市場全天沖高回落，三大指數微幅上漲。

盤面上，機器人概念股反彈，精工科技、天和磁材漲停，肇民科技、東土科技漲超10%。汽車零部件概念漲幅居前，神通科技、萬向錢潮、圣龍股份、天龍股份漲停。醫藥股持續活躍，哈三聯、潤都股份漲停。算力概念股一度反彈，恒潤股份漲停。下跌方面，可控核聚變概念跌幅居前，中洲特材、合鍛智能跌超5%。軍工股領跌，航發動力跌停。

值得注意的是，A股成交額今日罕見跌破萬億元。滬深兩市全天成交額9745億，較上個交易日縮量1578億，這也是時隔50個交易日后再度跌破1萬億，創年內第二地量。

今晚，美國總統特朗普宣布關稅細節。美國的對等關稅到底是個什么情況，各方資本肯定都在擔憂。

花旗認為市場預期在10-15%，如果高于此區間則是利空，低于此區間為利好。

美國銀行認為，4月4日，美將發布非農就業數據，涉及到經濟衰退問題，所以今晚川普有可能淡化“毛衣”影響。

01機器人王者歸來

機器人概念股再度活躍，精工科技漲停，東土科技、肇民科技、秦川機床、振邦智能、雙林股份等個股漲幅居前。

消息面上，宇樹科技發布Unitree Dex5靈巧手，具備單手20自由度（16主動+4被動，人手約27自由度），能柔順絲滑反向驅動（直接本體力控），以及單手94個靈敏觸點。視頻中能完成拋橙子、展開撲克牌、擰魔方、書本翻頁的任務。

此外，杭州程天科技發展有限公司在購物平臺上架了一款售價為2500元的消費級外骨骼機器人，面向個人用戶銷售。上新短短15秒，幾百臺就宣告售罄。

中信證券表示，外骨骼機器人可為工業、物流、戶外運動等多種場景提供助力和為醫療場景滿足康養需求，作為一種人機緊耦合系統受益于AI和工業控制技術的迭代發展。在人口老齡化背景下，日漸增加的康養需求和日益減少的勞動力為外骨骼機器人的應用打開了廣闊的市場空間。

建議關注具備確定性的核心零部件環節和部分相關設備企業。

02AI引爆電力革命

電力板塊正如摩研君預期一樣，再次蠢蠢欲動。很多老妖正在被重新喚醒，迎來漲停，比如明星電力昨天漲停，湖南發展今日漲停，韶能股份近期反復拉板，國日新能近期創新高等等。

主要有兩大原因：

一、4-7月份是全年中電力極易炒作的階段，目前來看，季節性規律正在重現；

二、疊加電改升溫，在這個“決斷”的窗口期，改革型題材很容易接力起舞！

一次ChatGPT問答所消耗的電量，幾乎是傳統谷歌搜索的10倍。全球如火如荼的人工智能基礎設施建設浪潮，讓科技巨頭們紛紛加大電力投資。

即，AI的盡頭就是電力！

一個龐大的電力系統的建立，肯定離不開政策和技術的支撐：

去年國家電網投資了6000億，同比多投700多億，主要搞特高壓和數字化。這就像修路，路修好了才能跑車，電網升級是新能源發展的基礎。

以前咱們靠煤電、水電穩定供電，但現在光伏、風電這些新能源占比越來越高，它們發電不穩定，太陽下山、風停了就沒電了。

所以國家要搞源網荷儲一體化，也就是發電端、電網、用電端、儲能一起聯動，讓電力系統像變形金剛一樣靈活。

新型電力系統是以風、光、核、生物質能等新能源為主體，多種能源相互補充，支撐全社會高度電氣化的電力系統。

簡單來說，就是要把傳統電網變成超級智能電網。

具體來看，有三個核心。

1）電網升級：

特高壓和配網智能化，特高壓是電力運輸的高鐵，國家電網今年砸錢最多的就是它。像中國西電、許繼電氣這些老牌玩家，訂單拿到手軟。配網方面，農村電網改造和城市充電樁建設是重點，思源電氣、國電南瑞在這方面有優勢。

2）儲能：

儲能現在就像充電寶，白天存電晚上用，政策要求新建光伏項目必須配儲能，今年儲能電池出貨量環比翻倍，妥妥的下一個萬億賽道。比如像寧德時代、比亞迪這些電池巨頭，還有陽光電源、錦浪科技的逆變器業務。

3）虛擬電廠：

虛擬電廠能把零散的電力資源整合起來，參與電力市場交易。目前A股有幾十家公司布局，比如恒實科技、國能日新，未來可能通過電價差賺錢，想象空間很大。

4）綠電運營商：

這是一個躺著收租的生意，風電、光伏電站建好后，只要有風有太陽就能賺錢。像三峽能源、龍源電力這些央企，手上握著大量優質資源，綠電交易價格還在漲，妥妥的現金奶牛。

風險提示：以上內容僅為個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。

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