騰訊元寶的大模型超車，是開年以來業(yè)內(nèi)最津津樂道的話題。

元寶從百模大戰(zhàn)小透明，一度躍升至中國區(qū)蘋果免費App下載排行榜第一。更讓人欣慰的是，自微信搜一搜開啟DeepSeek-R1灰度測試以來，騰訊全產(chǎn)品生態(tài)在對待新質(zhì)生產(chǎn)力上的整齊劃一和高效執(zhí)行力，絲滑的一塌糊涂。

那個能打硬仗，又善出奇招，敢于在關(guān)鍵時刻梭哈的鵝廠又回來了。

01

DeepSeek紅利，機會屬于有準備的人

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品圈有個很有意思的地方，能夠跟隨熱點吃上紅利的，往往都是“小廠”。比如更早一點的大模型網(wǎng)紅Kimi，在大廠們還在講多模態(tài)故事時劍走偏鋒，憑借長文本處理能力迅速出圈。

這其實是一種賭性的表現(xiàn)，但并非貶義詞。就連高端制造業(yè)巨頭寧德時代，早期也是賭贏了三元鋰電的技術(shù)路徑，才有一飛沖天的第一桶金。但“賭”恰恰是大廠們所忌諱的。他們的目標都是成為六邊形戰(zhàn)士，不太能允許產(chǎn)品過于偏科，以免在新的技術(shù)浪潮中掉隊。

再加上，大廠的產(chǎn)品有著龐大的用戶基數(shù)，稍有不慎就會弄巧成拙。以至于，在擁抱新鮮事物時，難免會被內(nèi)部復(fù)雜的流程和決策鏈條所制約，甚至被戲謔稱為“大廠病”。正是這些難以處理的底層問題，才更凸顯出騰訊元寶作為這屆大模型MVP的含金量。

一種吃瓜視角認為，元寶的出圈，要歸功于騰訊自家的混元大模型之前表現(xiàn)不盡如人意，所以才在DeepSeek上借坡下驢，結(jié)果意外的爆了。

這當(dāng)然是經(jīng)不起推敲的。對大廠來說，產(chǎn)品層面的蹭熱點是非常危險的營銷動作。一旦用戶發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品體驗與預(yù)期落差太大，就會加速逃離，甚至引發(fā)輿論危機。

結(jié)合騰訊財報最新數(shù)據(jù)來看，元寶日活躍用戶在2-3月增長超20倍，目前是中國 DAU 排名第三的 AI 原生移動應(yīng)用。換句話說，這不是一場沒有準備的仗，DeepSeek的角色也并非“大腿”，而更像是一陣情理之中，但意料之外的東風(fēng)。

客觀來說，外界會有這樣的錯判非常正常。因為從技術(shù)廠牌角度看，騰訊混元大模型過去一年的宣發(fā)肯定是太保守了。尤其是在隔壁豆包、文心、通義千問百花齊放的背景下，混元和元寶的存在感是在太弱了。

但有沒有一種可能，混元的“隱身”是一種主動選擇？

在更早的時候，騰訊集團高級執(zhí)行副總裁湯道生就在專訪中為騰訊的大模型思考定了調(diào)——比起孵化新產(chǎn)品，騰訊更傾向于讓已有業(yè)務(wù)先擁抱AI，先讓客戶用起來。他的原話是，“未來五年或者十年后，我最為看重的，可能還不是我們的整體規(guī)模能到多大，而是會把每個產(chǎn)品的細分賽道都拆出來，看看是不是在每個賽道做到最好。”

這也是騰訊混元大模型過去主要在做的事情，不著急打響招牌做心智破圈，而是化整為零沉淀到各個業(yè)務(wù)場景當(dāng)中。

比如在學(xué)生、投資者、律師、醫(yī)生、會計圈里，騰訊有一個叫做ima工作臺的AI助手就吃得很開。它能導(dǎo)入公開文章鏈接或文檔自建專屬知識庫，同時支持智能搜索、AI寫作等，讓很多專業(yè)、學(xué)術(shù)場景提速不少。

還有春節(jié)以來騰訊云、騰訊文檔、QQ瀏覽器、騰訊地圖、QQ音樂、騰訊理財通、搜狗瀏覽器等一系列產(chǎn)品，其實都在低調(diào)探索與自研大模型的耦合。據(jù)不完全統(tǒng)計，騰訊已經(jīng)有700多個內(nèi)部業(yè)務(wù)接入混元。

