今日聚焦

昨天市場開啟震蕩模式， 以港股為代表的活躍指數，盤中一度呈現深V走勢， 帶動A股也跟隨產生波動。昨日全天成交1.94萬億，環比放量2200多億，是年后第二次無限接近2萬億大關。從結構看，貢獻流動性的方向主要還是集中在TMT等含科量較高的板塊，擴散效應還不太明顯。

而這種局部行情的連續爆發，也會引得部分投資者對于擁擠度的擔憂。從實際數據來看，目前TMT板塊的成交額擁擠度達到了46%，這個數字代表了板塊的成交占據全市場的比例。作為對比，去年GPT引發的行情，促使TMT方向擁擠度一度達到50%，這幾乎也是歷史極值，目前看距離上次還有空間，但已經比較接近。

當擁擠度和估值水位趨近于敏感區時，確實需要警惕短期的波動，但相比上輪GPT驅動的偏概念和映射的炒作，此次DS則是國內企業能夠切實受益和產生迭代的成果，可以為行情的長遠發展提供更強大韌性。

此輪AI很有可能復制類似當年移動互聯網和新能源的三段式行情，即預期驅動—基本面驅動—泡沫化。目前硬件方向大概走到了二段初，但大量的應用方向還停留在一段的中后。

總之，戒驕戒躁，保持一個積極平和的心態去應對行情，不要因為踏空而過于焦慮，也不必因為顛簸而太恐懼，雖然駐足眺望仿佛能看到終點，但這段距離還足夠做很多事情，只要用心。

1、《哪吒2》票房突破120億，超越獅子王成為了全球票房TOP10，在海外上映也是一通亂殺，打破了多個紀錄，這波出圈的確實非常徹底。。現在預估票房已經超過了150億，要挑戰全球前五了。。

"A股哪吒"光線傳媒同樣吸睛，在五連板后，昨天超級巨震，一度走出了天地板，最終收盤下跌14%，成交額220億，冠絕全場。。從換手率看，昨天接近50%，一半的籌碼得到交換。而盤后披露的龍虎榜顯示，前五大席位均來自散戶大本營，即東財拉薩的營業部。

不得不說，這幫散戶真是太猛了。。事實上，光線這波上漲，從數據看散戶的購買力量貢獻了近八成。

也許多年以后，面對賬戶，昨日的勇士們還會回想起沖擊六連板的那個遙遠且蕩氣回腸的下午。。

2、昨天的民營座談會如期召開了，放在兩會前夕，信號意義其實很明顯，這也是從上周五開始讓資金比較興奮的原因之一。從會議通稿看，增量信息并不算太多，所以很多人都在圍繞企業家們的座次做文章，企圖挖掘出背后的深意。

簡單看，華為、比亞迪、韋爾等科技巨頭與宇樹科技、DS代表的新銳力量同列首排，既展現了硬科技領軍者的標桿效應，更暗含政策層培育未來增長極的戰略意圖。而且華為（ICT基礎設施）、比亞迪（新能車）、韋爾（半導體）構成的鐵三角，恰是智能產業生態的底層架構。

自2018年"高端制造元年"開啟，政策工具箱持續向硬科技傾斜：從引導互聯網行業規范發展，到2022年底支持平臺企業參與國際競爭，再到如今機器人企業躋身核心座次，折射出產業政策從"破舊"到"立新"的完整閉環。

還有兩周時間就是兩會，從座談會的情況來看，人工智能算力基建、人形機器人應用場景開放、半導體設備攻關、新能源持續健康發展、糧食安全等議題，或將成為新一輪政策紅利釋放的焦點。

3、八部門印發《新型儲能制造業高質量發展行動方案》，對應的征求意見稿是去年11月發布的，僅三個月正式文件就落地了，速度確實蠻快的，具體來看提了以下要點：

• 加快鋰電池等成熟技術迭代升級， 支持顛覆性技術創新；

• 推動區塊鏈、人工智能等新一代信息技術 在新型儲能制造業廣泛應用；

• 積極推進新型儲能技術產品 在工業領域應用；

• 支持新型儲能支撐 可再生能源大規模消納；

• 加大對國內鋰、鈷、鎳等礦產資源的 找礦支持力度；

• 防范盲目 投資和無序發展風險；

• 科學有序布局新型儲能制造項目， 防止低水平重復建設。

從供需兩方面入手，一方面反內卷，避免產能盲目擴張，特別是落后產能的重復建設，另一方面著重強調儲能的技術創新，并推動其在更多領域廣泛應用。儲能是未來繞不開的課題，越早捋順，越有助于未來經濟發展。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD‘

【新股申購】

常友科技主要從事高分子復合材料制品、輕量化夾芯材料制品的研產銷。從歷史統計來看，公司各項指標對應破發率相對較低。

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天宏裕包材、比依股份等有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

早間原創不易，看完文章順手一鍵三連，就是對我們最大的鼓勵了

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