標榜自身堅持“保險+科技”雙引擎戰略的眾安在線（以下簡稱“眾安”）近期披露了2024年經營數據。

根據眾安年報，2024年眾安總保費334.17億元，同比增長13.3%；實現6.03億元凈利潤，較2023年經調整后的2.94億元歸母凈利潤提升105.4%。此外，眾安的保險綜合成本率連續第二年上升，而且在這一年，眾安還裁員了10.6%。

對于凈利潤上漲，眾安稱主要原因是受到投資收益上升以及科技、銀行業務板塊虧損減少的影響。

據眾安自身披露，2024年眾安與股東螞蟻集團、中國平安的保險合作金額實現較快增長，業務交易年度金額上限合計超過了50億元。

另外，為了挖掘更多消費熱點背后的新需求，眾安推出了很多細分人群的保險產品，比如圍繞寵物全生命周期的多保險矩陣，年輕“鏟屎官”的第一份保單可能便來自于此。這些場景業務為眾安帶來了多大的保費？

兩大股東帶動業務增長

眾安年報披露，數字生活生態總保費161.97億元，同比增長28.9%；汽車生態實現總保費20.51億元，同比增長29.8%；健康生態總保費103.38億元，同比增長5.4%；消費金融生態保費48.32億元，同比下降12.9%。

要指出的是,數字生活生態、汽車生態、健康生態保費增長速度快有一個重要原因是依托兩大股東—螞蟻集團、中國平安。

首先，在數字生活生態上，眾安年報顯示，其與螞蟻集團的合作主要產品是健康保險、旅游保險、電商保險，向螞蟻集團支付的服務費通常介于所收取總保費的2%至40%。2024年，眾安與螞蟻集團及其聯系人訂立的互聯網平臺合作協議，截至2024年及2025年12月31日止年度的交易上限為31.85億元及37.28億元。

眾安在年報中表示，螞蟻集團是公司重要的生態系統合作伙伴，且螞蟻集團提供的客戶范圍是其他互聯網平臺服務供應商所無法比擬的。通過螞蟻集團的互聯網平臺及其他互聯網平臺推廣及銷售公司的保險產品，將為公司帶來更多收入，并使公司獲得重要的銷售渠道，有關渠道可提供穩步增長的收入，從而提升公司在互聯網保險市場的影響力及品牌知名度。

“尤其是螞蟻集團擁有多元的投放渠道、穩定的客戶來源，優秀的爆款數字化投放素材制作能力，能夠賦能公司在投放業務中獲得更穩定的投放效率。此外，依托螞蟻集團互聯網平臺本身的技術能力，透過各種平臺在線線下地多次觸達用戶，可以顯著提升公司品牌知名度，并通過各維度運營方式實現用戶最終投保轉化，從而實現轉化率提升以及帶來的保費提升。”

（眾安2024年報披露）

數字生態業務上，針對電商、出行、寵物經濟、時尚運動、低空經濟等消費熱點，眾安推出了覆蓋各種場景的保險產品。以寵物險為例，2024年寵物險總保費規模同比增長129.5%，市占率領先，截至2024年12月31日，已累計服務超過600萬名“鏟屎官”。2024年，寵物生態累計提供的服務次數超過153萬次。

眾安表示，推出了有關寵物的多產品矩陣，服務寵物的全生命周期，除了保障寵物的健康、意外，產品矩陣還包括寵物大病保險、寵物第三者責任險和寵物死亡補償等，以及覆蓋不同場景的寵物食品安全險、寵物托運保障險、寵物麻醉意外死亡險、寵物行業員工意外險。截至2024年12月31日，眾安寵物險服務網絡進一步拓展到20000家線下寵物醫院和服務機構，覆蓋全國主要城市。

在汽車生態和消費金融業務，眾安則與中國平安子公司平安銀行、平安產險開展業務合作獲取保費收入。

根據年報披露，眾安與平安銀行信用卡中心訂立個人借款保證保險業務合作協議，為個人信用卡現金分期產品提供保險保障。

眾安稱，公司長期致力于提供消費金融生態場景下的信用保證保險產品及解決方案，信用卡相關產品作為消費金融生態場景的重要組成部分，是公司持續拓展的業務領域。

“與平安銀行信用卡中心的合作將使本公司受益，并可令本公司通過平安銀行信用卡中心為更多的客戶提供相關保險服務，為本公司提供穩定增長的收入，加深本公司于互聯網保險市場的影響力及品牌知名度，符合本公司及股東的整體利益。”

車險領域，眾安主要通過“眾安平安聯合車險”產品，就車輛損壞、人身傷亡及車輛失竊為客戶提供車險解決方案及增值服務。雙方簽訂的汽車共同保險合作協議，約定平安產險將負責履行汽車保險協議項下的責任（包括共同承保及根據索賠付款），眾安收到汽車保險協議項下的付款后與平安產險結算。眾安與平安產險按照50%和50%的比例分攤車險業務相關保費、賠付及其他成本。

眾安稱，這種共保業務模式，不僅能與平安產險分攤索賠風險，還可以受惠于平安產險品牌名稱及其有關提供汽車保險產品的專業營運知識，以及由其生態系統伙伴組成的平臺網絡及其自有專屬平臺等銷售渠道。