只不過，騰訊宣傳口徑上都沒有過多強調(diào)這些業(yè)務(wù)與混元大模型的從屬關(guān)系。這才出現(xiàn)了混元、元寶的PR失聲，但在場景中“真香”的反差。但前期積累的練兵經(jīng)驗和試錯是一筆無形資產(chǎn)，這才大幅度降低了接入DeepSeek的決策成本，取得先發(fā)優(yōu)勢。

騰訊一直是一家重視數(shù)據(jù)、量化的公司，無論是在上一輪百模大戰(zhàn)中表現(xiàn)出的戰(zhàn)略定力，還是接入DeepSeek時集團上下的戰(zhàn)略果斷，背后都有清晰的思考。這才促成了這場，堪比當(dāng)年紅包大戰(zhàn)“偷襲珍珠港”的大模型超車。

02

AI戰(zhàn)略提速，從幕后轉(zhuǎn)向臺前

在最新財報中，騰訊的很多跡象表明出對AI戰(zhàn)略的高度重視。

先來看市場關(guān)注的資本開始數(shù)據(jù)，2022、2023兩年騰訊降本提效，資本開支降低到180億元、239億元。然而2024年開始，騰訊資本開支重新開閘防水，Q1就恢復(fù)到143.59億元，同比增長226%，環(huán)比增長91%，Q2、Q3資本開始同比增長也分別達到121%、113%。Q4騰訊資本開支同比增長386%至365.8億元，其全年資本開支767.6億元創(chuàng)歷史新高，占總營收的11.6%。

而這輪鈔能力不為別的，正是在積極推動AI戰(zhàn)略。

也有投資者認為，騰訊與阿里不同，其AI更多是應(yīng)用層面的投入，過高的基礎(chǔ)設(shè)施算力投入會在短期內(nèi)因為折舊減值等會計處理影響短期業(yè)績。

騰訊高管在財報后的電話會上回應(yīng)表示，DeepSeek 問世之后現(xiàn)有的GPU可以釋放出更多的生產(chǎn)效率，更加有效的去進行大語言模型的訓(xùn)練，而騰訊增加的算力一部分用于支持廣告、游戲以及其他的業(yè)務(wù)提效，一部分跟云業(yè)務(wù)相關(guān)，后者直接產(chǎn)生回報。

AI提效已經(jīng)表現(xiàn)在騰訊的業(yè)績上。除了海量業(yè)務(wù)單元的“投喂”以外，騰訊“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)之一——營銷服務(wù)板塊，是其AI戰(zhàn)略最好的練兵場。2020年騰訊就開始重塑以大模型為基礎(chǔ)的廣告技術(shù)平臺，2023年加強大語言模型能力，AI廣告創(chuàng)意平臺妙思和廣告3.0系統(tǒng)實現(xiàn)了AI內(nèi)容生成和廣告定向的突破，顯著提升投放效果與用戶匹配精準度。這相當(dāng)于讓自己最嚴苛的客戶，參與到AI調(diào)優(yōu)當(dāng)中。

就連騰訊的“大動脈”微信，也為AI戰(zhàn)略大開綠燈。今年2月上線的微信AI搜索，用戶的海量問題搜索，90%由騰訊自有模型來參與交互。年初以來吸睛無數(shù)的微信小店，“低調(diào)巨人”視頻號，也都得到了AI加持。在內(nèi)容生成、客戶服務(wù)等方面，開展了AI創(chuàng)新，嘗試讓微信在用戶心智中的功能權(quán)重進一步提升。

截止2024年12月31日，微信及Wechat合并月活達到13.85億。財報還顯示，騰訊會議收入同比增長超40%，其中騰訊會議AI相關(guān)功能的1500萬月活顯然功不可沒。騰訊文檔月活超2億、企業(yè)微信收入同比翻倍、搜一搜廣告收入翻倍等亮眼表現(xiàn)......樁樁件件，都佐證了AI戰(zhàn)略的方向正確性和內(nèi)涵價值。

