商D天下

一周一會，

縱覽最接近真實的全球零售風云。

03.10-03.16

太古地2024年內地零售物業租金收入上升7%

九龍倉集團2024年股東應占虧損32.24億港元

兩大區域合并，龍湖集團成立新的華南公司

山姆中國今年至少有7家新店將開業

奧樂齊走出上海，蘇州無錫雙城首店將齊開

盒馬首入河北和天津

蒂芙尼成都太古里旗艦店升級為中國最大門店

LV逆勢擴張，亞洲最大門店升級為四層旗艦店

英國外賣公司戶戶送撤出香港

商務部回應約談沃爾瑪

01

商業地產

業績/租金

01

太古地產：2024年內地零售物業租金收入上升7%至44.89億港元

報告顯示，太古地產2024年收入為144.28億港元，較2023年的146.7億港元同比下降2%。公司股東應占基本溢利為67.68億港元，較2023年的115.7億港元同比下降42%。基本每股盈利為1.16港元，較2023年的1.98港元同比下降41%。

零售物業方面，2024年，來自中國內地零售物業的應占租金收入總額上升2%至52.25億港元。撇除人民幣價值變動影響，集團應占租金收入總額上升4%。于2024年12月31日，集團中國內地已落成零售物業的估值為689.66億港元，其中集團應占權益為579.53億港元。

02

九龍倉集團2024年股東應占虧損32.24億港元

九龍倉集團2024年度收入減少36%至港幣121.15億元（2023年：港幣189.5億元），營業盈利減少18%至港幣56.44億元（2023年：港幣68.96億元），主要由發展物業導致。

投資物業收入減少4%至港幣46.44億元（2023年：港幣48.43億元），營業盈利減少6%至港幣30.26億元（2023年：港幣32.08億元），因為內地商場和寫字樓租金偏軟。

開業/新招

01

上海樂高樂園度假區將于2025年夏天盛大開園

3月13日，上海樂高樂園宣布，截至目前，80%的騎乘設備已安裝完畢。24個騎乘項目中，有12個進入調試階段。飛龍過山車已經安裝完成、高60米的樂高樂園觀光塔也已完成安裝并開啟測試、高26米重136噸的全球最大巨型樂高人仔“搭搭”安裝完畢、全球首創樂高大飛車、樂高悟空小俠花果山冒險均安裝完成，進入設備調試階段。

在建筑方面，樂園內所有建筑的外立面完成度已達85%。內部裝飾方面，目前已完成93.5%。樂園將呈現2889個樂高模型，這些模型由超過8500萬塊樂高積木拼搭而成。目前97%的樂高模型已經交付。

戰略

01

兩大區域合并，龍湖集團成立新的華南公司

日前，市場傳出消息稱，“龍湖集團廣佛公司與深港公司合并，合并為龍湖集團華南公司。”據悉，新的龍湖集團華南公司將下設莞惠片區、閩南片區、珠中江片區、海湛片區。而深圳、香港、廣州、佛山及其他城市業務由龍湖本部直管。

同時，隨著公司組織架構發生了變化，人事也發生了一定的變動。原龍湖集團廣佛公司總經理沈宗榮，將任命為龍湖集團華南公司總經理；深港公司總經理張童即將離職。

02

品牌追蹤

新店來了

01

嘉興山姆3月20日開業，北京最大山姆會員商店年底開業

嘉興山姆會員商店將于3月20日開業。據悉，該店位于嘉興市經濟技術開發區槜李路2889號，總建筑面積18000+㎡，擁有1000余個停車位。

2025年，山姆會員店加速擴張，至少有7家新店將開業，5家已開啟招聘，2家即將開業。其中，北京規模最大的山姆會員商店，預計2025年底投入運營，其地下空間開發體量超過常規倉儲式會員店標準配置。

02

奧樂齊走出上海，蘇州無錫雙城首店將齊開

奧樂齊即將走出上海正式進軍江蘇，江蘇兩家首店將于2025年4月19日分別落地蘇州方洲鄰里中心和無錫圓融廣場。截至目前，奧樂齊在上海已有65家門店，將近覆蓋所有行政區。

03

盒馬首入河北和天津

近日，有消息稱，盒馬鮮生要進入河北和天津。對此盒馬相關人士表示，在唐山，盒馬鮮生首家門店位于唐山路北愛琴海購物中心，目前仍處于項目啟動階段，還未有具體的信息。而根據報道，盒馬天津首店將落戶南開區天津大悅城，目前正在裝修階段。

