93.85億元，但根據(jù)東方證券財(cái)報(bào)，2023年前三季度，東方證券的投資收益卻為31.31億元。

面對(duì)一系列的挑戰(zhàn)與質(zhì)疑，東方紅資產(chǎn)管理顯然已站在一個(gè)亟需變革與調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。管理規(guī)模的持續(xù)縮水、產(chǎn)品的持續(xù)虧損以及持有人的不滿，不僅反映了市場(chǎng)環(huán)境的變化與競(jìng)爭(zhēng)的加劇，也暴露出公司內(nèi)部管理和投資策略上存在的種種問題。

東方紅資產(chǎn)管理能否重新贏得市場(chǎng)和投資人的認(rèn)可，或許時(shí)間將給出最終答案。■