出品丨21世紀資管研究院

策劃 | 方海平

內容 | 唐曜華

視頻 | 卞顯洋

大家好，這里是《21理財私房課》！

最近一則“7歲買的保險60歲才能拿回本金”的消息上了熱搜，一位老太太2014年在孫女7歲時給孩子買了一款分紅型保險，東方紅·少年智年金保險（分紅型）B款，當時業務員說，到孩子18歲就可以連本帶利取出來。過了十年之后，今年眼看著孫女要年滿18周歲，卻發現想要取出來只能拿回所交保費的70%左右，要虧30%左右。

課代表發現，很多網友都有類似遭遇。有一位網友交保費已經交了7期，咨詢被告知，想退的話只能退4萬多，到小孩60歲才能拿回10萬本金。

開頭提到的老太太，她分5年交了10萬保費，到今年第11年，現金價值只有接近4萬元。還有一位網友分10年交齊10萬保費，現在第12年，現金價值更少，只有3萬多。

即使加上老太太這些年領的錢有3萬多，這時候退保的話到手的錢總共只有7萬左右，相當于本金的70%左右。類似這種10年后只能拿回所交保費70%左右的投資者不少。

據了解，這是一款分紅險，也就是保險公司每年將前一年該類保險的可分配盈余按比例分配給客戶的一種人壽保險。其收益通常由保底收益和分紅收益兩部分組成，其中保底收益以現金價值的形式寫進合同，分紅收益則取決于保險公司實際投資收益情況。

一般而言，提前退保通常是按現金價值來退，現金價值也就是退保時保險公司會退還給你的金額。

這款保險被吐槽的問題正在于此，即，現金價值很低，需要等到買保險四五十年后或者更晚，現金價值才漲到本金那么多。而紅利收益部分又不確定，跟利率和公司的實際投資收益相關。

當時業務員可能基于一個比較樂觀的收益預期進行演示，得出了可以早早連本帶利取出來的結論。而實際上近幾年分紅收益率下滑幅度較大。

課代表計算了下，按現金價值退的錢和每年領的錢合計，這款產品大概在購買后第26年左右可以實現“回本”，這一時長確實超出了很多人的預期和接受能力。

對于選購這類保險產品的投資者，課代表建議：

首先要了解分紅險更適合長期投資，前期現金價值增長較慢、回本周期相對較長，而且最終回本周期還受分紅收益高低影響。所以希望短期能回本的投資者不建議選擇分紅險。

其次，看看合同里的現金價值表，要等多少年現金價值漲到接近本金，算下確定能回本的時間，看看自己能否接受。

最后，不要盲目相信業務員演示的收益率有多高，演示的收益率通常比較樂觀，不一定能實現。如果無法接受分紅險收益的不確定性，也可以選固定收益型品種。

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