特朗普儼然一副“我活不活無(wú)所謂，我只要你死”的架勢(shì)。

美股市場(chǎng)如坐過(guò)山車，周五美股盤前本來(lái)有修復(fù)跡象，當(dāng)中國(guó)出臺(tái)反制政策后，美股瞬間如受重創(chuàng)，繼續(xù)大幅暴跌，技術(shù)性熊市悄然降臨。估計(jì)特朗普也沒(méi)想到的速度。

現(xiàn)在，非但沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果，反而讓美股自己陷入了困境。

本周美股市場(chǎng)迎來(lái)了自2020年后最慘痛的一周；納斯達(dá)克指數(shù)以單周10%的斷崖式暴跌宣告進(jìn)入技術(shù)性熊市，道指狂瀉3269點(diǎn)創(chuàng)疫情以來(lái)最慘周線。

英偉達(dá)跌逾14%，蘋果跌逾13%，Meta跌逾12%，亞馬遜跌逾11%，微軟、谷歌母公司Alphabet均跌逾5%，特斯拉跌逾9%。

七大巨頭本周市值蒸發(fā)約15536億美元（合人民幣11.31萬(wàn)億元）。本周美股總市值蒸發(fā)約6.29萬(wàn)億美元（合人民幣45.80萬(wàn)億元）。

周末，美國(guó)多個(gè)大城市暴發(fā)示威游行。

川總的經(jīng)濟(jì)政策致使美國(guó)股市暴跌，目前通脹還不是最重要的，最重要的是美國(guó)人的家庭資產(chǎn)和養(yǎng)老金大部分都在美股里，標(biāo)普500指數(shù)即將跌破5000，美國(guó)家庭的資產(chǎn)和老人退休金遭到重大損失，這才是美國(guó)人受不了的。目前美財(cái)政部長(zhǎng)已經(jīng)被曝，受不了了，自己想辭職。

美股繼續(xù)跌下去，美國(guó)人不會(huì)饒了特朗普。這次下跌和以前金融危機(jī)下跌和新冠下跌還不一樣，金融危機(jī)和新冠多少有些天災(zāi)的成份，有不可抗拒性，而如今的美股下跌硬生生是被懂王團(tuán)隊(duì)作出來(lái)的，錯(cuò)誤的政策人為造成股票大跌，這是一場(chǎng)完全可以避免的下跌。

今天，特朗普回應(yīng)股市崩盤：暗示自己是“故意”的，喊話美國(guó)人民“挺住”……

與18年相比這次我們關(guān)稅回應(yīng)迅速且態(tài)度十分強(qiáng)硬 涉及面廣，戰(zhàn)略意義較大……

老美的底氣在于他是全球最大的貿(mào)易逆差國(guó)，比第二到第十的貿(mào)易逆差額加起來(lái)還要多。

大部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)好壞都很依賴對(duì)美貿(mào)易，所以不能輕易翻臉。另外老美真的太能買，僅一國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模就能占到全球的1/3，如果放棄美國(guó)市場(chǎng)，商品將不可避免面臨滯銷壓力。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)24年美從中進(jìn)口商品5246億，中從美進(jìn)口1636億，兩邊互加34%關(guān)稅以后，這外貿(mào)基本上就沒(méi)法做了，原本幾千億美元的生意現(xiàn)在一拍兩散，大家就這樣吧。

事已至此，我認(rèn)為這次東大宣布反制實(shí)際上想要帶頭的，最好的局面是其他在本次特別關(guān)稅行動(dòng)中被侵害利益的國(guó)家積極跟進(jìn)同樣宣布對(duì)老美反制報(bào)復(fù)，這樣?xùn)|大就是明確的帶頭大哥，但若無(wú)人跟進(jìn)那就變成了出頭鳥(niǎo)。

這將是一次歷史性的站隊(duì)。

目前看到的是部分國(guó)家“跪下”求利，阿根廷、越南、以色列、印度傾向于降低關(guān)稅或合作：

阿根廷取消所有關(guān)稅（率先妥協(xié)，尋求合作） 。阿根廷傾向于通過(guò)談判避免沖突，歷史上曾成功豁免美國(guó)鋼鋁關(guān)稅，可能繼續(xù)尋求合作。

柬埔寨首相洪瑪耐雖指責(zé)美國(guó)不合理，卻仍將美國(guó)產(chǎn)品關(guān)稅從 35%大幅降至 5%；優(yōu)衣庫(kù)在這里有30個(gè)工廠。

越南將液化天然氣關(guān)稅從 5%削減至 2%，汽車關(guān)稅從 64%腰斬為 32%，還批準(zhǔn)星鏈服務(wù)討好美國(guó)，致耐克在越代工廠股價(jià)漲 5%；

印度減半農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅，取消美國(guó)液化天然氣進(jìn)口稅，試圖在中美博弈中搶走中國(guó)供應(yīng)鏈。

歐盟27國(guó)也向美方屈服，根據(jù)媒體公布的消息，在對(duì)等關(guān)稅生效之前，歐盟主動(dòng)制定對(duì)美妥協(xié)的措施，來(lái)?yè)Q取美國(guó)減少甚至取消對(duì)歐盟的關(guān)稅政策。

