自從上周說要提振消費之后，銀行動作非常迅速，這個周末就把消費貸利率打下來了，他們做了兩件事：

　　先是給沒有能力還款的牛馬續貸，這是上面說了的。

　　然后把利率卷到了史上最低，大多數商業銀行的利率到了3以下，最低卷到了2.5%。

　　比如據報道招商銀行的閃電貸額度50萬，最近幾天搞活動，利率能低到2.58%，不知道有沒有朋友去試一下。

　　應該算是史上最低的消費貸利率，才二點幾 ，要不是要還本金，其實和送錢也沒太大區別了。

　　之所以這么著急，是因為今年開年以來消費市場確實不太好，大家不要只把目光盯著哪吒破200億票房這件事上，春節過后上的電影有一點聲量嗎？我都不知道有什么電影。

　　當然還是得用數據說話，統計部門2月份的價格指數顯示，2月份的居民消費價格同比下降0.7%，環比下降0.2%。

　　考慮到季節性因素，用同比更有參考價值，但2月份這波降幅遠遠大于去年同期。2024年的2月份其實同比漲了0.7%。

　　這事兒比想象中要嚴肅，特別是考慮到搞統計的朋友們都直接給出了降幅，結合統計學藝術定律可知實際情況如何，大家可以去搜一下今年的16-24歲青年找工作的情況如何。

　　去年很多店家拍短視頻也只是吐槽消費降級，今年我刷到了很多說沒人消費的視頻。你看，降不降級的已經不重要了，重要的是，怎么都沒人出門買東西了？

　　很多人鬧不清楚一個問題，就是消費品價格降低是好還是不好，為什么價格降低讓大伙都挺著急，這個問題的答案其實取決于你的身份，你究竟是從生產者的角度看，還是從消費者的角度看。

　　這個道理是不言自明的，每個人都同時是生產者和消費者。

　　比如糧食降價，你開不開心，如果你是格子間的牛馬，當然開心，現在的工資可以買更多糧食了，但如果你是農民呢。

　　比如外賣配送費降價，你開不開心，作為點外賣的人，當然開心，但如果某天很不幸你失業了跑去送外賣呢。

　　所謂年輕時扣下扳機，中年子彈射中自己的眉心，這句話有一個非常具象的故事，就是程序員設計了一套非常復雜的外賣員管控算法，卷死外賣小哥，然后自己失業后跑去送外賣被算法弄得要死要活。

　　消費品的價格本身就包含了制作運輸這個產品的每一個環節里的人工成本， 如果某個產品大家覺得不應該這么高價，那么這個制作銷售這個產品環節里的人，大家就默認為不值錢。

　　考慮到一個產品從生產到流通到銷售會需要很多環節，利潤哪邊拿大頭我記得初中課本上都有講到過。

　　當終端門店開始拍視頻說寒氣逼人的時候，那處于鏈條最前端的制造商以及原材料供應商（特別是零散個體戶）就不知道冷成什么樣了，可能已經瑟瑟發抖了。這就是要迫切把消費提起來的原因 。

　　其實辦法有很多，比如很多經濟體經常用的，就是直接發錢，老美之前在口罩期間發了多少錢，簡直就是開著直升機撒錢，確實消費也是長牛了很長一段時間。

　　又或者是采用非常符合我們國情的一個辦法，給農村退休老人漲退休金，他們老有保障之后，他們存的錢，他們孩子寄給他們的錢，都可以掏出來花，還能順便解決一下不同群體退休金嚴重不平衡的狀態。

　　但萬萬沒想到的是，在發錢和漲工資之間，用了一個所有人都沒反應到的策略，那就是放貸。

　　嫌利息太高是吧，降低利率，降到3以下夠不夠意思？不行就降低到2.5；擔心還不上貸款是吧？沒關系，后面給你續貸。

　　有一說一，這一波貸款利率確實是誠意滿滿，2.5%的消費貸，這什么時候大家從銀行拿錢有過這待遇？只能說銀行現在也是被卷得沒有辦法，但放貸給個人去消費最大的問題是什么呢？就是要還本金。

　　然后很多人包括你我都得掂量掂量現在這個情況，能不能去上貸款吧。

　　加杠桿的前提是，預期要好，如果預期不好，沒聽說過誰預期很壞然后試圖通過加杠桿消費來扭轉預期的。

　　不過，信用貨幣體系下，如果要想創造新的貨幣增量流入市場，確實只能放貸，只是看這筆賬，記在誰的頭上，這一點很重要。

　　比如很多經濟體是發行國債，然后撒錢，當年日本房地產泡沫裂開之后，就是這么干的，老美也干過，通俗地說這叫債務置換，通過發錢的方式，把大家的債務置換成全社會的債務。

　　大家就有動力去消費，去買買買，至于未來，再通過其它工具來還嘛，實在不行就借新還舊。

　　債務這玩意壓在所有人頭上和壓在個人頭上是兩個概念，壓一個人身上，他就得省吃儉用還錢，壓所有人身上，那就壓唄。法不責眾，債也不壓眾。

　　我想，我們沒有這么操作的一個很重要的原因是，地方債務壓力已經很大了，這幾年化債的新聞也不少見，整個社會能兜住這部分壓力，就已經兜得很難受了。

　　至于個人消費部分，就只能給優惠、給鼓勵，充其量給情緒價值了，如果你現在很難的話，誰能兜住你的現在呢？意思很明顯，就是未來的你自己，。只能 向「他」 借一點了。

　　你說那未來怎么辦？ 蔚來 的事兒自有李斌想辦法。

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　　-END-2025年3月24日-

　　*本文封面圖來自《北平無戰事》

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