DeepSeek橫空出世之后，一度出現了“為什么DeepSeek沒有出現在南京”、“為什么DeepSeek沒有出現在深圳”等反思體。更有人戲稱，如果是山東，出現的是DeepDrink。

事實上，DeepSeek出現在杭州，幾乎是一種必然。杭州是國內最具有創新精神的城市之一，這個城市對于產業的孵化近乎偏執。

這也和浙商文化有關，十幾年前星空君作為央企山東分公司的職員去杭州出差。就餐的時候，對面是浙江分公司的高層，席間張口閉口“我們做生意的”，對公司有利的事情，財務部、業務部和IT部的幾個部門經理聯手就拍板了。

在其他分公司因為部門壁壘流程冗長互相推諉的時候，浙商文化連央企的企業文化都進行了改造。

大部分央企的浙江分公司都有類似的情況：浙江公司是效益最好的，但是被通報批評最多的。

阿里快速擴張，給浙商文化注入了數字基因。杭州是全國最先全面數字化、智慧化的城市之一。

2019年星空君去杭州跑馬拉松，領取參賽包環節通過刷臉快速進行，隨到隨走，基本沒什么擁堵。在2024年的濟南馬拉松，竟然還需要憑小票去領取。

是因為山東的IT公司做不了人臉識別嗎？

非也，甚至不需要浪潮出馬，一家中小IT公司就能辦了，背后的根源，是基因。

人臉識別和人工識別最大的區別不在于信息系統，而在于兩種文化：

前者是為了效率可以犧牲極少數的失誤；后者是為了不失誤可以犧牲一定的效率。

DeepSeek一定會出現在第一種文化氛圍中。

星空君并沒有貶低山東文化的意思，不同的文化，孕育了不同的企業。石油化工、電解鋁、鋼鐵橡膠等重工業，是山東經濟的“主心骨”，也是共和國的壓艙石。

這類行業，恰恰是不能失誤的。

星空君認為，隨著DeepSeek的高速推廣，山東將很快迎來全新的AI重構工業化，從而邁上一個不同于江浙滬發展模式的新臺階。

01

為什么DeepSeek沒有出現在深圳

和杭州的文化基因類似的，還有深圳。

為什么DeepSeek沒有出現在深圳？

星空君認為華為騰訊比亞迪云集的深圳已經足夠強大了，不需要DeepSeek來添彩。

ChatGPT發布后，微軟第一時間全面接入，無論是bing還是office，都實現了飛速的AI化。如果用城市來區分，OpenAI誕生在舊金山，最大受益者微軟在西雅圖。

DeepSeek誕生在杭州，最大的受益者卻在深圳。

真正的DeepSeek王者，是騰訊。

星空君負責的開發團隊一水的95后研究生，在給他們講智能體的時候，用了騰訊元器作為案例并強調：今年我們的主要任務，是用智能體重構核心應用系統。

團隊僅用了一天，重構了公眾號小程序客服系統、企微運維支持系統。

之所以如此高效，是因為騰訊提供了全面接入DeepSeek的底層平臺，只需要簡單的工作流配置和知識庫導入，就可以順利上線。

對于傳統企業來說，信息系統的開發邏輯發生了變化。

以往的開發流程：業務部門提需求，IT部門接收并評估，走請示招投標請軟件公司開發，開發完了驗收上線，需要變更需求的時候再從頭走一遍流程。

隨著企業大量的業務轉移到互聯網，業務需求變化的頻次大幅加快，為了提高開發效率，星空君申請成立了一支團隊負責相對較小的需求的及時響應。

這是大部分傳統企業的IT部在互聯網轉型時期的經典路線。

騰訊很敏銳的捕捉到了這個市場空間，及時推出了低代碼開發的微信小程序。

很多傳統企業依托公眾號、微信小程序，實現了極低成本的數字化轉型，同時也增加了對騰訊生態的依賴。

隨著智能體的普及，IT團隊甚至都不需要寫代碼了。

在AI的加持下，傳統企業的數字化轉型之路更加通暢。

當然了，有人說，字節的從這也很好用啊，為什么就一定是騰訊呢？

舉個例子吧，在任何場景，遇到一個需要掃的二維碼，你優先會拿出什么掃？

抖音？微博？瀏覽器？

除了支付寶紅包外，絕大多數人會打開微信。

那么，對于企業來說，想要觸達客戶就必須要做微信生態。很多開發能力較弱的企業，很可能只選擇微信生態。

這就是騰訊在DeepSeek時代的紅利。

02

財務指標

2024年11月，騰訊發布2024年三季報。

2024年第三季度，騰訊實現營收1671.93億元，同比增長8%。毛利與經營利潤（Non-IFRS）分別為888.28億元和612.74億元，同比增長16%和19% 。

騰訊經營性現金流超1500億；截至2024年三季報，騰訊控股營業總收入4878.11億元、凈利潤1427.49億元。

游戲業務：2024年第三季度，騰訊國際和本土游戲收入金額及增速均實現年內新高。國際市場游戲收入為145億元，同比增長9%（或按固定匯率計算增長11%）；本土市場游戲收入為373億元，同比增長14%。具體來看，國際游戲市場中，《PUBG MOBILE》及《荒野亂斗》等游戲表現強勁，《VALORANT》游戲流水同比增長超30%；本土市場旗艦游戲《王者榮耀》及《和平精英》流水實現同比增長，《火影忍者》手游及《無畏契約》的季均日活躍賬戶數創下新高，騰訊首款多端第一人稱射擊游戲《三角洲行動》實現了較高的用戶日均使用時長和留存率。財報表示，國際市場游戲收入增速顯著落后于總流水增速，是因為部分游戲留存率提高，相應延長了收入遞延周期。

其他業務：該季度騰訊首次在財報中提到了微信小店，并圍繞微信小店升級了交易平臺策略，旨在依托于整個微信生態打造統一且可信賴的交易體驗。2024第三季度金融科技與企業服務收入僅增2%。

預計2025年全年騰訊調整后的凈利潤約為2405億元 ，騰訊預期在游戲、廣告、微信小店和金融科技領域持續增長。游戲業務依托遞延收入確認和領先市場地位，加之新產品的推出，將繼續穩健增長。廣告業務看好小程序與視頻號廣告的潛力，預計廣告價格穩定及AI技術應用將提升效率，市場份額有望擴大。微信小店作為電商亮點，預計通過功能優化和生態滲透，加強其市場地位。

03

金融科技與企業服務

一個特別容易被忽視的數據，是金融科技與企業服務。

金融科技及企業服務在2024年第三季度收入同比增長2%，達到人民幣531億元。

金融科技服務收入總體保持穩定，得益于用戶規模擴張和客戶資產增長，理財服務收入有所增加，但受消費支出疲軟影響，支付服務收入出現下降。企業服務業務收入則因云服務和商家技術服務費的增長而同比上升。

站在騰訊的視角，這部分業務相對穩定。

但構成發生了變化，支付服務收入下降。這里核算的是微信支付的手續費。

星空君長期關注這個指標，即便是在三年期間，這個指標也沒有發生明顯下滑。由于絕大多數的小額支付都是微信支付，因此本質上，它是“煙火氣”的具象化指標。

這個數據近兩年來受到了抖音支付的沖擊，但目前影響并不大。2024年三季報的下滑，一定程度上意味著消費大概率出現了疲軟。