2025年，你只要問一個問題，幾乎可以馬上識別一個人的立場：

“信不信東升西落？”

信的人早早的拋棄了定投納指，和南向資金一起享受了恒生科技的主升浪；不信的人在尋找基本面的證據，產業趨勢的線索，外資對政策力度的反復確認。

信的人早早的拋棄了國債和紅利，積極的擁抱AI和機器人的產業浪潮；不信的人在國債多頭上等啊熬啊嗷嗷叫啊，昏闕啊哽咽啊等媽來救啊。

媽說：我擇機救你，你先等等。

促進消費的發布會開完了，生育補貼政策落地了，風格切換也換了，高低切也切了。

買機器人和AI的人普遍認為，行情輪動到消費股，是在炒主題。

買消費股的人喜出望外：消費居然可以當主題炒，看來這把彈性很大，穩了。

蹲需求端政策的老外蹲到了生育補貼和消費刺激，心滿意得的去三倍做多中國ETF搞突破；等著高低切的雞狗沒有等來降準降息和超預期利好，繼續去AI、機器人、有色、深海和消費卷生卷死，在每個細分賽道里和空氣斗智斗勇。

老外：我覺得在中國做投資很累，熊市也累，牛市更累。

與其說是東升西降，不如說是東穩西浪，與其說是股升債降，不如說是債崩股浪，是我們先經歷了轉型的陣痛和失落的三年，終于，經濟周期的自然規律牽引我們走到了一個比過去三年邊際稍稍回暖的局面里。

邊際稍稍回暖，是寒冬最寒之際，微微散開的一口呵氣。是一季度顯著增長的挖機數據，延續回暖的開復工和地產銷售數據，發行進度前置發力的政府債，和千呼萬喚終于落地的生育補貼和消費專項行動。

所以才有了債的每調賣機和股的春季韌性，才有了全球資金的配置大轉移。

周一，嘲笑東升西落

周二，質疑東升西落

周三，接受東升西落

周四，維權東升西落

周五，完成東升西落

常腦斯：

我現在切換牛市思維，會不會太晚了？

答：

當你在糾結一件事晚不晚的時候，現在就是最早的時候。