在自研能力方面，經(jīng)過業(yè)務(wù)層面的探索后，騰訊自研深度思考模型混元T1和快思考模型混元Turbo S已經(jīng)接連推出，覆蓋文本、圖像、視頻和3D生成等的多模態(tài)戰(zhàn)略，也絲毫沒有動搖。相信在與DeepSeek協(xié)同后，版本迭代和功能創(chuàng)新將會更加頻繁。

當(dāng)然，這些蛛絲馬跡無論再多，都不如“搞個大新聞”引人注目。騰訊元寶這次的大手筆營銷，就是一例。內(nèi)部的AI場景整合，疊加DeepSeek引爆的全民AI浪潮，讓騰訊元寶迎來了自己的“微信紅包時刻”。

接入DeepSeek后，抽象的資本投入，才以大眾能夠理解的方式出現(xiàn)在臺前。作為新晉的大模型頂流，騰訊元寶甚至下鄉(xiāng)走到田間地頭，其出圈增加了團隊的對外分享積極性。

AppGrowing數(shù)據(jù)顯示，2025年2月18日開始，騰訊元寶的廣告投放突然爆量，從原本的低位投放一躍超過豆包和Kimi的總和。一時間，從微信服務(wù)欄目、騰訊全產(chǎn)品矩陣，到B站知名UP主，全網(wǎng)頭部應(yīng)用，都隨處可見騰訊元寶的推廣信息。就連海外營銷渠道，騰訊元寶也開始霸屏。

騰訊AI戰(zhàn)略從幕后轉(zhuǎn)向臺前的時點，遇見DeepSeek的科技之光故事。這個恰到好處的加速BUFF落到騰出頭上，既有偶然，又有必然。

03

找搭子，開新篇，布局下一代超級入口

DeepSeek之父梁文鋒曾說，在顛覆性的技術(shù)面前，閉源形成的護城河是短暫的。中國AI發(fā)展不能只有第二手消息，需要有人站到技術(shù)的前沿。

同理，互聯(lián)網(wǎng)上看似穩(wěn)如泰山的超級入口，其護城河也沒有想象中強大。每隔十來年，互聯(lián)網(wǎng)上的超級入口就會迎來一次換代，手握“入口”的大佬們也會產(chǎn)生對應(yīng)的入口焦慮。要么鼓勵內(nèi)部顛覆性創(chuàng)業(yè)，要么就對有潛力的新產(chǎn)品和技術(shù)團隊開啟“買買買”模式。

以前有句話叫做“中國互聯(lián)網(wǎng)看美國”，但當(dāng)下的中國互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，已經(jīng)從追隨者逐漸向引領(lǐng)者切換。也就意味著，再沒有什么產(chǎn)品可以通過效仿，來提高成功率。于是，大廠們迫切希望通過眼下的大模型之爭，在技術(shù)角力中找到下一代超級入口的靈感。

而DeepSeek，顯然就是騰訊布局下一代超級入口的“技術(shù)搭子”。梁文鋒曾在采訪中表示，團隊的目標是專注研究和探索，而不是做具體的應(yīng)用。但研究和探索，終究不能是“空中樓閣”，還是需要和具體業(yè)務(wù)和產(chǎn)品發(fā)生聯(lián)系，在真實應(yīng)用中碰撞出靈感。

騰訊的產(chǎn)品理念和全生態(tài)覆蓋優(yōu)勢，剛好能與DeepSeek的定位起到互補。再加上騰訊是大廠當(dāng)中少有的，對開放包容有深刻理解的一極，對雙方加深合作有著天然優(yōu)勢。

長期以來，坊間就有“騰訊的產(chǎn)品，阿里的運營”一說。而騰訊的產(chǎn)品理念，可以在張小龍的很多發(fā)言中得到概括：極簡的產(chǎn)品、極致的功能，以及始于生活又高于生活的一絲藝術(shù)性。還有很重要的一點，就是對外的開放性，亦如當(dāng)年大名鼎鼎的“微信九宮格”，那里為無數(shù)超級產(chǎn)品提供過加速服務(wù)，并長期保持著互利共贏的關(guān)系。

ChatGPT也好，DeepSeek也罷，都只是AGI路上的一個節(jié)點。 馮·諾依曼架構(gòu)的算存分離法則，到目前為止還是難以撼動的柏林墻。但只有敢于在中場以身入局，才可能有機會親手參與終局的建設(shè)。

所以很難說，下一代超級入口會不會在這里，由DeepSeek與元寶共同孕育而生。