除了天津、河北的唐山和石家莊，在盒馬的“百城計劃”里，全國還有鹽城、鎮江、宜興等城市將首次迎來盒馬。

04

非凡領越Testoni品牌2025年上半年計劃米蘭開設全球旗艦店

非凡領越集團（00933.HK）宣布，旗下高端時尚品牌Testoni在意大利米蘭發布了2025年秋冬全新女裝系列，并計劃于2025年上半年在米蘭開設Testoni全球旗艦店，向全球分銷商展示其全新的女裝設計。

此舉標志著非凡領越集團在2022年1月全資收購Testoni品牌后，進一步向女裝業務擴張，推出全新設計的女性鞋履手袋系列。

05

法國戶外品牌Topologie中國內地首家門店落地上海

據法國戶外品牌Topologie消息，中國內地首家門店落地上海環貿ipam商場，計劃將于4月底開業。2024年，Topologie在上海靜安嘉里中心落地了中國內地首家快閃店，此次圍擋在上海環貿ipam廣場的門店則是首家專店。始創于2018年的Topologie由攀巖愛好者Carlos Granon以對世界的無盡探索為理念而創立。品牌理念為Make functional objects beautiful，以攀巖場景為核心設計理念，將功能編織成時尚。

06

Zara南京新街口旗艦店3月21日啟幕，ZACAFFè將首次在亞洲市場亮相

據Inditex愛特思集團消息，Zara南京新街口旗艦店將于3月21日啟幕。該旗艦店坐落于繁華的新街口商業區，擁有兩層樓面，零售面積超2500平方米。Zara南京新街口旗艦店通過一系列的突破性創新以及便利性與個性化的設計，將為顧客帶來更優質的全新購物體驗，包括首次在亞洲市場亮相的ZACAFFè。

07

蒂芙尼成都太古里旗艦店正式開幕，系品牌中國最大門店

蒂芙尼成都太古里旗艦店正式開幕。據了解，蒂芙尼在成都有3家門店，另外兩家分別位于成都IFS及成都SKP，門店數量僅次于上海和北京。

太古里旗艦店為蒂芙尼在中國的首家三層式旗艦店，也是這一國際奢牌落戶中國的最大旗艦店。另悉，來自蒂芙尼古董珍藏庫的38件古董珠寶也首次悉數亮相蓉城，并于3月24日至5月25日對公眾開放。

08

LV逆勢擴張，亞洲最大門店升級為四層旗艦店

九龍倉本周發布的2024年度報告透露，公司將對部分重奢門店進行擴建和升級，其中最引人關注的是位于香港海港城的LV旗艦店，這一升級計劃涉及將現有LV店面擴建至四層。意味著店鋪空間將大幅增加，從而能夠展示更多的產品系列，包括服飾、皮具、鞋類、珠寶以及限量版商品等。此外，擴建后的空間還將融入更多創新設計元素，進一步提升品牌的零售體驗。

09

借勢《白蓮花》，Chanel旗下奢華男士度假品牌Orlebar Brown 加速拓店

熱播美劇《白蓮花度假村》（The White Lotus）第三季出鏡率頗高的Orlebar Brown，熱度快速竄升。

乘著這股東風，3月14日，Orlebar Brown 最新一家專賣店將在泰國普吉島市中心的高檔商場 Central Phuket Floresta 二樓開業，這不僅是品牌的泰國首店，也是亞太首店。

事實上，Orlebar Brown 正加速擴大其零售版圖，計劃在墨西哥、摩納哥和泰國等“溫暖的地點”新開9家門店。Orlebar Brown 還將陸續落戶曼谷的兩家高檔購物中心 EmQuartier 和 Icon Siam，并計劃于明年進軍新加坡市場。

Orlebar Brown是法國奢侈品公司香奈兒（Chanel）旗下英國奢侈男士泳裝沙灘裝品牌，定位度假時尚，其選擇的落腳點多是風光旖旎的海濱度假勝地。

10

傳京東MALL香港覓鋪，主售家電產品

內地京東集團據報計劃在香港開設線下自營“京東MALL”，主售家用電器產品，自去年起已部署在港開展業務，包括聘請電器零售員工及尋找鋪位。

有消息人士透露，京東早在去年第四季已開始向香港電器零售同行高薪挖角，準備全力進軍香港市場。去年，京東旗下的京東產發購入沙田利豐中心的整棟大廈，相關公司也進駐了中環的怡和大廈。