投資收益上漲 裁員10.6%

不過，眾安保費實現雙位數增長，但是承保利潤下降。據眾安披露，受賠付率、成本率上升影響，2024年綜合成本率上升1.7個百分點至96.9%。而這也是眾安在2023年綜合成本率上升1個百分點后連續第二年上升。受此影響，承保利潤8.99億元，同比下滑約24%。其中綜合賠付率上升1.5個百分點至58.3%，綜合費用率上升0.2個百分點至38.6%，導致眾安2024年的承保利潤下降2.91億元。

要指出的是，眾安2024年凈利潤上漲很大一部分原因在于投資收益上漲的拉動。2024年眾安境內保險資產總投資收益較2023年提升85.4%至13.35億元。

眾安自己也指明，受益于資本市場回暖，2024年總投資收益為13.35億元，較2023年的7.20億元投資收益大幅增長超過85.4%，其中，投資收益凈額為3.49億元較2023年增長41.3%，公允價值變動損益凈額為9.90億元，較2023年大幅增長達109.3%。報告期內，公司總投資收益率和凈投資收益率分別為約3.4%及約2.3%，分別較2023年提升1.5%和0.1%。

具體在投資組合上，截至2024年12月31日，眾安境內保險資金投資資產總額約為397.76億元，其中現金以及存放銀行及其他金融機構款項金額為10.64億元，占比為2.7%；固定收益類投資金額為304.95億元，占比為76.6%；股票及權益型基金金額為23.95億元，占比為6%；未上市公司股權金額為58.22億元，占比為14.6%。

在投資上嘗到“甜頭”的眾安，聲稱將持續優化保險資金資產配置，重視長期穩健收益資產的配置與短期資本市場交易機會的平衡，以低風險固收類資產為核心、適度參與風險資產投資機會，在資產與負債久期匹配前提下，繼續挖掘資產配置與證券選擇超額收益貢獻。

另外，2024年眾安裁員的傳言在保險行業內多次傳播，此次年報坐實了相關消息。年報顯示，截至2024年12月31日，眾安合計擁有2395名員工。其中1733名員工主要駐于中國上海總部、194名員工主要駐于中國北京、164名員工駐于中國杭州、159名員工主要駐于中國深圳，余下員工駐于中國其他城市。

對比2023年而言，當年眾安擁有2679名員工。截至2023年12月31日，1947名員工主要駐于中國上海總部、254名主要駐于中國北京、146名駐于中國杭州、202名主要駐于中國深圳，余下員工駐于中國其他城市。可以看到，2024年眾安在上海、北京、杭州、深圳等地的員工人數都出現不同程度的下降。

事實上，從2023年起，眾安員工人數便出現大幅下降。據年報，2020-2022年眾安在線員工總數逐年增長，最高增幅高達約25%。但是2023年，眾安員工數量較2022年減少1290人，同比降幅超過30%。

科技微利 銀行業務虧損

除了保險業務，眾安還有科技業務、銀行業務，但這兩塊業務體量仍比較小。

科技業務上，眾安受益于國內以及海外金融行業持續數字化轉型，2024年，科技業務實現科技輸出總收入達9.56億元，同比增長15.3%，實現盈利，凈利潤為7761萬元。

據悉，眾安科技業務主要是科技輸出，國內科技產品線主要分為三大產品系列：業務生產、業務增長系列及數字新基建系列。其中業務生產系列產品主要包含基于云端的分布式架構的保險核心及周邊系統、經代核心系統以及IFRS17系統解決方案等。

比如，隨著新保險合同會計準則的最終上線時限2026年的逐漸靠近，保險公司落地IFRS17系統的需求日益緊迫，眾安科技與多家保險公司達成合作。眾安科技提供IFRS17系統解決方案，涵蓋從數據收集、模型構建、計算處理到報告生成的全流程，對保險合同負債的精準計量和動態管理，幫助保險企業滿足新會計準則的需求，加速財務數字化轉型，協助客戶企業內部實現財務、精算、審計、IT等部門的協同合作。

眾安披露稱，隨著國內新保險合同準則(IFRS17)的落地實施，抓住了行業上線實施新保險合同準則(IFRS17)的時機，自IFRS17系統產品推出至2024年12月末，累計簽約服務了21家IFRS17客戶。

業務增長系列產品則主要關于營銷，從公域到私域的客戶運營閉環，包括營銷獲客、客戶洞察、智能化策略、私域管理、個性化內容推薦以及智能效果分析，形成業務增長系列的X產品矩陣。

眾安披露稱，2024年，云端保險核心系統“無界山”憑借其卓越的性能，成功支撐起海量的碎片化保險業務，全年保單出具量高達197.32億張，承保自動化率提升至99%。

銀行業務主體，則是眾安國際位于香港的子公司ZA Bank。2024年該銀行凈收入5.48億港元，同比增長52.6%；凈虧損為2.32億港幣，比2023年減少近1.67億港幣，虧損率由2023年同期的111%收窄大約69個百分點至42%。

截至2024年12月31日，ZA Bank的存款余額同比增長65.9%至約193.99億港元，貸款總余額同比增長7.9%至約57.82億港元，存貸比為29.8%；ZA Bank的零售用戶規模超過800,000人。

此外，ZA Bank還開展了證券交易服務。ZA Bank在2022年1月獲得第1類受規管活動（證券交易）牌照的數字銀行，自此開始布局投資業務的產品組合。繼2022年8月推出投資基金服務后，2024年2月，ZA Bank開始向用戶推出美股交易服務。