【行情分析解讀】2025.2.6

截至午間收盤，從整體看三大指數(shù)開盤集體低開，隨后呈低開高走的走勢，兩市個股漲多跌少，全市場超4000只個股上漲，半日成交額9444億，較上個交易日放量793億。

市場似乎延續(xù)了節(jié)前那種不上不下的狀態(tài)，對于這種情況，其實我們可以這樣理解：如果市場向下調(diào)整，并且創(chuàng)出了新低，那么這可能是一個不錯的入場機會，特別是對那些喜歡左側(cè)交易的投資者來說。相反要是市場能夠放量上攻并穩(wěn)固站在3300點之上，那么右側(cè)追漲也未嘗不是一個好的選擇。

在當前這種震蕩行情中，如果你是比較謹慎型的投資者，或許觀望是更為穩(wěn)妥的選擇；但如果你愿意承擔一定的風險，目前科技領(lǐng)域的一些方向確實值得關(guān)注。比如在當前全球都在強調(diào)算力自主可控的大背景下，國產(chǎn)算力相關(guān)的企業(yè)可能會迎來不錯的發(fā)展機遇。此外隨著智能制造的推進，機器人行業(yè)也有望成為未來的明星產(chǎn)業(yè)之一。

說到二月份的投資策略，從歷史數(shù)據(jù)來看，這個月股市上漲的概率相對較高，考慮到即將召開的重要會議之前，市場出現(xiàn)大規(guī)模系統(tǒng)性風險的可能性不大，所以無論是直接向上突破還是先經(jīng)歷一波回調(diào)再上行，整體趨勢更傾向于上升。因此對于想要把握住這次機會的投資者來說，可以考慮提前布局那些具有長期發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K。

·從板塊上看，航天裝備、自動化設(shè)備、機器人板塊今日領(lǐng)漲；飼料、貴金屬、裝修建材板塊今日領(lǐng)跌。

·從資金上看，高端制造、電子、TMT主力凈流入；AIGC、計算機、網(wǎng)絡(luò)安全主力凈流出。

·從指數(shù)上看，半導體材料設(shè)備、中證半導、機器人日漲幅居前；建筑材料、紅利指數(shù)、農(nóng)牧漁日漲幅居后。

【技術(shù)面】

我們以上證綜合指數(shù)為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周、20周均線；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下收斂，J值探底拐頭；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：中期看指數(shù)正在隨著20周均線向上反彈中，不過馬上就要接近下行的10周均線，可能會對指數(shù)的反彈行程阻力。

·日線圖（每日更）：5日、10日、20日均線分別金叉；MACD指標金叉，紅柱擴大，指標線在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：短期看指數(shù)短線的第一道壓力是3250點，第二道壓力是3300點，反觀下方支撐位的話，下方第一道支撐是3100點，第二道支撐是3200點，預計短期還是在這個區(qū)間窄幅震蕩為主。

【基本面&消息面】

·兩部門決定對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關(guān)物項實施出口管制。（有色）

·兩部門宣布2025年底前，所有省份要將省內(nèi)異地住院直接結(jié)算費用納入就醫(yī)地按病種付費管理。（醫(yī)療）

·2025年春節(jié)檔總觀影人次突破1.7億，刷新影史紀錄。（電影）

【估值面】

·上證指數(shù)：市盈率14.17，偏高估值；

·深證成指：市盈率24.34，正常估值；

·創(chuàng)業(yè)板指：市盈率32.87，偏低估值；

·科創(chuàng)50：市盈率81.87，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.50，正常估值；

·上證50：市盈率10.84，正常估值；

·中證500：市盈率27.27，偏高估值。

【板塊分析】

·機器人：隨著技術(shù)的進步，特別是人工智能和機器人的結(jié)合，我們正站在一個全新的產(chǎn)業(yè)變革的前沿。最近的消息顯示，廣東省正在積極推動這兩大領(lǐng)域的融合發(fā)展，旨在打造新的經(jīng)濟增長點，這樣的戰(zhàn)略方向不僅反映了地方政府對新興技術(shù)的高度重視，也為投資者提供了明確的信號——機器人和AI領(lǐng)域蘊藏著巨大的投資潛力。

觀察國際市場動態(tài)，硅谷一家名為Figure的新創(chuàng)企業(yè)宣布與OpenAI分手，并聲稱在人形機器人技術(shù)上取得了獨立突破，雖然具體的細節(jié)尚未公開，但這種獨立研發(fā)的趨勢表明，行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的步伐正在加快，不再依賴于單一的技術(shù)巨頭。這對于尋求多樣化的投資者來說是個好消息，因為這意味著更多的機會可能來自那些專注于自主研發(fā)的小型公司或初創(chuàng)企業(yè)。

展望未來，2025年被看作是人形機器人進入大規(guī)模量產(chǎn)的關(guān)鍵一年，隨著Deepseek、OpenAI等公司的技術(shù)支持，加上特斯拉等行業(yè)領(lǐng)導者的推動，整個機器人行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展速度。值得注意的是，國內(nèi)廠商也在這一浪潮中嶄露頭角，比如某品牌在春節(jié)聯(lián)歡晚會上的亮相就證明了這一點，這不僅是技術(shù)進步的象征，也預示著國產(chǎn)機器人在全球市場上的競爭力日益增強。

對于普通投資者而言，關(guān)注那些能夠快速適應(yīng)市場變化、持續(xù)提高技術(shù)水平的企業(yè)尤為重要，尤其是在當前經(jīng)濟環(huán)境下，選擇具備成本優(yōu)勢、產(chǎn)品完整度高的公司進行投資，或許能獲得不錯的回報。此外，考慮到機器人技術(shù)的應(yīng)用場景越來越廣泛，從家庭服務(wù)到工業(yè)制造等多個領(lǐng)域都有涉及，這也意味著相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)有著廣闊的發(fā)展空間。

【策略分享】

·今日上車：無。

·今日下車：CS電子。

·準備上車：中證白酒。

·準備下車：CS智汽車、芯片產(chǎn)業(yè)、香港中小、中概互聯(lián)、黃金ETF。

聲明：文章內(nèi)容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數(shù)及基金，不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。