業績速覽

01

九毛九2024年預期營收60.73億元，凈利暴跌近九成

截至2024年12月31日，預期九毛九錄得收入60.73億元，同比增長1.46%；錄得權益股東應占年內溢利不少于5000萬元，同比下滑約88.97%。

關于凈利暴跌，九毛九在公告中將其歸因于：由于2024年外部環境的變動，餐飲市場競爭加劇，本集團餐廳同店表現下跌；因部分餐廳關閉及表現不佳等因素導致的一次性閉店損失及減值損失(非現金項目)等合計不超過人民幣1.35億元；2024年本集團取得的政府補貼及增值稅加計抵減及豁免等其他收入減少，以及匯率波動導致的匯兌虧損凈額增加。

02

On昂跑公布2024年全年業績增長29.4%

瑞士運動品牌On昂跑公布2024年全年財報，凈銷售額達到23.183億瑞士法郎，按報告基準計算全年增長率為29.4%，按固定匯率計算增長率為33.2%。實現毛利率60.6%、凈利潤2.423億瑞士法郎以及調整后EBITDA利潤率16.7%。

去年，昂跑在全球零售擴展至近50家直營門店，服裝凈銷售額突破1億瑞士法郎。

03

樂高集團：2024年營收增長13%，利潤增長10%均創新高

樂高集團2024財年收入同比2023財年增長13%達743億丹麥克朗，銷售額增長12%；營業利潤增長10%達187億丹麥克朗，凈利潤增長5%達138億丹麥克朗。該財年樂高集團的收入和營業利潤均突破歷史新高。

關門/裁員

01

蔦屋書店華北首店，要關了

近日，有市場消息稱，位于天津仁恒伊勢丹的蔦屋書店將關閉。《聯商網》致電蔦屋書店(天津仁恒伊勢丹店)后，確認了該消息屬實。據該店相關工作人員表示，“本店將在3月底正式關閉，且后面不會再開，目前門店內外文書籍有5-7折的折扣活動。”

在關掉天津仁恒伊勢丹店后，蔦屋書店在中國大陸正在運營的門店僅剩12家。自2020年10月正式進入中國大陸開始，蔦屋書店的門店數量從1到15用了4年的時間，而從最高峰的15家，到如今的12家，蔦屋書店也只用了不到1年的時間。

02

Nike、Adidas們的中國代理商，五年凈關店超2000家

Nike、Adidas等國際一線運動品牌的中國代理商寶勝國際，截2024財年營業收入約184.54億元，同比下滑8%；公司擁有人應占溢利同比增長0.2%至4.91億元；毛利率由2023年的33.7%提升至34.2%；經營溢利率由上年的3.7%提升至3.8%。

過去五年，寶勝國際大規模關閉了線下零售門店，實行開高效大店的策略，凈減少直營門店2435家，平均每年凈關閉直營店487家。

03

英國外賣公司戶戶送撤出香港，用戶或轉向Keeta等平臺

英國外賣平臺戶戶送（Deliveroo）宣布，正式撤出香港市場，將于4月7日終止運營，并將出售部分資產予Foodpanda。

據悉，戶戶送為英國外賣公司，于2015年正式進入香港，目前在港運營已9年。據悉，其撤離香港市場的原因主要是經營困境，2024年，戶戶送香港占集團全球總交易額的5%，但其盈利貢獻仍是負數。

此前，香港市場調研機構Measurable AI曾公布，按訂單量計算，截至2024年3月，Keeta市場份額為44%，Foodpanda為35%，Deliveroo為21%。

04

彪馬Puma將全球裁員500人，關閉部分不盈利門店

據路透最新消息，運動服飾品牌彪馬Puma將在全球裁員500人，作為其成本削減計劃的一部分。該公司首席財務官在周二晚些時候發布令人失望的2025年第一季度和全年的財務預期，主要原因是美國和中國的需求疲軟。公司財務總監Markus Neubrand補充稱，彪馬還將關閉一些不盈利的門店。

新品/營銷

01

優衣庫推出首個The Art of Picasso畢加索藝術T恤系列

優衣庫宣布，將推出首個The Art of Picasso畢加索藝術T恤系列，于2025年3月14日全球發售，向20世紀享譽藝術界的傳奇人物巴勃羅·畢加索（Pablo Picasso）致敬。

