湖南
截至 3 月 11 日美股收盤，禾賽股價暴漲 50.41%，報收 24.08 美元，顯示出市場對其前景的強烈信心。媒體獲悉，日本第二大證券公司和投資銀行大和證券發布對禾賽（HSAI.US）的首次覆蓋研報，給予“買入”評級，目標價為 35 美元，相較當前股價仍有大幅上漲空間。
報告指出，禾賽（HSAI.US）是中國第三大激光雷達（LiDAR）制造商（按交付量計算），2024 年在中國市場份額達到 26%。公司憑借其自研 ASIC 架構和抗噪聲技術，推動 LiDAR 產品不斷升級，并在全球激光雷達專利申請數量上位居第一。大和證券預計，2024-2027 年年復合增長率（CAGR）達 78%。
大和證券認為，隨著 LiDAR 芯片化技術的持續突破和出貨量的快速增長，禾賽（HSAI.US）的毛利率有望在 2024-2027 年實現改善。這主要得益于生產成本的下降速度預計將超過平均銷售價格（ASP）的下降速度。公司自 2017 年以來專注于芯片化激光雷達技術，使其具備類似半導體行業“摩爾定律”般的成本優化潛力。
此外，公司在 ADAS（高級駕駛輔助系統）領域取得多家主流車企定點訂單，包括長安、奇瑞、理想、小米、極氪和上汽大眾等，預計 2025-2027 年中國 ADAS 激光雷達市場份額將超過 30%。
大和證券表示，憑借技術領先和市場份額等優勢，禾賽（HSAI.US）具備長期增長潛力，看好公司未來表現。
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