當(dāng)然投降也不一定有用

越南被美國(guó)憑空加了46%關(guān)稅，當(dāng)然第一時(shí)間想跪地求饒。越南對(duì)美出口占到它總出口的三分之一，實(shí)在利益相關(guān)度太高。對(duì)它來(lái)說(shuō)最佳選擇就是對(duì)美國(guó)讓點(diǎn)步，自己?jiǎn)畏矫鎸?duì)美零關(guān)稅，再能買盡買美國(guó)的東西，爭(zhēng)取川普讓步一點(diǎn)，把這匪夷所思的高關(guān)稅拿掉一部分。

但越南跪地投降可能也沒(méi)用，因?yàn)樗o美國(guó)的讓步不是川普想要的。川普想要什么？當(dāng)下迫在眉睫想要的是收關(guān)稅掙錢，稍微長(zhǎng)遠(yuǎn)想要的是靠關(guān)稅帶來(lái)制造業(yè)回流。越南自身市場(chǎng)規(guī)模就那么大，每年進(jìn)口美國(guó)130億美元，就這，零關(guān)稅能給美國(guó)省幾個(gè)錢？再說(shuō)這錢也到不了川普手里。

特朗普希望的是將越南和柬埔寨的服裝廠遷至美國(guó)——以時(shí)薪約1.5美元的工資讓MAGA和擁有“良民證”的潤(rùn)潤(rùn)們?nèi)プ觥?/p>

至于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)反饋，倒是比較平和，加nmb。

這個(gè)最終只能走著看了，熬個(gè)三年。 無(wú)論如何，運(yùn)營(yíng)翻盤對(duì)中國(guó)都是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)，國(guó)產(chǎn)替代和提振消費(fèi)是一定繞不開(kāi)的東西，ic研發(fā)這事我反正不行，我們普通人能對(duì)國(guó)家盡到最大的幫助就是多消費(fèi)，為此今天晚上我點(diǎn)了40元的外賣。

另外，我們也看到美關(guān)稅政策是上周四早上的消息，A股，上證指數(shù)上周四跌幅0.24%，說(shuō)明美加關(guān)稅并沒(méi)有大幅超預(yù)期。也算是經(jīng)受住了第一波的考驗(yàn)。

不過(guò)，前面也聊了我們隨后的反制力度和強(qiáng)硬程度（周五消息），這一點(diǎn)是超出市場(chǎng)普遍預(yù)期的。這樣的背景下，周一大A低開(kāi)沒(méi)什么懸念。散戶容易出現(xiàn)情緒上的反饋，容易出現(xiàn)恐慌砸盤。最終結(jié)果怎樣就要看某隊(duì)的表現(xiàn)。

清明節(jié)期間，其它亞洲市場(chǎng)我們看到日經(jīng)大跌2.77%，韓國(guó)大跌2.99%開(kāi)盤但拉上來(lái)了，越南老慘了指數(shù)跌了快7%了，泰國(guó)今天還行，但最近跌得快回到5年前的低點(diǎn)了。

當(dāng)然，在戰(zhàn)略性極高的關(guān)稅政策回應(yīng)上，國(guó)人還是棋高一著的！這個(gè)時(shí)候就需要游資、機(jī)構(gòu)的資金站起來(lái)，成為全球股市的逆子……

單從關(guān)稅的影響看，是正負(fù)雙面的，對(duì)于板塊的影響也有好有壞……

關(guān)稅反制第一股是北大荒，因?yàn)楸硎颈泵来髧?guó)慌了，當(dāng)然這只是一句玩笑，莫當(dāng)真。

首先受到影響的便是出口成本，對(duì)其影響最大的就是出口占比比較高的企業(yè)，關(guān)稅導(dǎo)致成本增加，行業(yè)利潤(rùn)下降，訂單量減少，股價(jià)也隨之波動(dòng)！比如服裝行業(yè)，華紡、魯泰等，這類公司大部分產(chǎn)品都出口美國(guó)！如出口量占比較大家電企業(yè)，如海爾、美的等業(yè)績(jī)也將會(huì)受挫！還有機(jī)電機(jī)械設(shè)備行業(yè)，如三一、中聯(lián)等出口美國(guó)量較大；如消費(fèi)電子，比如蘋果的供應(yīng)鏈歌爾、立訊、東精等；另外光伏也是我們較大的出口板塊，尤其是龍頭企業(yè)隆基，也是出口美國(guó)較大的企業(yè)！

在利好的板塊中，農(nóng)業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工，隨著美國(guó)進(jìn)口成本增加，也會(huì)激活該行業(yè)，比如登海、神農(nóng)這類企業(yè)；如國(guó)產(chǎn)替代行業(yè)，為進(jìn)一步應(yīng)對(duì)關(guān)稅政策，國(guó)產(chǎn)替代將會(huì)進(jìn)一步被推動(dòng)！相關(guān)設(shè)備制造商，如高端設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)企業(yè)等也會(huì)直接受益！如中芯、寒武等；再者 內(nèi)需是沖擊關(guān)稅政策的一大重要利器，此次關(guān)稅也會(huì)刺激國(guó)內(nèi)需求， 如內(nèi)需型中的生活消費(fèi)企業(yè)，諸如白酒、食品飲料、內(nèi)需型家電企業(yè)等！最后如稀土企業(yè)，該礦產(chǎn)資源一直都是有效的反制手段……

我們大A正好遇上清明小假期，暫時(shí)躲過(guò)一劫，給了我們充分復(fù)盤和準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)的時(shí)間。明天就該輪到 A股了，恐慌情緒的蔓延，就看A股到底能不能扛住？

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