據悉，該系列包含1款全新「PEACE FOR ALL」“有愛”T恤、4款UT合作系列產品，這也標志著優衣庫與全球知名藝術家的合作又收獲一座重要里程碑。

02

商務部回應約談沃爾瑪：相關司局向沃爾瑪了解了有關情況

商務部新聞發言人就沃爾瑪被約談一事作出回應，表示注意到了媒體的相關報道，并已陸續收到部分企業的反映。為此，商務部相關司局向沃爾瑪公司了解了有關情況，沃爾瑪公司已對相關情況進行了說明。

據悉，沃爾瑪被約談的原因，是其要求一些中國供應商大幅降價，企圖將美對華加征關稅的負擔轉嫁給中國供應商和中國消費者。到目前為止，只有少數供應商同意。

03

迪卡儂入駐淘寶小時達，商品成交普遍增長超200%

迪卡儂宣布入駐淘寶小時達，用戶在淘寶下單跳繩、足球、羽毛球拍、登山杖、護膝等商品，可從附近的迪卡儂門店配送上門，最快1小時送達。入駐以來訂單環比增長顯著，春季健身、登山露營等商品成交普遍增長超200%，雙方合作將探索運動戶外即時零售新場景。

03

資本捕手

收并購

01

Chanel收購意大利珠寶制造商Leo France 20%股份

法國奢侈品牌Chanel宣布收購意大利佛羅倫薩珠寶制造商Leo France20%的股份。Leo France由Pinzauti家族擁有，專注于生產人造珠寶及金屬配飾，四十余年來為全球頂級時尚品牌提供產品與服務。

此次收購是Chanel在供應鏈整合及戰略投資上的又一重要舉措，旨在進一步鞏固其在高端時尚領域的競爭力。Leo France近年來穩步發展，不僅制造人造珠寶，還為服裝、手袋及皮具提供高品質配飾。2023年，公司營業額達2.16億歐元。

IPO

01

蜜雪集團市值突破1600億港元，再創新高

3月11日，蜜雪集團股價在盤中持續上漲，漲幅一度超過9%，達到430港元，創下上市以來的新高。市值也隨之突破1600億港元，再次刷新全球現制飲品行業市值最高企業的紀錄。

自上市以來僅7個交易日，該股盤中最高價較IPO價格202.5港元已累計上漲112%。

02

古茗部分行使超額配股權，額外籌資2.09億港元

3月9日，古茗宣布部分行使超額配股權，穩定價格行動及穩定價格期間結束。此次超額配股權部分行使涉及股份數量為21869200股，每股價格為9.94港元，股份占比約為全球發售項下可供認購發售股份總數的12%。通過此次超額配股權的行使，古茗額外所得款項凈額約為2.09億港元。

04

人來人往

01

巴黎歐萊雅中國區換帥，理膚泉中國品牌總經理孟穎琪出任

36氪獨家獲悉，歐萊雅宣布理膚泉中國品牌總經理（General Manager）孟穎琪為巴黎歐萊雅中國品牌總經理，該任命將于2025年4月1日正式生效。

公開資料顯示，孟穎琪畢業于復旦大學新聞學院廣告系，以管培生的身份于2009年加入歐萊雅中國，一開始負責植村秀品牌的客戶管理、網絡推廣和銷售等工作。之后，孟穎琪調到巴黎歐萊雅的染發團隊，后接續負責該品牌的護膚和彩妝品類的市場推廣。

2022年3月，孟穎琪從巴黎歐萊雅品牌業務總監離職，擔任理膚泉中國品牌總監。2023年，歐萊雅將活性健康化妝品部（Active Cosmetics Division）更名為皮膚科學美容事業部（Dermatological Beauty Division），理膚泉為該部門主要營收品牌，年營收超過10億歐元。

02

迪卡儂創始人之子Julien Leclercq接任董事會主席

迪卡儂宣布，迪卡儂創始人Michel Leclercq之子Julien Leclercq正式接替Fabien Derville成為新任董事會主席，這一人事變動已于3月10日生效。

Julien Leclercq現年40歲，已在迪卡儂工作20年，此次任命標志著創始人家族重新執掌企業核心決策層。他在迪卡儂擁有豐富的國際工作經驗，曾在西班牙門店擔任部門經理，后成為比利時門店總經理，并作為開拓新加坡市場的創始人，對公司海外業務拓展貢獻顯著。此外，他還負責管理Genairgy投資基金，助力迪卡儂旅游子公司的創立，展現出在商業投資和多元化發展方面的能力。

