3月18日晚間中國聯(lián)通業(yè)績說明會上，公司表示將在基礎(chǔ)設(shè)施、大模型、ai智能體和數(shù)據(jù)集上搶抓發(fā)展機(jī)遇，有傳統(tǒng)的IDC向AIDC升級，打造10個國家級智算數(shù)據(jù)中心。同時提升云算力規(guī)模，在環(huán)京、大灣區(qū)和環(huán)滬建設(shè)智算節(jié)點，鏈接算力資源，形成智算集群！同時，預(yù)計2025年公司業(yè)績將實現(xiàn)有力增長，預(yù)計固定資產(chǎn)投資將超過550億元，算力投資再度提速同比增長超28%，Ai基礎(chǔ)設(shè)施和重大工程安排特別預(yù)算！

今年以來國內(nèi)巨頭紛紛加大ai投資，阿里、騰訊和字節(jié)輪發(fā)布了大規(guī)模算力投資，算力擁抱人工智能時代！聯(lián)通作為國內(nèi)運營商巨頭之一，率先啟動，預(yù)計給持續(xù)低迷的算力方向帶來一絲動力！

中國聯(lián)通在算力領(lǐng)域的深度合作企業(yè)主要集中在**算力基礎(chǔ)設(shè)施共建、云計算服務(wù)聯(lián)合開發(fā)、行業(yè)解決方案定制**等環(huán)節(jié)。以下是與聯(lián)通合作緊密、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著的算力概念股，按合作領(lǐng)域分類梳理：

一、算力基礎(chǔ)設(shè)施
中科曙光（603019）

合作內(nèi)容： 為聯(lián)通智算中心提供液冷服務(wù)器及配套技術(shù)，降低PUE至1.2以下。 聯(lián)合研發(fā)基于國產(chǎn)芯片（如海光CPU）的算力集群，適配政務(wù)云、AI訓(xùn)練需求。

二、云計算與AI服務(wù)
1. 優(yōu)刻得（688158）
合作內(nèi)容：與“聯(lián)通云”互補(bǔ)，提供多云管理平臺，幫助政企客戶實現(xiàn)跨云資源調(diào)度。 合作推出“聯(lián)通云+UCloud”安全合規(guī)方案，拓展金融、醫(yī)療行業(yè)客戶。

2. 拓維信息（002261）
合作領(lǐng)域：AI算力、昇騰生態(tài)
合作內(nèi)容：作為華為昇騰戰(zhàn)略伙伴，與聯(lián)通共建多個城市智算中心（如長沙、重慶）。 聯(lián)合開發(fā)行業(yè)AI模型，如工業(yè)質(zhì)檢、智慧交通場景。

3. 中貝通信：中貝下屬控股子公司貝通信與青海聯(lián)通簽訂了算力服務(wù)框架協(xié)議，雙方合作開展AI算力服務(wù)業(yè)務(wù)。中貝通信為青海聯(lián)通批量采購AI算力服務(wù)，用于自用或向第三方提供增值算力服務(wù)。該框架協(xié)議以H800設(shè)備為基礎(chǔ)搭建算力服務(wù)！

三、行業(yè)解決方案與數(shù)據(jù)服務(wù)
1. 東方國信（300166）
合作內(nèi)容：為聯(lián)通搭建企業(yè)級數(shù)據(jù)中臺，支撐運營商數(shù)據(jù)變現(xiàn)（如用戶畫像、精準(zhǔn)營銷）。合作開發(fā)“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”平臺，落地鞍鋼、三一重工等項目。 技術(shù)壁壘國內(nèi)工業(yè)大數(shù)據(jù)分析市占率第一。

2. 首都在線（300846）
合作內(nèi)容：與聯(lián)通國際公司合作，通過“云網(wǎng)融合”服務(wù)出海企業(yè)，提供低延遲跨境云計算。
- 聯(lián)合運營海外數(shù)據(jù)中心節(jié)點（如新加坡、法蘭克福）。

四、芯片與底層技術(shù)
1. 寒武紀(jì)（688256）
合作內(nèi)容：為聯(lián)通智能計算中心提供思元系列AI加速卡，支撐AI推理和訓(xùn)練任務(wù)。 參與聯(lián)通“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點算力池建設(shè)！

2. 中興通訊（000063）
合作內(nèi)容：供應(yīng)聯(lián)通數(shù)據(jù)中心服務(wù)器（2023年集采份額約20%）。 聯(lián)合開發(fā)5G專網(wǎng)+邊緣算力一體化方案，用于智能制造、智慧礦山。 端到端ICT解決方案能力，運營商集采常客。

五、風(fēng)險與機(jī)會評估
風(fēng)險點： 政策持續(xù)加碼“東數(shù)西算”，算力訂單可見性高 | 運營商資本開支周期性波動 國產(chǎn)替代加速（芯片、服務(wù)器） | 技術(shù)路線迭代（如量子計算）可能顛覆現(xiàn)有格局 |企業(yè)上云與AI應(yīng)用爆發(fā)拉動算力需求 | 部分合作項目回報周期長（如IDC建設(shè)需3-5年）！

六、關(guān)注重點
1. 訂單跟蹤：緊盯聯(lián)通季度集采公告（如服務(wù)器、光模塊、芯片招標(biāo)）。
2. 技術(shù)卡位：優(yōu)先選擇液冷、AI芯片、算力調(diào)度軟件等高壁壘環(huán)節(jié)。
3. 財務(wù)健康度：關(guān)注合作企業(yè)現(xiàn)金流（IDC重資產(chǎn)模式需警惕負(fù)債率）。

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！