近日，宜賓商業銀行（以下簡稱：宜賓銀行）打破銀行IPO空窗期，成功實現H上市。成為繼成都銀行、瀘州銀行后四川省第三家上市城商行。

截至2025年2月7日，宜賓銀行的開盤價為2.59港元/股，較1月13日上市最高價2.69港元/股下降了3.72%，期間觸及最低價為2.58港元/股。似乎并沒有其第一大股東五糧液集團那么受投資者歡迎。同時，宜賓銀行的前十大股東中，第七大股東股權在進行拍賣。

五糧液集團是第一大股東

據宜賓銀行全球發售公告顯示，該行香港發售股份的申請于2024年12月30日上午九時正開始，在香港公開，在2025年1月8日中午十二時正（香港時間）結束。本次股份的

2025年1月13日，宜賓銀行的H股在聯交所開始買賣，股票代碼為02596.HK。最終發售價為2.59港元/股，發售6.884億股H股按此計算，宜賓銀行此次IPO擬募資額共計約為17.83億港元。

此次成功上市，也就意味著宜賓銀行成為繼成都銀行、瀘州銀行后，四川省內的第三家上市銀行，也打破了內地銀行在港股市場超過三年的IPO沉寂局面。

回顧宜賓銀行的IPO之路，可以稱的上是愈挫愈勇。宜賓銀行早在2021年就提出了成為“西部領先千億上市銀行”的目標。

2023年6月30日，宜賓銀行首次向港交所提交上市申請，但因未能在六個月內通過聆訊而失效，上市工作暫時擱淺。

2024年3月28日，宜賓銀行第二次向港交所提交上市申請，同樣未能成功，申請于10月初失效。

盡管前兩次嘗試均未果，宜賓銀行并未放棄，于2024年11月7日就第三次向港交所遞交招股書，并在12月20日成功通過港交所聆訊。

《商訊·公司金融》注意到，在宜賓銀行在上市同時，一筆屬于宜賓銀行前十大股東持有的股權卻登上了拍賣場。

在阿里司法拍賣平臺顯示，宜賓銀行被拍賣的股權共計1.37億股，占銀行總股本的3.5183%，認繳出資額為1.37億元。這筆股權拍賣于2025年1月25日10時至2025年1月26日10時止，起拍價為3.69億元，保證金7388萬元，增價幅度為184.70萬元。目前，上述股權已經流拍，期間吸引了2780次圍觀，有57人設置了提醒，但無一人報名。

上述股權均登記在宜賓銀行第七大股東成都西南石材城有限公司名下，此前，這筆股權被武漢中級人民法院凍結在執行，倘若若拍賣成功，西南石材城將推出宜賓銀行法人股東序列。

招股書顯示，截至最后實際可行日期，該行共計擁有38名非個人股東，持有宜賓銀行注冊資本的99.68%權益，392名個人股東，持有該行注冊資本的約0.32%權益。

直接持有5%或以上股本的股東包括五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局，分別直接持有宜賓銀行約19.99%、19.987%、19.98%及16.94%的股本。

去年上半年業績尚可

截至2024年6月末，宜賓銀行首次躋身“千億銀行俱樂部”，資產總額達到了1001.93億元，較上年末增長了67.49億元，增幅為7.22%；負債總額為905.79億元，較上年末增長了64.21億元，增幅為7.63%。

其中，客戶貸款及墊款總額為527.26億元，較上年末增長了33.51億元，增幅為6.79%；客戶存款總額為804.63億元，較上年末增長了90.24億元，增幅為12.63%。

然而，與其他上市銀行相比，宜賓銀行的資產規模還是相對較小，此前在港股上市的銀行中，資產規模最小的是瀘州銀行，其2024年6月末的資產規模為1651.62億元，相當于宜賓銀行的1.65倍。

在經營業績上，2024年上半年，宜賓銀行實現營業收入10.78億元，同比增長了0.02億元，增幅為0.20%；實現凈利潤2.62億元，同比增長了0.07億元，增幅為2.87%。

從營收結構來看，宜賓銀行在2024年上半年利息凈收入有所下滑，僅實現8.28億元，同比下降了0.35億元，降幅為4.05%。實現非利息凈收入2.50億元，同比增長了0.37億元，增幅為17.35%。這一增長主要得益于手續費及傭金凈收入和金融投資收益凈額的顯著提升，分別實現0.37億元和0.70億元，增幅分別為129.19%和11533.33%。

在營業支出上，2024年上半年宜賓銀行發生營業費用3.50億元，同比增長了0.21億元，增幅為6.23%；預計信用損失支出3.81億元，同比下降了0.74億元，降幅為16.29%。

在資本充足率上，截至2024年6月末，宜賓銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.74%、13.52%和13.49%，較年初分別增長了1.33個百分點、1.26個百分點和1.27個百分點。

資產質量需關注

在資產質量上，截止2024年6月末，宜賓銀行的不良貸款余額為9.44億元，較年初增長了0.40億元；不良貸款率為1.72%，較年初下降了0.04個百分點。雖然不良貸款率有所下降，但較2024年上半年商業銀行不良貸款率1.56%，宜賓銀行的不良率仍處高位。

從貸款五級分類來看，截止2024年6月末，宜賓銀行的關注類貸款余額為5.26億元，占客戶貸款及墊款總額的0.96%，較年初增長了0.18個百分點；次級類貸款余額為7.44億元，占客戶貸款及墊款總額的1.36%，較年初下降了0.21個百分點；可疑類貸款余額為2.00億元，占客戶貸款及墊款總額的0.37%，較年初增長了0.18個百分點。

在行業劃分上，宜賓銀行公司貸款的不良貸款余額為7.76億元，較年初增長了0.75億元；公司不良貸款率為1.85%，較年初增長了0.06個百分點。

其中，公司不良貸款主要集中在制造業、金融業、批發和零售業、教育業，上述行業的不良貸款余額分別為1.99億元、1.83億元、1.39億元和1.18億元，分別占公司不良貸款余額的25.62%、23.51%、17.93%和15.15%，上述行業的不良貸款率分別為4.48%、82.36%、1.31%和4.21%。

從數據上不難看出，宜賓銀行在制造業和金融業的不良貸款問題相對更突出一些，尤其是金融業，其不良貸款率已經連續兩年高達80%以上。對此，宜賓銀行表示，金融業不良率較高主要是由于一家從事融資租賃的公司借款人的貸款降級，其業務經營受到市況的不利影響。

在個貸質量上，宜賓銀行的個人不良貸款余額為1.68億元，較年初下降了0.35億元；個人不良貸款率為3.42%，較年初下降了0.70個百分點。其中，個人商業貸款、住房按揭貸款和個人消費貸款的不良貸款余額分別為0.97億元、0.28億元和0.10億元，分別占個人不良貸款的57.57%、36.71%和5.72%，不良貸款率分別為4.76%、3.34%和0.92%。

在風險抵補能力上，截止2024年6月末，宜賓銀行的撥備覆蓋率為254.97%，較年初下降了7.05個百分點，風險抵補能力還算穩健。

值得一提的是，盡管在資產質量上宜賓銀行的表現無傷大雅，但其旗下的村鎮銀行資產質量表現卻有些不盡人意。

宜賓銀行旗下控股53.15%的宜賓興宜村鎮銀行，其不良貸款率在近年來一直處在高位，2023年末更是由2021年末的3.96%增至4.95%，與監管部門設定的5%警戒線僅差0.05個百分點，雖然在2024年上半年下降0.61個百分點到了4.34%，但信貸風險仍舊值得關注。