03

寶格麗任命珠寶部門新CEO

意大利珠寶品牌Bulgari任命Corinne Le Foll為珠寶及高級珠寶部門CEO，該任命自即日起生效。Corinne Le Foll畢業于法國ESCP商學院，此前擔任珠寶品牌Dinh Van的CEO并于去年6月離職。她還曾在卡地亞供職20余年，于2010年被任命為卡地亞中東市場的市場與傳播總監，隨后調任巴黎，出任品牌珠寶部門的全球市場總監，后又于2018被任命為卡地亞法國董事總經理，具備豐富的高端珠寶行業經驗。

04

LVMH集團重大高管變動：三公子接掌Loro Piana、迪奧新CEO來自Fendi，路易威登任命二把手

近日，法國奢侈品巨頭LVMH集團發布了一系列最新高管變動消息：

lLVMH 集團董事會主席、首席執行官Bernard Arnault的第三個兒子Frédéric Arnault出任Loro Piana（諾悠翩雅）首席執行官，接替Damien Bertrand。

Damien Bertrand 轉戰 Louis Vuitton（路易威登）擔任副首席執行官；曾是 Fendi的首席執行官的Pierre-Emmanuel Angeloglou調任Christian Dior Couture（迪奧高級時裝公司）的首席執行官。

05

行業風向

01

奢侈品三巨頭2024年歐洲新開店數量下降20%，頂級商圈大店仍一鋪難求

國際房地產經紀公司戴德梁行最近發布的數據顯示，全球三大奢侈品巨頭去年在歐洲僅新開設了29家門店，較2023年減少20%。其中，路威酩軒集團（LVMH）新開設了15家門店，歷峰集團（Richemont）和開云集團（Kering）分別新開設11家和3家。三家公司2024年總計新開店29家，相比之下，2023年的數據是36家。

戴德梁行歐洲、中東及非洲零售業務主管 Robert Travers 表示，2024年歐洲12個國家所有高端品牌總共僅新開設了83家門店，低于2023年的107家，但這一定程度上也受制于核心街區優質鋪位的稀缺。“奢侈品零售堪稱對地段最敏感的房地產資產類別。”Robert Travers指出。

06

行業風向

01

澳門擬延續優惠政策，吸引國際客源經香港訪澳

澳門旅游局表示，有意延續去年的優惠政策，以刺激國際及臺灣地區客源經香港訪澳。

為刺激國際及臺灣地區旅客游澳意欲，澳門去年推出交通優惠，鼓勵訪港的國際及臺灣地區旅客延伸行程至澳門。他們飛抵香港國際機場后，可憑旅行證件及登機牌，換領到澳門的免費車票、船票。

澳門統計暨普查局資料顯示，去年到訪澳門的旅客約3493萬人次，按年上升23.8%。按客源分析，內地旅客按年增加28.6%至2449萬人次；臺灣地區旅客約83萬人次，按年上升64.1%；國際旅客約242萬人次，按年上升66%，但仍未回到2019年疫情前水平。

02

港股今年以來日均成交額超2000億港元

港交所行政總裁陳翊庭9日表示，港股今年以來日均成交額超2000億港元。

香港特區政府財政司司長陳茂波9日通過網志表示，科技與產業創新為港股增添行動力，在科技股強勢帶動下，港股今年升幅擴大，2月每日平均成交額接近3000億港元，估計今年港股新股籌資金額約在1300億至1600億港元。

03

港深西部鐵路或十年內通車，口岸實施“一地兩檢”

備受關注的港深西部鐵路項目進展日前傳來新消息，預計于年內展開港深西部鐵路(香港洪水橋至深圳前海)項目的勘查及設計研究。按特區政府在2023年底公布的《香港主要運輸基建發展藍圖》指出本鐵路有望在2034至2038年落成。

有消息指，港深西部鐵路的口岸已確定設于內地，采用“一地兩檢”模式，但過關口岸具體位置仍有待拍板。政府擬就工程公開招標，歡迎不同公司投標，短期內向立法會交代細節。運輸局回覆指，作為新的獨立鐵路路線，有空間考慮引入新營運者的可行性。

封面圖片來源前灘太古里官方小紅書

消息來源贏商網、紐約時報、CPP LUXURY、BOF、歐洲時報、時尚商業daily、華麗志、日經中文網、流通新聞、界面新聞、財華社、新浪財經、36氪、野馬財經、經濟日報、中新社、第一財經、品牌服裝網、墨爾本時代報、東方財富網、中國網地產、AFN研究院、觀點網、澳洲財經見聞、ACB News《澳華財經在線》、泰國《世界日報》、新加坡《海峽時報》、21世紀經濟報道、hket

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